Küresel borsalar Londra dışında haftayı artıda tamamladı. Japonya'da enflasyon, Çin'de zorunlu karşılık iyimserliği hisse senetlerini olumlu etkiledi. Avrupa'da teknoloji şirketlerinin pozitif bilançoları iyimserliği arttırdı. Wall Street ise Başkan Trump'ın 35 gündür kapalı bulunan hükümeti 15 Şubat'a kadar açacak tasarıyı imzalamasıyla rahat bir nefes aldı. Dolardaki kayıplar arttı, Çin Yuan'ının 3 yılın en yüksek seviyesine çıkmasıyla emtia fiyatları atağa kalktı, altın yılın zirvesine çıktı. Brexit konusunda AB tarafının uyarıları devam ederken, Birleşik Krallık Maliye Bakanı Hammond da: Anlaşma için yoğun çabaya rağmen herhangi bir aksilik halinde ekonomide bozulma olabileceği uyarısında bulundu. Venezuela konusunda gelen açıklamalar dikkatle takip edilirken, ABD'nin yaptırım uygulayacağı yönündeki haberler başta Petrol olmak üzere bazı varlıklarda etkisini hissettirdi. 

ABD – ÇİN GÖRÜŞMESİ BAŞLIYOR - Ancak Wall Street analistleri, hükümetin açılmasıyla ilgili uzlaşmanın geçici süreyi kapsaması nedeniyle tedirginliğin sürdüğü görüşünde. Diğer taraftan Amerika ile Çin arasındaki süregelen ticaret anlaşmazlığının yatırımcı üzerinde oluşturduğu endişe geliyor. ABD Ticaret Bakanı Willbur Ross: Çin ve ABD'nin ticaret konusunda bir birinden çok uzakta olduğunu söylemesi kafaları karıştırdı. Dünya çapındaki yüzlerce ekonomistin katıldığı Reuters anketine göre, ABD-Çin ticaret savaşının artması, halihazırda devam eden küresel ekonomik yavaşlamayı keskinleştirecek. Avrupa'da Brexit konusunda süren belirsizlik de Wall Street'teki yatırımcıları endişelendiren bir başka başlık. İşte bu yüzden hisse senetleri artıda kapandı, ama yükselişin kalıcı olduğuna dair ciddi soru işaretleri var. Evet şimdi yeni haftada piyasaları neler bekliyor, onlara bakalım.

ÇOK ÖNEMLİ GELİŞMELER VAR - Bu haftanın ilk yarısında gündem zayıf. Ancak Çarşamba gününden itibaren oldukça yoğunluk başlıyor. Türkiye'de merkez bankası enflasyon raporu, aralık dış ticaret açığı, ocak imalat endeksi belli olacak. Euro bölgesinde 4 ncü çeyrek büyüme, aralık işsizlik rakamı, ocak imalat endeksi var. ABD'de Conferance board tüketici güven endeksi, 4 ncü çeyrek büyüme FED faiz kararı, aralık kişisel gelir ve harcamalar, özel sektör ve tarım dışı istihdam rakamları, ocak imalat endeksi açıklanacak. Çin'de ocak imalat endeksi, Almanya'da aralık perakende satışlar izlenecek. 29 Ocak'ta İngiltere parlamentosunda Brexit oylaması yapılacak. Haftanın en önemli gelişmesi şüphesiz 30 – 31 Ocak tarihleri arasında Washington'da ABD ile Çin ticaret heyetleri arasında yapılacak görüşmeler olacak.  

