25.10.17, Çarşamba
Dengeler yeniden kuruluyor!
ABD senatosu 4 trilyonluk bütçe tasarısını kabul etti, Wall Street haftayı rekor düzeyde tamamladı. Ä°yimser beklentinin kaynağında, Trump'ın vergi reformu var. Dolardaki kazanımlar sınırlı kaldı. ABD tahvillerinden kaçış hızlandı. Korku endeksi geriledi, Altın güç kaybetti. Tüm dünyanın merakla beklediÄŸi FED BaÅŸkanlığı konusunda önemli geliÅŸmeler yaÅŸandı. Petrol mevcut durumunu korudu. Yeni haftada piyasaları hangi geliÅŸmeler bekliyor, ÅŸimdi onlara detaylı ÅŸekilde bakıyoruz.Â
Â
FAKİRDEN AL ZENGİNE VER - Evet Temsilciler Meclisinden sonra ABD senatosunun da kabul ettiği bütçe tasarısından sonra Trump'ın çok tartışılan vergi planı gündeme geldi. Bu plan , halkın büyük çoğunluğunun yararına vergi indirimleri getiriyor, ancak, şirketlerin ve zenginlerin kayırıldığı ve bütçe açıklarının trilyonlarca dolar artırabileceği belirtiliyor. Nitekim uluslar arası kredi kuruluşu Moody's'e göre "vergi indirimleri, bütçe açığını ve devlet borcunu arttıracak. Ekonomik büyüme zayıflayacak, kredi notu olumsuz etkilenecek. Yeni vergi planı ile 65 yaş üstü sağlık sigortası olan Medicare'den 1 trilyon dolarlık kesintiye gidiliyor. Yani Trump fakirden alıp zengine veriyor. Biliyorsunuz başkan seçiminde Trump en büyük desteği vergi oranlarının yüksekliğinden şikayet eden zenginlerden almıştı.
Â
2.2 TRİLYON DOLARLIK YÜK - Vergi reformunda kurumlar vergisi yüzde 35'ten yüzde 20'ye indirilecek ve en yüksek gelir grubuna uygulanan gelir vergisi ise yüzde 40'tan 35'e düşürülecek. En yoksullara uygulanacak vergi ise yüzde 10'dan 12'ye çıkarıldı. Trump ayrıca; bekarların 12 bin dolarlık, evlilerin ise 24 bin dolarlık kazançlarının vergiden muaf olmasını öngörüyor. Demokrat Parti'ye göre bu değişim özellikle yalnız ebeveynleri ve yoksul aileleri kötü etkileyecek. Partizan olmayan Federal Bütçeden Sorumlu Komite adlı düşünce kuruluşu ise önerilen planın devletin 10 yılda 2,2 trilyon dolarlık vergi geliri kaybına yol açacağını savunuyor. Trump, azalan vergi yükü nedeniyle ekonominin büyüyeceğini bu sayede vergi gelirinin artacağını öne sürse de ekonomistler bu büyümenin vergi gelirini artıracak seviyede olmayacağını belirtiyor.
Â
FED DÜĞÜMÃœ ÇÖZÃœLÃœYOR - Şimdi gelelim piyasaları beklediÄŸi en önemli geliÅŸmeye.. FED BaÅŸkanı kim olacak? Trump, görev süresi 3 ÅŸubat 2018'de sona erecek olan FED BaÅŸkanı Yellen'le PerÅŸembe akÅŸamı görüştü. Böylece Trump FED BaÅŸkanlığı için 5 aday ile görüşme turunu tamamlamış oldu. Beyaz Saray'dan sızan bilgilere göre, Jerome Powell ve Stanford üniversitesi öğretim üyesi Prof. John Taylor'ın ismi öne çıkıyor. Son bilgiye göre Powell baÅŸkan, Taylor yardımcısı olacak. Bu bilgiler resmi deÄŸil. Wall Street'te yapılan ankete göre, yatırımcıların %44.7'si Powell'ı istiyor. Yellen'in oy oranı %44.. Taylor'a %23 ÅŸans veriliyor. Kevin Warsh'ın FED baÅŸkanlığına inananların oy oranı %17. Hemen hatırlatayım, Powell'in görüşleri baÅŸkan Yellen'le benzerlik gösteriyor. Güvercin olarak tanımlanıyor. Taylor yardımcısı olursa onun gölgesinde kalacak. EÄŸer Powell FED BaÅŸkanı seçilirse Türkiye'de dolar kuru 3.65 – 3.70 TL aralığında kalır.. Nitekim ilk tepki bu yönde oldu.Â
