Küresel piyasaların gündemine geçen hafta Biden’in 2.2 trilyon dolarlık alt yapı planını açıklaması damgasını vurdu ABD’de Mart ayında istihdam 916 bin artış gösterdi.

Archegos Capital’ isimli yatırım fonu verdiği teminatları karşılayamayınca temerrüde düştü. 20 milyar dolarlık satış yaptı. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Credit Suisse ve Nomura toplamda 6 milyar dolara yakın zarar yazdığı hesaplanıyor.

Merkez Bankası Başkanı Kavcıoğlu sıkı duruş mesajı verdi Mevduatta stopaj avantajı uzatıldı, kısa çalışma ödeneği sona erdi Türkiye’de ve dünyada açıklanan Mart ayı imalat endeksleri tahminleri aşarak büyüme hızının yükseleceğini gösterdi Ak parti kurumlar vergisini %25’e çıkaran teklif verdi.

Yeni haftada piyasaları hangi gelişmeler bekliyor?  

BİST YÜKSELİŞ TRENDİNE GİRECEK Mİ?

Borsa İstanbul 100 endeksi, Cuma kapanışını 1430 puanla gerçekleştirdi. Endeks 1430 puana çıktı. Yurtdışı piyasaların tatil olduğu günde işlem hacmi 17.3 milyar liraya geriledi.

Bankacılık endeksi yüzde 0,39 değer kaybederken, en fazla kazandıran yüzde 4,17 ile madencilik oldu. Mart ayında borsada yerli yatırımcı sayısı 2,2 milyonu aşarak yeni rekor seviyeye yükseldi. Yatırımcıların %54’ünün portföy büyüklüğü 10 bin liranın altında. Yani küçük yatırımcılarda büyük artış var. Bunların büyük çoğunluğunu yeni halka arzlardan hisse almak için piyasaya katılanlar teşkil ediyor.

Yeni haftada Mart enflasyonu, Merkez Bankası beklenti anketi, ABD Merkez Bankası toplantı tutanakları, fabrika siparişleri, FED Başkanı Powell’ın konuşması olmak üzere yoğun veri gündeminin takip edilecek. Mart ayında TÜFE’nin 1.09, yıllık 16.11 artacağı tahmin ediliyor. 1440 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1450 – 1460 puan seviyeleri hedef olacak. 1370 – 1350 puan destek konumuda.  

ENFLASYON NE ZAMAN DÜŞECEK?  

İtalya’nın en büyük bankalarından Unicredit, Türkiye’de Mart ayı için yüzde 16,3 manşet enflasyon beklerken, çekirdek enflasyonun da yüzde 16,9’a çıkacağını tahmin ediyor.

Yıl sonunda enflasyonun yüzde 15’e doğru azalacağını belirten kurum, politika faizinin beklenenden daha önce yüzde 15 seviyesine indirebileceğini öngörüyor. Uluslararası yatırım bankası Goldman Sachs Nisan ayında enflasyonun yüzde 18’e çıkmasını bekleyen banka, yıl sonu için enflasyonun en fazla yüzde 15’e gerileyebileceğini vurguladı.

Goldman Sachs, 2021’in ilk yarısın hala faiz artırma riskinin bulunduğunu da belirtiyor. Bu tahminler yabancı yatırımcılar açısından çok önemli bir yönlendirici hüviyetinde. Özetle yılsonuna kadar faizlerin yüksek kalacağı tahvil getirilerinin cazibesini koruyacağı vurgulanıyor.  

MALİ PAKETLER DOLARI ZAYIFLATTI  

ABD’de Mart ayında tarım dışı istihdam 916 binle son 8 ayın zirvesine çıktı. İşsizlik oranı %6’ya geriledi. Mart rakamları  istihdam sektöründeki toparlanmanın güç kazandığını gösteriyor. Pandemi nedeniyle rekor seviyedeki mali destek paketlerine ek olarak

ABD Başkanı Biden, 2.2 trilyon dolar üzerinde altyapı ve harcama paketi açıkladı. Henüz meclis ve senatoda oylanmayan pakette vergi başlığı en önemli konu. Ancak üretim destekli adımlar olumlu karşılık buldu. Euro dolar paritesi bu gelişme üzerine 1.1754 sente çıktı.

Yeni haftada FED tutanakları ile Başkan Powell’ın değerlendirmeleri önemli. Risk iştahının artmasına bağlı olarak paritede yön yukarıyı gösteriyor. 1.1770 üzerinde tutunursa 1.1810 – 1.1840 sent dirençleri test edilecek.  

ABD İSTİHDAMI TL’Yİ FRENLEDİ 

Biden’ın altyapı planı ile birlikte güçlü gelen veriler büyüme görünümüne yönelik iyimserliği arttırıyor, risk iştahını destekliyor. Merkez Bankası Başkanı Kavcıoğlu’nun “faiz enflasyonun üzerinde olacak” söylemini ısrarla vurgulamasından sonra 8.45’den 8.00 TL’nin altına inen dolar kuru,

ABD’de 916 bine tırmanan Mart istihdam rakamlarından sonra 8.16’ya çıktı. Yurtiçinde piyasanın, Merkez Bankasının sıkı duruş vurgusuna ilk defa anlamlı bir tepki verdiğini izledik. TL sepet bazında (1 USD 1 EUR ortalaması) %1,6 oranında değer kazandı. Tahvil faizleri düştü, 5 yıllık risk primi 475’ten 452’ye geriledi.

Yeni haftada Mart enflasyonundan sonra Merkez Bankası ve Hazine – Maliye Bakanlıklarından yapılacak güven veren açıklamalar kurda aşağı yönlü hareketi destekleyebilir. 8.25 direnç, 8.05 destek konumunda. Kısa vadede 7.93 TL görüşü hakim. 9.61 TL ile kapanan euro’nun yeni haftada 9.50 TL’ye dönmesi bekleniyor.  

ALTIN BİTCOİN’DEN KURTULACAK MI?  

Altındaki ataklar kalıcı olmuyor. Bir taraftan 10 yıllık ABD hazine tahvillerindeki yükseliş. Bu yükselişe büyük mali teşvik paketleri dolayısıyla tüketimdeki artışın enflasyona yolaçacağı beklentisi sebep oluyor.

Diğer taraftan Bitcoin çılğınlığının ara vermeden devam etmesi. 58 – 60 dolar aralığında hareket eden Bitcoin, şu anda yatırımcıların en çok tercih ettiği enstrüman. Çoğunluk bu sanal parayı 24 saat işlem görmesi, çok hızlı oynaklık göstermesi ve merkez bankaları tarafından kontrol edilememesi yüzünden tercih ediyor. Altın yükselecek olan enflasyon dolayısıyla 1730 dolara çıktı.

Geçen hafta 1679 dolarla dip yapan Ons, FeD tutanakları ve Powell’ın güvercin mesajlarını bekliyor. Avrupa'da Koronavirüse karşı karantina, tedbirlerinin yeniden sıkılaştırılması güvenli liman olarak altını destekliyor. Hisse senetlerinin aşırı prim yapmasıyla tarihi zirvelere ulaşmasından sonra geri dönecek olması, yılbaşından bu yana %10, değer kaybeden kıymetli madenin yılın ikinci yarısında 1900 doları aşacağı tahminleri yapılıyor.

FED’in enflasyon %3.5 seviyesine çıksa dahi 2023 sonundan önce faiz artırımına gidilmeyeceğini açıklaması altına açık kapı bırakıyor. Kapalıçarşı’da 24 ayar külçenin gramı yeni haftada 450 – 460 lira aralığında hareket edecek görünüyor.