Küresel piyasaların Paskalya tatilinde olduğu haftanın son işlem gününde ABD’de açıklanan Mart ayı tarım dışı istihdam verisi 236 bin artışla son 2 yılın en düşük seviyesini gördü. Pandemi şoku yüksek borçlanma maliyetleri, üretim daralmasına yolaçarken, işe alımlarda soğumaya yolaçtı, Ancak yine de rakamlar beklentilere uygun geldiği için FED’in mayıs toplantısında faizleri 25 baz puan arttıracağı beklentisi %65.5 ihtimalle satın alınmaya başladı. Piyasaların istihdam rakamlarına nasıl tepki vereceği 10 Nisan’da belli olacak. Haftanın ilk işlem gününde ABD dışında Avrupa paskalya tatiline devam edecek. Dolarda kısmi değerlenme, altında gevşeme bekleniyor. 10 yıllık ABD tahvilleri 3.41, brent petrol 85, bitcoin 27 bin 900 dolarla kapandı.

BİST’TE DÜŞÜŞ TRENDİ SONA ERDİ Mİ?

Borsa istanbul günü 4924 puanla tamamladı. Günlük işlem hacmi 39.2 milyar liraya düştü. Haftaya 4.680 seviyesine kadar düşüşle başlayan endeks, geri kalan günlerde 5.000 bandına adım atsada bu bölgede kalıcı olamadı, ancak 4.900 bandı korunurken önceki 3 haftalık düşüş serisi sona ermiş oldu. Sektör bazında gıda, mineral ürünleri ve elektrik, bugün en çok talep gören sektörler oldu. İletişim, spor ve teknoloji sektörüne dahil hisseler ise satıcılı hareket etti. GESAN tavan fiyatından işlem görerek en çok kazandıran hisse oldu. Ardından KOZAA, MAVI ve CCOLA, %5 bandında değer artışıyla geldi. ALFAS son iki günlük toparlanmanın ardından %4 bandında düşüşle en çok kaybettiren hisse oldu. TTKOM ve KCAER ise %2 bandında düşüşle en çok düşen ilk 3 hisse arasına girdi. Günün en aktif hisselerinin başında ise  EKGYO, AKFYE ve KOZAL vardı. Finansal yatırım araçları yıllık olarak değerlendirildiğinde BIST 100 endeksi; Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %50,48, TÜFE ile indirgendiğinde ise %62,41 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı oldu.

YENİ HAFTADA HANGİ VERİLER VAR?

Bu hafta en çok kazandıran hisseler yüzde 17.99 ile Alfa Solar Enerji ve yüzde 15.84 ile Enerjisa Enerji olurken, en çok kaybettirenler ise sırasıyla yüzde -11.01 ve yüzde -8.45 ile Fenerbahçe Futbol ve İzmir Demir Çelik hisseleri oldu. Endeks içerisinde geçtiğimiz hafta en yüksek işlem hacmi 19.22 milyar TL ile Türk Hava Yolları hissesinde olurken, bu şirketi 12.73 milyar TL ile Ereğli Demir Çelik takip etti.  Endeksin yükselişinde Enerji sektöründeki yükselişin etkili olduğu görülmekte. Aşağı yönlü hareketlerde 4,898 ve 4,871 destek seviyeleri olarak takip edilecek. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 4,954 ve 4,983 direnç seviyeleri söz konusu. Yabancıların borsadaki payı geçtiğimiz haftaya göre 0.13 baz puan artarak yüzde 28.69 seviyesine yükselirken, 2 yıllık tahvil faizi 14.43 seviyesinde. Yeni haftada yurtiçinde Şubat cari hesap, işsizlik rakamları, sanayi üretimi, var. Euro bölgesinde sentix yatırımcı güveni, şubat perakende satışlar, sanayi üretimi izlenecek. ABD’de Mart TÜFE ve ÜFE, perakende satışlar, sanayi üretimi piyasaları hareketlendirecek.        

