Küresel borsalar haftayı karışık tamamladı. Avrupa artıda, Wall Street ekside kapandı. S400 yaptırımından kurtulmanın coşkusuyla atağa kalkan BİST, uluslar arası kredi kuruluşu Fitch'in 14 Türk Bankasının notunu indirmesiyle fren yaptı. Dolar kayıplarını geri aldı, altın geri döndü. 

İRAN – İNGİLTERE GERİLİMİ - ABD Merkez Bankası üyelerinin konuşmalarının ardından 30-31 Temmuz'da gerçekleştirilecek FED toplantısında faiz indiriminin 50 baz puan olacağına ilişkin beklentiler pay piyasalarında risk iştahını artırdı. AncakJeopolitik endişeler, iyimserliği gölgeledi. İran'ın biri İngiltere bayrağı altında diğeri İngiltere şirketi tarafından işletilen iki tankeri ele geçirmesi New York borsasının ekside kapanmasına yol açtı. Avrupa Merkez Bankası'nın 25 Temmuz'da gerçekleştireceği toplantıda enflasyon oranlarında revizyon ile genişlemeci politikaya geçeceği beklentisi endekslerin artıda kapanmasını sağladı.

TRUMP'TAN KRİTİK DAVET - Yurtiçi tarafta ise jeopolitik gelişmeler ön planda tutuluyor. Özellikle S-400'lerin Rusya'dan temin edilmeye başlanmasıyla birlikte ABD'nin bir yaptırıma tabi tutup tutmayacağı piyasanın odak noktasında yer alıyordu. Bu konuda ABD Başkanı Donald Trump Türkiye'ye daha sıcak yaklaşırken Senato üyeleri ve ABD Savunma Bakanlığı konuya daha sert yaklaşıyordu. Trump ilk olarak Türkiye'ye yönelik bir yaptırım düşünmediğini belirtti. AncakWashingon Post gazetesi, ABD Başkanı Donald Trump'ın, Rusya'dan S-400 alması sonrası Türkiye'ye karşı olası yaptırımları görüşmek üzere tüm Cumhuriyetçi senatörleri Beyaz Saray'a davet ettiğini yazdı. Habere göre, görüşme önümüzdeki hafta Salı günü Türkiye saati ile 23:00'te gerçekleşecek. Bu gelişme yeni haftada piyasaları sınırlı da olsa olumsuz etkileyecektir. Ancak sızan Trump'ın senatörlere "Türkiye'ye neden yaptırım uygulanmaması gerektiği konusunu anlatacağı sızan haberler arasında yeralıyor.

BİST'E "FİTCH" FRENİ - 12 Temmuz'da Türkiye'nin ülke kredi notunu düşüren uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, yabancıların sahip olduğu 12 Türk bankasının ve bağlı kuruluşları ve 2 kamu bankasının uzun dönemli döviz cinsinden kredi notunu düşürdü. Görünümü negatif olarak belirledi.. Fitch'ten yapılan açıklamada, yabancıların sahip olduğu Türk bankalarının notunun "BB-"den "B+"ya indirilme nedeni olarak, Türkiye'nin dış finansmanında kaydadeğer bir bozulma olması durumunda hükümetin bankacılık sektörüne müdahale riskinin artması gösterildi. Bu gelişme üzerine BİST'te 102 bin 882 puanla tavan yapan ulusal 100 endeksi 101 bin 849 puana döndü. Bankacılık sektörü 0.77 ekside kapandı. Ancak endeks son 18 haftanın en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Yeni haftada 3 önemli gelişme izlenecek. Türkiye ve Avrupa Merkez Bankalarının faiz kararları ile ABD'de ikinci çeyrek büyüme rakamları piyasaları hareketlendirecek. Dünya ülkelerinde Temmuz ayı öncü imalat endeksleri büyüme hızının geleceği hakkında fikir verecek. Teknik açıdan 99 bin puan destek, 102 bin 500 ara direnç haline geldi. Haftanın iki günü ekside Çarşamba gününden itibaren yükselişin başlayacağını tahmin ediyorum. 

