Küresel borsalarda iyimserlik var. Çin’de Kovid kısıtlamalarının kaldırılacak olması Avrupa’yı, istihdam rakamlarındaki artış Wall Street’i olumlu etkiledi. Endeksler haftayı artıda tamamladı. Avrupa borsaları, yatırımcıların yüksek şirket kazançlarıyla yükseldi. Amerika’da tarım dışı istihdam 261 bin ile tahminleri aştı, saatlik ücretler arttı. Bu gelişme faiz artışlarına rağmen ekonomide ciddi bir bozulma olmadığını gösterdi. Boston FED başkanı Collins, gelecekteki artışların hızının daha düşük olabileceğini ima etti, ancak Aralık ayında 75 baz puanlık bir artış olasılığını dışlamadı. Bölge başkanı Thomas Barkin de benzer bir görüşü yineledi. Ancak ABD verilerindeki iyileşmeye rağmen 14 Aralık’taki FED toplantısında 50 baz puanlık artış ihtimalinin %62’ye yükselmesi dolardaki kayıpları arttırdı. Brent petrol uzun bir aradan sonra 98 dolara çıktı. 10 yıllık tahvil getirileri 4.15’de.. Yeni haftada hangi gelişmeler yaşanacak?

IMF: TÜRKİYE FAİZ ARTTIRMALI

Türkiye 2022 dördüncü değerlendirmesini tamamlayan IMF, bize "enflasyonla mücadele için faiz artışı" tavsiyesinde bulunmuş... Faiz arttıran Avrupa ve ABD'yi gördük, ekonomileri küçülüyor. Aklı bizi de tuzağa düşürecek. Anlaşılan bu tablodan faiz lobisi fazlasıyla rahatsız olmuş. Kuruluş değerlendirmesinde politika faizindeki artışla Merkez Bankası'nın bağımsızlığını güçlendirecek adımların birlikte atılmasını şiddetle tavsiye ediyor.. IMF değerlendirmesinde bu hamlelerin enflasyonu daha güçlü bir biçimde aşağı çekmeye ve rezervlerin zaman içerisinde yeniden oluşturulmasına destek vereceği belirtiliyor. yüksek enflasyon ve artan mali riskler dikkate alındığında sıkı maliye politikasının da yardımcı olacağı ifade edildi. IMF, bu politikaların tutunması durumunda kur korumalı mevduat da dahil olmak üzere makro ihtiyati ve düzenleyici tedbirlerin aşama aşama uygulamadan kaldırılması gerektiğini, böylelikle devletin finansal piyasalar ve kredi dağılımında daha sınırlı bir rol oynayabileceğini belirtti. IMF Türkiye’nin düşmanıdır, uygulanan politikanın değişmesini istiyorsa bilin ki biz doğru adım attık.

BİST’TEKİ COŞKU ZİRVEYE ÇIKTI

Borsa İstanbul haftayı tüm zamanların zirvesinde tamamladı. Endeks 4216 puana ulaştı, işlem hacmi 92.9 milyar liraya yükseldi. Demir çelik sektörü 7.70’lik primle ilk sırada yeraldı. Sigorta, 3.71, spor 3.65, bankalar 3.44 yükseldi. Mobilya, çimento, inşaat sektörlerinde çok sınırlı kayıplar yaşandı. en çok kazandıran hisseler İskenderun Demir, Mia Teknoloji, Consus Enerji, 
Erdemir ve Dagi Yatırım oldu.  En çok kaybettiren hisseler ise Türkiye İş Bankası, Viking Kağıt, Ersan Alışveriş, Netaş Telekom ve Orma olarak sıralandı. Fed'in faiz artırım büyüklüğünü ne zaman azaltmaya başlayacağına dair beklentilerin netleşmesinde açıklanacak veriler piyasaları yönlendiriyor. Türkiye ise yüksek bilançolarla zirve yarışını sürdürüyor. Yeni haftada yurtiçinde Eylül cari hesap, sanayi üretimi belli olacak. Euro bölgesinde eylül perakende satışlar, ABD’de ekim TÜFE merakla beklenen gösterge olarak karşımıza çıkıyor. 4080 ve 4050 puan destek 4300 puan direnç oldu.

