Haftanın son işlem gününde ABD Endekslerinde, 336 bin artışla beklentinin oldukça üzerinde açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinde ücret artışlarındaki soğuma sinyali pozitif karşılandı. Nasdaq Teknoloji Endeksi başta olmak üzere majör endekslerde sert bir ralli izlendi. Nasdaq Endeksi %1.6, S&P500 %1.18, Dow Jones Endeksi %0.87 yükseldi. İşsizlik oranı %3.8’le beklenti %3.7 üzerine çıktı, ortalama saatlik kazançlar %0.2 yükselerek beklentilerin 0,1 puan altında gerçekleşti, Verinin açıklanmasının ardından vadeli kontratlarda yaklaşık %1 değer kaybı yaşayan majör endeksler güçlü bir alımla karşılaştı, gün içinde 4324 seviyesini test eden S&P500 Endeksi, 4300 direnç seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştirdi Bu gelişme üzerine dolardaki kayıplar arttı, 10 yıllık ABD tahvil getirieri 4.79’da kaldı, altın 1832 dolara yükseldi. Brent petrol 84, Bitcoin 27 bin 900 dolarla kapandı.

BİST’ HAFTAYI EKSİ KAPATTI AMA

Borsa istanbul 8516 puanla tavan yaptığı günü 8464 puanla tamamladı. İşlem hacmi 126.5 milyar lira oldu. Sigorta sektörü 4.27’lik artışla ilk sırada yer aldı onu 3.07 ile toptan satış izledi. Bankalar 1.41 geriledi. En büyük kayıp 3.43 ile sporda yaşandı. Beklenenden güçlü gelen istihdam raporunun, yatırımcıların, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını uzun bir süre yüksek tutacağına ilişkin endişelerini artırdı, ancak rakamlar dikkatle okununca Amerikalıların düşük ücretle çalışmaya razı oldukları görülüyor. Yeni haftada yurtiçinde ağustos cari hesap, sanayi üretimi, perakende satışlar, işsizlik oranı, Euro bölgesinde sanayi üretici ECB toplantı tutanakları var. ABD’de eylül enflasyon rakamları büyük önem taşıyor. FED toplantı tutanaklarında sıkı para politikasının ne kadar devam edeceği anlaşılacak. cari işlemler hesabının ağustosta 820 milyon dolar açık vermesi bekleniyor. BIST 100 endeksinde 8.500 ve 8.600 seviyesi direnç, 8.300 ve 8.200 puan destek konumunda. Yen haftada 9 aylık bilançoların satın alınmasıyla endeksin 9 bin puanı test etmesini bekliyorum

JP MORGAN, “TL AL” DİYOR

ABD’nin en büyük yatırım bankası JPMorgan’a göre zaten ucuz olan Türk Lirasında ilave devalüsyona gerek yok, rezerv kaybı yaşanmadan döviz kuru istikrarlı kalabilir. Bankanın 5 Ekim tarihli raporunda, Türk lirası tahvil pozisyonunun “piyasaya paralel getiri”, Türk lirası pozisyonunun ise “piyasa üzeri getiri” düzeyinde olduğu belirtiliyor. Analizlerin Türk lirasının ucuz ve rekabetçi olduğuna işaret ettiği belirtilen raporda, “Bu nedenle yetkililerin rekabetçilik kaygılarından ziyade enflasyonla mücadele sürecine yardımcı olmak için lira istikrarına öncelik verebileceğine inanıyoruz. Daha da önemlisi, para politikasındaki sıkılaştırmanın ardından yetkililer, Döviz rezervlerinin büyümesinden ödün vermeden lirayı genel olarak istikrarlı tutmayı başardılar” değerlendirmeleri yer aldı. Negatif bir risk ortamında, TL’nin görece güç bazında öncelikli olarak daha iyi performans göstermesi muhtemel.Yerel tahvil getirileri keskin bir şekilde yükseldi, ancak TL cinsi tahvillerin ‘ucuz’ olması için daha fazla düzeltme olması gerektiğini düşünüyoruz. Şu anda yüzde 26,5-28,5 olan seviyelerin adil değerini yüzde 35,7 civarında görüyoruz. Dolar haftayı 27.61, Euro 29.23 TL ile tamamladı. Kurlarda artış eğilimi kayboldu.

DOLAR KAZANCINI NİYE KORUYAMADI?

Almanya'da federal devlet, eyaletler ve belediyeleri kapsayan bütçe açığı, yılın ilk yarısında yüksek faizlerin etkisiyle 76,1 milyar euroya çıktı. Geçen yılın ilk yarısındaki bütçe açığı 32,9 milyar euro olarak kaydedilmişti. Açığın artışında keskin faiz artışıyla gelen faiz giderleri etkili oldu. ABD Tarım dışı istihdam verisine kadar çoğunlukla yatay seyreden dolar endeksi, piyasa beklentisi olan 170K artışın oldukça üzerinde, 336K olarak açıklanan verinin ardından 106.97 seviyesine kadar yükseldi. Fakat istihdamdaki artışın ücret baskısındaki gerileme ile paralel yaşanmasının oluşturduğu iyimserlikle kazançlarını geri verdi 106.10 seviyesine geriledi. Euro dolar paritesi 1.0583 sente yükseldi. ABD’de yeni haftada açıklanacak TÜFE/ÜFE rakamları beklentilerin altında kalırsa faiz artış sürecinin sonuna gelindiği ortaya çıkacak dolardaki kayıplar artacak.

ALTIN AŞIRI SATIŞA MI UĞRADI?

Artan tahvil getirileri ve güçlenen dolar nedeniyle bir süredir satıcılı bir seyir izleyen ons altın, kapanışa doğru dolardaki zayıflamaya paralel olarak 0.58% primlenerek 1832 dolar seviyesine yükseldi. Altındaki hava oldukça kasvetli görünüyor; ancak son satışlara rağmen altın piyasasının nispeten sağlıklı kaldığını da belirtmekte fayda var. Altının reel getirilerle zayıf korelasyonu, ABD dolarının uluslararası çekiciliğinde bir çöküşün ilk işaretleri olabilir. teknik göstergeler altın fiyatlarının aşırı satıldığını ortaya koyuyor. Aralık kontratları 1845 dolardan gerçekleşti. ABD’de enflasyon rakamları sonrası altın yönünü belirleyecek. 1835 dolar üzerindeki kapanışlar atakları 1865 – 1880 dolara kadar yükseltebilir. Gram altın 1627 lirayla kapandı. Bankalarda 1572 – 1700; Kapalıçarşı’da 1693 – 1701 liradan işlem gördü. Altındaki yükseliş görüşümü koruyorum. .