FAİZ İNDİRİMİ 25 PUANA DÜŞTÜ - New York FED Başkanı John Williams ile FED Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın açıklamaları faiz indirim beklentilerini kuvvetlendirdi. şahin tavırları ile bilinen Williams, enflasyon yönelik endişelerinden bahsetti ve faiz indirimlerine yönelik sinyaller verdi. Clarida ise son ekonomik verilerin tahmin edilen seviyelerden daha kötü olduğu belirtti. Bu 2 üst düzey yetkililerden gelen açıklamalar sonrası FED'in Temmuz ayında 50 baz puan faiz indirme ihtimalleri yüzde 70'lere çıktı. Ancak St Louis FED Başkanı James Bullard ise 25 puanlık indirimin yeterliği olacağını söyleyince 50 puanlık indirim beklentisi %40'lara gerileyince dolardaki kazanımlar arttı. Diğer taraftan Euro Bölgesinde ise gün içinde açıklamalarda bulunan Almanya Başbakanı Angela Merkez, ekonomideki yavaşlamanın büyük ölçüde ticaret görüşmelerinin belirsizliğinden kaynaklandığını vurgulaması kritikti. 1.1263 sentten 1.1218 sente inen euro dolar paritesinde yön aşağı görünüyor. 1.12 desteği kırılırsa 1.1170 – 1.1190 sent aralığı test edilecek.

5 YILLIK RİSK PRİMİ DÜŞÜYOR - Yaşanan jeopolitik gerilimlerin etkisinin azalması ve açıklanan ekonomik göstergelerdeki iyileşme Türk Lirasını olumlu etkiliyor. Merkez Bankasının toplam rezervlerinin geçen hafta 1.6 milyar dolar artarak 97.2 milyar dolara yükselmesi moral veriyor. Beklenti anketinde yılsonu TÜFE 15.85'ten 15.01'e geriledi. Yılsonu dolar kuru beklentisi 6.30'dan 6.14'e düştü. Türkiye'nin Rusya'dan S-400 hava savunma sistemlerini temin etmesinden sonra ABD'nin bu bağlamda yaptığı açıklamalar sonrasında F-35 savaş uçaklarının projesini askıya almıştı. Başkan Donald Trump'ın, S-400 konusunda Türkiye'ye şuan yaptırım arayışında değilim'' açıklamaları sonrasında kur tarafında satış hareketi hız kazandı. Ancak yukarda aktardığım son haberde Trump'ın ABD'li Cumhuriyetçi senatörlerle Salı akşamı Beyaz Saray'da Türkiye'ye yaptırımları görüşeceği haberi havayı bozabilir. Ama bu görüşmenin olumsuz sonuçlanacağı söylemek için çok erken. Zira Trump'ın gerçek düşüncesi eski Başkan Obama'nın yanlış karar sonrası bu durumun yaşandığı yönünde. Merkez Bankasının Perşembe günü faizleri 300 baz puan aşağı çekeceği beklentisi piyasada satın alındı. Döviz sepeti 6.00 TL'ye 5 yıllık risk primi 359 düzeyine geriledi. 5.63 TL ile haftayı tamamlayan dolar 5.65 – 5.70 TL aralığını aşamazsa 5.60 – 5.58 TL ye dönecek. Euro yeni haftada 6.35 – 6.35 TL bandında hareket edecek.

ALTINDA SERT GERİLEME - Küresel tarafta ABD'nin İran'a ait bir İHA'yı düşürdüğü iddiası ile İran'ın iki İngiliz petrol tankerine el koyduğu haberleri ile 1443 dolara yükselen altın, FED'in faiz indirim beklentisinin %50'den %25'e gerilemesiyle birlikte 1424 dolara geriledi. ST. Louis FED Başkanı James Bullard'ın, 25 baz puanlık faiz indirimin uygun olduğunu fakat 50 baz puanlık önerinin değerlendirilebileceği ama daha fazlasının şuan ki koşullarda gereksiz olacağını belirtmesiyle birlikte ons altındaki yukarı yönlü hareketler baskılandı. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası'nın alacağı muhtemel parasal genişleme kararı altın üzerinde etkili olacak. Ama altını yakından ilgilendiren ABD'de Cuma günü açıklanacak ikinci çeyrek büyüme (%1.8) verisi olacak. Tahminleri aşan sonuçlar FED'in faiz indirimini olumsuz etkileyeceği için geri çekilme hızlanacak. 1405 dolar desteği kırılırsa düşüş trendi başlayacak. Kapalıçarşı'da gram altın yeni haftada 255 – 258 TL aralağında hareket edebilir.