TÜRK LİRASINDA KAZANIM DÖNEMİ

Yeni ekonomi programı destan yazıyor. Türk lirasının yabancı paralar karşısındaki değeri yükseliyor. Merkez Bankası, Ekim ayına ilişkin reel efektif döviz kuru endeksinin, TÜFE bazında 55,70'e, ÜFE bazında 90.44 ile son 5 yılın zirvesine çıktığını açıkladı..  Türkiye'nin dış ticaretinde önemli paya sahip ülkelerin para birimlerinden oluşan sepete göre, ikili ticaret akımları kullanılarak ağırlıklandırılan Türk Lirasının ortalama değeri ile nominal efektif Döviz kuru hesaplanıyor. Kur korumalı mevduat yürürlüğe girdiğinden bu yana ilk kez bir yenileme döneminde kur farkı geliri sağlamadı. Yani Kur Korumalı Mevduata başından bu yana para yatıranlar, ilk kez sadece faiz geliri elde etmekle yetindi. Çünkü KKM uygulamasının yapısı gereği, dolar/TL kuru mevduat faizinden çok daha az yükseldi. Burada kilit nokta kurun 18.68 TL’nin üzerinde olmasıydı. KKM’den enflasyona karşı koruma amaçlı başka enstrümanlara geçiş başlıyor.. Borsa İstanbul en şanslı yatırım alanı. İşlem hacminin Cuma günü 93 milyar liraya yükselmesi bunun ilk işareti. Dördüncü çeyrekte kazançları artacak olan şirketlere büyük talep var. İşte bu gelişme kurların gevşemesine yolaçtı. Forex piyasasında Cuma akşamı dolar 18.47, Euro 18.38 TL ile kapandı. Kurda 18.30 TL önemli destek konumunda. Kırılırsa 18.05 – 17.90 TL’ye inilecek.

DOLARDAKİ KAYIPLAR NİYE ARTTI?

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde merkez bankasının enflasyonun daha kalıcı hale geldiğine dair işaretler görürse para politikasını daha hızlı sıkılaştırmaya hazır olduğunu söyledi. ABD'de tarım dışı istihdam Ekim'de 261 binle tahminlerin oldukça üzerinde gerçekleşti. İşsizlik oranı yüzde 3,7'ye yükseldi. Ücretler de söz konusu dönemde güçlü biçimde yükseldi.ABD'de istihdam geçen ay tahminlerden güçlü gelerek işgücü piyasasının Fed'in agresif faiz artışlarına rağmen güçlü kaldığını gösterdi. Ortalama saatlik ücretler de ivmelendi. Boston Fed Başkanı Susan Collins, faizlerin ne kadar yukarı gideceği konusunda yargıda bulunmak için erken olduğunu ifade etti. Collins, daha sınırlı hamlelerin yeterli düzeyde sıkılaştırıcı seviyeye ulaşmaya yardımcı olabileceğine dikkat çekti. Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın değerlendirmelerinin ardından piyasalar yön bulmaya çalışırken, Fed yetkililerinden faiz patikasının geleceğini öngörmek için zamana ihtiyaç olduğu yönünde sinyaller geliyor.Fed Çarşamba günü sonlanan toplantıda piyasa beklentilerine paralel olarak faizi 75 baz puan artırırken, sıkılaşma sürecinde son aşamaya girildiğine yönelik sinyaller verdi. Fed Başkanı Jerome Powell ise faiz artışlarına ara vermeyi düşünmek için çok erken olduğunu belirtti. Bununla birlikte Powell Aralık toplantısında daha sınırlı faiz artışının gündeme gelmesinin olası olduğunu söyledi. işte bu gelişme dolardaki kayıpların artmasına yolaçtı. Parite haftayı 0.9954 sentle tamamladı. 1.00 sent direnci aşılırsa 1.050 – 1.070 sent seviyeleri hedef olacak.

ALTIN FAİZ BASKISINDAN NASIL KURTULDU?

Altın fiyatları, dolar rallisinin durması ve yatırımcıların para politikası görünümünü sindirmesiyle  yaklaşık %2.5 artarak ons başına 1680 dolara ulaştı. Son maaş istihdam raporu, ABD işgücü piyasasının, maaş bordrolarının beklenenden daha büyük 261 bin artmasıyla dirençli kaldığını ve Fed'in sıkılaştırma planlarını sürdürme durumunu güçlendirdiğini gösterdi. Bununla birlikte, işsizlik oranının %3.7 ile  tahminlerin üzerine çıkmasıyla birlikte, yatırımcılar çok daha fazla sıkılaştırmanın muhtemelen gerekli olmayacağını düşünüyorlar. Çarşamba günü, merkez bankası üst üste dördüncü 75 baz puanlık faiz artırımını gerçekleştirdi ve Fed Başkanı, faiz oranlarının başlangıçta beklenenden daha yükseğe çıkması gerektiğini ve "duraklatmayı tartışmak için erken" olduğunu söyledi. Teknik analize göre 1665 dolar direncinin üzerinde kapanan onsun ilk hedefi 1694 doları aşmak. Bunu başarırsa 1705 dolara çıkılacak. Altında yükselişin başlayacağını söylemiştim. Gram altın 1002 lirayla kapandı. Fiyatın 1010 lirayı aşma ihtimali oldukça güçlü.