Küresel borsaları haftayı karışık tamamladı. Wall Street NAFTA anlaşmasının moraliyle artıda kapandı. Euro bölgesinde enflasyondaki düşüş Avrupa'yı olumsuz etkiledi. ABD Başkanı Donald Trump, Kanada Başbakanı Justin Trudeau ve Meksika Devlet Başkanı Enrique Pena Nieto, 1994 Nafta anlaşmasını güncelleyen yeni ticaret anlaşmasını imzaladı. ABD, Kanada ve Meksika arasındaki yaklaşık 1 trilyon dolarlık ticareti düzenleyen Nafta, 1994 yılında yürürlüğe girmişti. Anlaşma Kanada ve Meksika'ya daha fazla gümrüksüz ihracat yapılmasına olanak veriyor ve Kanada'nın korumalı süt ürünleri piyasasına giriş imkanı tanıyor. Dolar kayıplarının önemli kısmını geri aldı. Altın düştü, toparladı. Petrol OPEC toplantısını bekliyor. G20 zirvesinde Trump ile Jinping'in yapacağı görüşme ticaret savaşlarını geleceğini belirleyecek. Bu hafta çok önemli gelişmeler var.

AVRUPA'DA ENFLASYON ŞOKU - Euro Bölgesi'nde enflasyon 6 yılın zirvesinden geriledi. Eurostat verilerine göre enflasyon Kasım'da yıllık bazda Ekim ayındaki % 2.2 seviyesinden %2'ye geriledi. Beklenti de %2 artış olmasıydı. Çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %1.1 artış beklentisine karşılık % 1 oranında arttı. Eurostat'ın bugün açıkladığı diğer bir veriye göre bölgedeki işsizlik oranı Ekim'de değişmeyerek %8.1 oldu. Beklenti %8'di.Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile 1 Aralık akşam yemeğinde görüşecek olan ABD Başkanı Donald Trump, yetkililer vergi artırımını Ocak'ta erteleyecek bir anlaşmanın hatları üzerinde çalışırken, Çin ile "bir şeyler yapmaya çok yakın" olduklarını söylemişti. Ticaret konusunda ateşkes olacağına dair herhangi bir sinyal gelişen piyasa paraları ve hisse senetleri dahil olmak üzere riskli varlıkları destekleyebilir. Bununla birlikte Goldman Sachs'a göre tansiyonun yükselmesi, toplantıdan çıkabilecek en muhtemel sonuç.

17 YILIN EN DÜŞÜK CARİ AÇIĞI - Yurtiçinde açıklanan Ekim ayı Dış Ticaret Dengesi'nde; 460 milyon dolarla 2001 Nisan ayından bu yana en düşük cari açık verilirken, sermaye ve ara malı ithalatındaki sert düşüşler dikkat çekti. Merkez Bankası tarafından açıklanan senenin ikinci ve son finansal istikrar raporunda: Küresel ekonomideki belirsizlikler ve likidite koşullarındaki sıkılaşmaya vurgu yapılırken, bunlara karşı gerekli tedbirleri alacak araçların bankanın elinde bulunduğu belirtildi. Başkan Murat Çetinkaya da: Enflasyonun kademeli olarak hedefe yakınsayacağını söylerken, Cari Açıkta da belirgin bir iyileşme görüldüğünü belirtti. Başkan Çetinkaya'nın sunumunda kredi büyüme eğiliminin tarihi ortalamaların altında bulunduğu belirtildi

BİST'TE TÜFE HEYECANI - Borsa İstanbul uzun süredir sıkıştığı dar banttan çıkıp ivme kazanmaya başladı. ABD'nin faiz artırımlarına ara verme ihtimalinin yükselişe geçmiş olması gelişmekte olan piyasalarda yükselişe neden oluyor. Borsa İstanbul güne yüzde 0.04 oranında yükselişle 95 bin 164 puandan başladı. Avrupa borsalarındaki düşüşün de etkisinde kalan BİST gün ortasına yüzde 0.25 oranında kayıpla 94 bin 883 puan seviyesinde girdi. Kapanışa doğru gelen alımlarla borsa İstanbul günü yüzde 0.31 oranında primle 95 bin 416 puandan tamamladı. Açılışın ardından en düşük 94 bin 527 puan, en yüksek 95 bin 416 puan seviyesi görüldü. BİST'in lokomotif hisselerinden olan banka hisselerine gelen alımlar endeksi yukarı taşıyor. Genel olarak yabancıların yatırımlarıyla tırmanışa geçen BİST 93 bin puan bandından kurtulmayı başardı. İşlem hacmi 7.9 milyar lira oldu. En büyük prim %9.5 ile finansal kiralama sektöründe görüldü. Hükümetin aldığı önlemlerle birlikte fiyatlarda gerilemeler görülmeye başlandı. Özellikle akaryakıt fiyatlarındaki düşüşün enflasyonu olumlu etkileyeceği belirtiliyor. Pazartesi günü açıklanacak TÜFE'nin %22'ye gerileyeceği öngörülüyor. %20' görülürse iyimserlik güçlenecek. Endeks 95 bin 700 ü aşarsa 100 binler yeniden gündeme gelecek. 