YELLEN: EKONOMİYİ DESTEKLEDİK - ABD Merkez Bankası Başkanı Janet Yellen, Ulusal Ekonomistler Kulubünün başkent Washington'da düzenlediği bir etkinlikte "Finansal Kriz Sonrası Para Politikası" başlıklı sunum yaptı. Fed'in 2007-2008 finansal krizinden bu yana uyguladığı genişlemeci para politikasının ABD ekonomisini desteklemeyi başardığını belirten Yellen, bankanın varlık alım programının bunda önemli rol oynadığını anlattı.Yellen, Fed'in söz konusu varlık alımlarıyla 4,5 trilyon dolara kadar yükselen bilançosunu küçültmeye başlama kararı aldığını hatırlattı. Bunun, programın gelecekte tekrar kullanılmayacağı anlamına gelmediğini vurgulayan Yellen, ancak şu anda daha iyi bir yerde olduğuna yönelik güçlü kanıtlar var" değerlendirmesinde bulundu
ABD, TOPUZ'UN TELEFONUNU Ä°STÄ°YOR - Hükümet bir yandan Suriye'de askeri operasyon yürütüyor. Bir yandan uluslar arası iliÅŸkileri güçlendirerek, iÅŸ dünyasının yeni ticaret kapıları açıyor. Bir taraftan FETÖ ile mücadelesini sürdürüyor. Rakka'da PKK/PYD'lilerin terör örgütü elebaşı Öcalan fotoÄŸrafları altında poz vermesine Türkiye'den sert tepki geldi. CumhurbaÅŸkanı ErdoÄŸan, ABD'yi hedef göstererek yeri geldiÄŸinde PKK'nın terör örgütü olduÄŸunu savunan ABD'nin bu durumu nasıl izah edeceÄŸini merak ettiÄŸini dile getirdi. Bu sert eleÅŸtiri üzerine ABD BüyükelçiliÄŸi' 'Öcalan saygı görmeye deÄŸer bir ÅŸahıs deÄŸil. Türkiye ile terörle mücadelede birlikte çalışıyoruz. PKK terör örgütüdür' açıklamasını yaptı. Ama unutmayın, ABD DışiÅŸleri Bakanı Tillerson, PYD güçlerini Rakka operasyonu dolayısıyla tebrik etti. Ankara'da ABD ile Türk heyetleri vize krizini çözmeye çalışırken çok entesan bir geliÅŸme yaÅŸandı. ABD'nin, tutuklu baÅŸkonsolosluk görevlisi Metin Topuz'un el konulan cep telefonu için nota verdiÄŸi ve iadesini istediÄŸi ortaya çıktı. Notada ayrıca telefonun ve SIM kartın içindeki verilerin de Viyana SözleÅŸmesi gereÄŸi dokunulmazlık kapsamı içinde olduÄŸu ifade edildi. Sonunda gerçek gün yüzüne çıktı. Bu telefondaki bilgilerin açıklanacak olmasından ABD fena halde rahatsız.. Tüm dünyaya rezil olacaklar. Türkiye'deki darbe giriÅŸimini ABD mi tezgahladı? Bu iÅŸte onun ne kadar parmağı var? CIA devlet desteÄŸinde kanlı bir örgüt mü? Åžimdi ayıklasınlar bakalım pirinci..Â
Â
AB ZIRVASI SONA ERDÄ° - Avrupa BirliÄŸi BaÅŸkanlar zirvesi 19 – 20 ekim tarihinde yapıldı. Ana gündem maddelerinden biri Türkiye idi. AB biliyorsunuz katılım müzakeresinde olan ülkelere çeÅŸitli fonlar saÄŸlıyor ancak darbe giriÅŸiminden sonra olaylara karışanların hapse atılmasından çok rahatsız oldular. Vatan hainlerine kucak açan Avrupa BirliÄŸi son dönemde yaÅŸanan geliÅŸmelerin (iÅŸte bu tutuklamaların) ardından Türkiye'nin fonlarında kesintiye gidilmesine karar verdi. Türkiye'ye 2014-2020 dönemi için ayrılan yardımların tutarı toplam 4 milyar 450 milyon Euro düzeyinde. Åžu ana kadar 368 milyon Euro tutarında proje sözleÅŸmeye baÄŸlandı. Yapılan ödeme ne kadar biliyor musunuz, 258 milyon Euro. Yani adamlar 7 senede 4.5 milyar euro vereceÄŸiz dediler topu topu kasalarından 250 milyon euro çıktı. Åžimdi de diyorlar ki, yeni fon vermeyeceÄŸiz. Bizim DışiÅŸleri haklı olarak "zaten bugüne kadar ne verdin ki" diyor. Â
BÄ°ST'TE Ä°LK HEDEF: 110 BÄ°N - Borsa Ä°stanbul kurlardaki yukarı dalgalanmaya raÄŸmen haftayı 108 bin 489 puanla tamamladı. Gün içinde 109 bin 273 puanla tavan yapan endeks bu seviyeden sonra sınırlı satışlarla karşılaÅŸtı. Bankalarla holdingler yerinde saydı diyebiliriz. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 2,50 ile madencilik, en çok gerileyen ise yüzde 1,31 ile menkul kıymet yatırım ortaklığı oldu. Endeks geçen haftaya göre 2234 puanlık artışla bu hafta %2.1 prim yaptı. Bu haftanın en önemli 3 geliÅŸmesi var. Türkiye ve Avrupa merkez bankalarının faiz kararları (PerÅŸembe), ABD'de üçüncü çeyrek büyüme rakamı (2.6); Cuma)... Yurtiçinde ekim tüketici güven endeksi, imalat güveni ve kapasite kullanım oranları izlenecek. Euro bölgesinde ekim imalat endeksi var. Amerika'da ekim üretim (53.6) ve hizmet (55.7) satın alma müdürleri endeksleri, eylül dayanıklı mal sipariÅŸleri (%1.1) belli olacak. Ä°ngiltere'de 3 ncü çeyrek büyüme (1.4) rakamı ÇarÅŸamba günü açıklanacak. Teknik açıdan endekste 105 bin 500 ana destek konumunda.. 110 bin direncinin aşılacağını düşünüyorum.Â
Â
EURO'DAKÄ° KAYIPLAR ARTACAK MI? - ABD bütçesinin senatoda kabul edilerek kesinlik kazanması, vergi reformunun kapısını açınca dolar dünya para birimleri karşısında deÄŸer kazandı. Parite 1.1777 sente çıktı. Dolar 13.62 güney Afrika randına yükseldi. FED baÅŸkanı üzerindeki spekülasyonlar azalıyor, bu hafta büyük ihtimalle Trump kararını açıklayacak. Powell olursa, dolardaki kazanımlar azalabilir. Katalonya olayı piyasaları direk olarak etkilemiyor. Aynı ÅŸekilde ingiltere'nin Brexit kararı da.. 1.1750 sent desteÄŸi kırılırsa düşüş hızlanacak. Kırılmazsa dolardaki kazanımlar sınırlı kalacak, 1.18 sent yeniden aşılacak. Avrupa merkez bankasının parasal geniÅŸleme kararı paritenin yönünü belirleyecek.Â
TÃœRKÄ°YE'NÄ°N SESÄ° GÃœR ÇIKIYOR - Türk Lirası, yurt içinde yaÅŸanan siyasi geliÅŸmeler, ABD ile yaÅŸanan vize krizi ve sınır dışı operasyonların devam etmesi ile kırılganlığını koruyor. Ama IMF'den sonra Dünya Bankasının da Türkiye'nin büyüme hızını yukarı revize etmesi iyimser havayı güçlü tuttu. Trump'ın vergi reformu, Aralık'ta ABD'deki faiz artışı, Kuzey Irak olayı ile Ä°dlib operasyonu gündemde.. Türkiye'de enflasyonla birlikte faizler yüksek kaldığı sürece fon akışında yavaÅŸlama olmayacak. Vize krizi bu hafta çözülebilir. Ama ÅŸurası artık net biçimde ortaya çıktı. Türkiye ile ABD arasında sürtüşme ortamı devam edecek. Artık büyüdük, ABD bize önceden olduÄŸu gibi söz geçiremiyor. Biz de dinlemiyoruz. Sesimiz gür çıkıyor. Ä°ÅŸte bu tablo dengelerin yeniden kurulmasını zorunlu hale getiriyor. YaÅŸanan problemlerin temelinde bu geliÅŸme var. Döviz sepeti 4.00 TL'de.. 5 yıllık risk primi CDS'ler 173 ile düşük seviyesini koruyor. Dolar bu hafta 3.65 – 3.68 TL aralığında tutunacak. Euro 4.29 – 4.31 TL'de hareket edecek görünüyor.Â
Â
ALTIN YÖN BELÄ°RLÄ°YOR - ABD senatosu 2018 bütçesini kabul etti, dolar endeksi 93.66 düzeyine tırmandı. 10 yıllık ABD hazine bonolarına satış geldi, faizler 2.38'e çıkınca altının onsu 1280 dolara döndü. Yeni FED BaÅŸkanı netleÅŸiyor. Yellen olmasa Powell'ın olacağına yönelik önemli geliÅŸmeler var. Powell'ın Yellen'e benzer görüşlere sahip olması dolardaki kazanımların sınırlı kalmasına yol açıyor. Jeopolitik riskler ÅŸu anda gündemde deÄŸil. Ama her an olabilir. Özellikle ABD'nin Ä°ran'a karşı yürüttüğü politika giderek sertleÅŸiyor. DiÄŸer taraftan Çin'de büyüme hızı artıyor. Bu yıl gayrisafi yurtiçi hasılanın 12 trilyon doları aÅŸacağı belirtiliyor. Küresel büyüme hızında da artış var. Katalonya olayı gündemdeki yerini koruyor. EÄŸer ispanya özerkliÄŸi iptal ederse sosyal olaylar patlak verecek. Altın teknik olarak 1273 dolar desteÄŸini kırarsa geri çekilme hızlanacak. Bu desteÄŸin üzerinde tutunursa önce 1288 ardından 1294 dolar dirençlerini test edecek. Altındaki geri çekilmenin alım fırsatı olarak kullanmasını tavsiye ediyorum. Kapalıçarşı'da 24 ayar külçenin bu hafta 151 – 153 TL aralığında hareket etmesini bekliyorum.Â