MB: BANKALARA DÖVİZİ SAT TL’Yİ TUT

Merkez Bankası Türk Lirasına değer kazandırmak maksadıyla kredilerde referans faiz katsayısının üst sınırını aşan krediler için ek menkul kıymet yükümlülüğü yüzde 90’dan yüzde 150’ye çıkardı. TL bilanço yükümlülüğünde yüzde 70 kriterini karşılayan banka için kredi katsayısının ilk kademesindeki menkul kıymet yükümlülüğü uygulanmayacak. Burada amaç bankaların TL mevduatlarını arttırarak döviz mevduatlarını düşürmek. TL mevduatın toplam mevduat içindeki payı %60'ın altında olan bankalara ilave 5 puan yabancı para zorunlu karşılık uygulanacak. Bilançodaki TL payı % 60’ın altında kalan bankalar için daha önce 3 puan olan menkul kıymet yükümlülüğü 7’ye çıkarıldı. Dolar TL haftayı 19.22, Euro 21.01 TL ile tamamladı. Kurlarda oynaklık yok. Yeni haftada cari hesap, sanayi üretimi rakamları sonrası TL’deki kazanımların sınırlı artması bekleniyor.

FED NEDEN FAİZ ARTTIRACAK?

ABD'de Mart ayı tarım dışı istihdam verileri yayımlandı. Veriler sınırlı da olsa tarım dışı istihdamda beklentilerin üzerinde artış olduğunu gösterdi. Bununla birlikte istihdam artışının soğuduğu görüldü. 235 binlik beklenti 236 bin olarak gerçekleşti. Buna karşın ücretlerdeki artışta kıpırdanma dikkat çekti. Mart ayında ülkede ortalama saatlik kazançlar bir önceki aya göre yüzde 0,3 ile beklentiler doğrultusunda arttı. Kazançlarda yıllık artış ise yüzde 4,2 arttı. Bu veriye ilişkin beklenti yüzde 4,3 olmuştu.Tarım dışı istihdam rakamlarının beklentinin üstünde gelmesinin ardından Fed'in faiz artıracağına dair beklentiler arttı. 2 yıllık hazine tahvil getirisi 12 baz puan artarak yüzde 3,96'ya yükseldi. Fed’in para politikasında daha fazla sıkılaşmaya gideceğine dair beklentinin artması ile en kısa vadeli tahvil faizleri 19 baz puan artarak yüzde 4,83’e geldi. Bu fiyatlama Fed yetkililerinin 4’de 3 ihtimalle faiz artıracağına işaret ediyor. Euro dolar paritesi haftayı 1.0897 sentle tamamladı. Yeni haftada 1.0850 desteğinin test edilmesi bekleniyor. Dolardaki kazanımların artması yüksek faiz ortamının devam edeceğini gösterecek.

ALTIN NEDEN GERİ ÇEKİLDİ?

Artan durgunluk korkularına rağmen, ABD işgücü piyasası oldukça dirençli olmaya devam ediyor. İşsizlik oranı %3.5’a düştü. Emtia piyasaları kapalı olsa da döviz piyasaları açıktı.  likit olmayan piyasa koşullarında ABD doları rapora tepki olarak yükseldiği için altın olumsuz etkilendi. Ons haftayı 2008 dolarla tamamladı. Ancak son istihdam raporu karışık bir çanta olarak değerlendiriliyor. Bu yüzden ABD para politikasına ilişkin piyasa beklentilerindeki ibreyi değiştirmesi pek olası görünmüyor. Fed önümüzdeki ay 25 baz puanlık nihai bir faiz artırımına gitse de gitmese de, ekonomi durgunluğa girerken bu yıl içinde faiz indirimine gitmeye mecbur kalacak. Yeni haftada ABD’de açıklanacak Mart TÜFE ve ÜFE rakamları belirleyici  olacak. Ons kısa bir süre için 2000 doları aşağı yönde kırabilir.. 2050 dolar direnci önemli. Aşılırsa hızlı yukarı hareket yaşanacak. Gram altın haftayı 1241 lirayla tamamladı. Altında önce 1230, ardından 1270 lirayı görebiliriz.