KRİTİK GELİŞMELER YAŞANACAK - Bu hafta önem derecesi yüksek veriler açıklanacak. Türkiye'de pazartesi günü Kasım enflasyon rakamları var, Euro bölgesinde kasım satın alma yöneticileri endeksi, sentix yatırımcı güven endeksi, ekim ÜFE (0.4 / 3.5); kasım bileşik (52.4) hizmet (53.1) endeksleri, ekim perakende satışlar (0.2 / 2.0), üçüncü çeyrek büyüme (02 / 1.7) izlenecek. ABD'de kasım satın alma yöneticileri endeksi (57.5); özel sektör istihdamı (195 bin), FED Başkanı Powell'ın yorumları, ekim fabrika siparişleri (-%2.0); kasım tarım dışı istihdam (200 bin) Michigan Üniversitesi Tüketici Güven endeksi açıklanacak. Çin'de hizmet, imalat endeksleri belli olacak. Perşembe günü OPEC Viyana'da toplanıyor.

DOLAR KAYIPLARINI GERİ ALDI - Avrupa Merkez Bankası üyesi Francois Villeroy Avrupa dışındaki risklerin ABD'nin uyguladığı artan korumacılık ve aşırı ısınmakta olan ekonomide mali teşviklerden oluşan politika karışımından oluştuğunu savunurken bu risklerin çok tehlikeli bir hale dönebileceğini belirtti. Villeroy ayrıca, İtalya'nın bütçe harcamalarının artırmasının otomatik olarak daha yüksek ekonomik büyüme getirmeyeceğini ve İtalya'da kamu borcunun sonsuza kadar artamayacağını da vurguladı. AB üyesi ülkelerin Brüksel'deki temsilcileri, AB Komisyonu'nun borçları nedeniyle İtalya'ya yönelik disiplin süreci başlatmasına destek verdi ve çalışanlara erken emeklilik imkânı vermesi planlanan emeklilik reformunun meydana getireceği finansal bozulmalar konusunda uyardı. Euro Bölgesi Kasım ayı enflasyon rakamları beklentilerin altında kalarak Euro varlıkları üzerinde baskı oluşturdu. Buna karşılık ABD-Kanada-Meksika arasında imzalanan NAFTA anlaşması doların güçlenmesine yol açtı. Euro dolar paritesi haftayı 1.1318 sente inerek tamamladı. 1.13 desteği kırılırsa 1.1270 desteği gündeme gelecek. 1.1340 aşılırsa trend değişecek.

TÜRK LİRASI İSTİKRAR KAZANDI - Ekim ayı Dış Ticaret Dengesi'nde yaklaşık olarak son 17,5 senenin en düşük açığı verilirken, açığın sermaye malı tarafındaki ithalat daralmasından kaynaklı olması ileriye dönük olumlu beklentiyi güçlendirdi.. FED sinyalleri ile gerileyen Dolar Endeksi NAFTA anlaşması sebebiyle yukarı yönlü tepki yaparken, kur tarafındaki TL lehine hareketlerin devamını sınırlandırdı. Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump arasında G20 Liderler Zirvesi kapsamında resmi görüşme yerine ayaküstü sohbet gerçekleşti. Pazartesi günü açıklanacak kasım enflasyonunda beklenen düşüş gerçekleşirse TL'deki ataklar devam edecek. Zira fiyat artışlarındaki gerilemeye bağlı olarak faizlerde de düşüş yaşanacak. Dolar haftayı 5.19, Euro 5.89 alış fiyatıyla tamamladı. Mart ayından başlayan yükselen trendi kesen 5.09 bölgesi özellikle kritik olup, kırılması halinde kurda TL lehine yeni hedefler ortaya çıkabilir. Kurda yukarı yönlü hareketlerde; 5.22 seviyesi ilk önemli direnç olarak izlenecek, buranın aşılması halinde ise 5.25 ve 5.28 bölgeleri görülecek.. Döviz sepeti 5.50 TL'ye düştü. 5 yıllık risk primi 378 düzeyindeki yerini koruyor. Ana yön aşağıyı gösteriyor.

ALTIN ABD-ÇİN UZLAŞMASINI BEKLİYOR - Altın G20 Liderler Zirvesinde Trump-Xi'nin yapacağı görüşmenin sonuçlarını bekliyor. Trump'ın, Çin Devlet Başkanı Jinping ile yapacağı görüşme için, Çin'in anlaşmaya varmak istediğini söyleyerek Çin ile anlaşmaya açık olduğunu ancak mevcut durumun daha iyi olduğunu çünkü ek gümrük vergileriyle ABD'ye milyarlarca Doların girdiğini söylemesi dikkat çekti. ABD kaynaklarına göre ABD ve Çin, Washington'un "Çinin ekonomi politikasında büyük değişiklikler yapılmasına yönelik" yeni müzakerelerin başlaması karşılığında, Çin mallarına yeni gümrük tarifelerinin uygulanmasının 2019 baharına kadar askıya alınmasına yönelik bir ticaret anlaşması arayışındalar. İşte bu gelişme 1217 dolara düşen altını 1221 dolara çıkardı. Çin Yuan'ı 6.96 ile yılın en düşük seviyesine indi. Ancak 10 yıllık ABD hazine bonolarında getiriler alımlarla 3.01 düzeyine indi. Eğer yukarda sözü edilen uzlaşma sağlanırsa pazartesi günü ons yeni haftaya 1225 – 1230 dolar aralığında başlar. Kapalıçarşı'da gram altının bu hafta 204 – 206 TL aralığında hareket edeceğini tahmin ediyorum.