FED'DEN YILIN İLK TOPLANTISI - The Wall Street Journal gazetesinde yer alan habere göre, FED yetkilileri varlıkları küçültmeye başladıktan sonra beklediklerinden daha fazla bir hazine menkul kıymet portföyünü tutmaya karar verdiler. Yetkililer, son kamuoyu yorumlarına ve görüşmelerine göre stratejilerinin detaylarını ve bunları halka nasıl ileteceklerini tartışıyor. Şu anda faiz atırımı ile birllikte tahvil portföyü için planlama FED Çarşamba akşamı sona erecek toplantıdaki iki ana maddeyi oluşturuyor. Bilanço küçültmesi, bazı  yorumcuların ve Başkan Trump'ın piyasa dalgalanmasını artırmakla suçlamasının ardından geçen ay yeni bir incelemeyle karşı karşıya kalmıştı. Bir çok FED üyesi  bu iddiaları destekleyecek çok fazla kanıt görmese de bilanço konusu önemini koruyor.

TRUMP SONUNDA PES ETTİ -  Amerikan tarihinin en uzun süreli hükümet kapanmasını sona erdiren tasarıyı imzaladı ve 35 gündür süren kriz şimdilik son buldu. Trump, 15 Şubat'a kadar hükümetin yeniden açılması ve bu sürede iki parti arasında sınır güvenliği konusunda müzakerelere devam edilmesi yönünde anlaştıklarını açıkladıktan sonra kapanmadan etkilenen bakanlıklar ve federal dairelere geçici ödenek akışını bir süreliğine yeniden başlatan tasarı önce Senato'da ve ardından Temsilciler Meclisi'nde hızlıca kabul edildi. Tasarı Trump'ın Meksika sınırına inşa etmek istediği duvar için 5,7 milyar dolarlık bütçe talebini içermiyor. Tasarı Başkan Trump'ın imzalamasıyla yasalaştı ve 35 gün sonra federal hükümet resmen tekrar açıldı. Ama 15 Şubat'tan sonrası belli değil?

KREDİ FAİZİ 10 PUAN DÜŞTÜ - Türk ekonomisinde yaşanan iyileşme rakamlarla ortaya çıkıyor. Ticari kredi faizleri, ülke risk primindeki gerileme ve ekonomi yönetiminin aldığı tedbirlerin etkisiyle son 3 ayda yaklaşık 10 puanlık düşüşle yüzde 26 sınırına geriledi  BDDK, tüketici kredilerindeki vadeyi 60 aya uzattı. Taşıt kredilerinde kredinin taşıtın değerine oranına ilişkin sınırlama 100 bin TL'den 120 bin liraya çıkarıldı. Esnafa kredide sübvansiyon oranı yüzde 20'den yüzde 100'e yükseltildi. uygulamadan yararlananların sayısı 600 bine yaklaştı. Ocak ayında kapasite kullanım oranı %74.4'e, imalat güveni 93 düzeyine tırmandı Yılbaşından bu yana Fed'in faiz artırımına mola vereceği beklentisi ve son günlerde bilanço daraltmayı dahi öteleyeceği haberleri üzerine Türkiye'nin de dahil olduğu gelişmekte olan ülkelere para akışına yol açtı. Sadece hafta sabit getirili menkul kıymetlere ve hisselere eşit miktarlarda 6 milyar dolar taze para girdi,

HAZİNE TAHVİLİNE 3 KAT TALEP - Gelişmekte olan ülkelerin ortalama borçlanma farkları da 3 ay içinde 100  baz puan kadar düştü. Hazine ve Maliye Bakanlığı bu tablodan yararlanmak amacıyla 2 milyar dolar değerinde Eurobond ihraç etti. En son Cuma günü Mart 2025 vadeli 1.25 milyar euro'luk tahvil satıldı. 200'den fazla yatırımcı, tahvile ihraç tutarının 3 katından fazla talep gösterdi. Tahvilin yüzde 47'si İngiltere, yüzde 21'i ABD, yüzde 6'sı Almanya'daki yatırımcılara satıldı. İhraca yetki verildiğinde yüzde 5 olması beklenen maliyet ise, gelen yoğun talep ve katılımın yüksek olması nedeniyle yüzde 4.75'e geriledi. Bu tahvil ihracıyla birlikte 2019'da uluslararası sermaye piyasalarından 3.4 milyar dolar finansman sağlanmış oldu. Türkiye yakın zamanda döviz bazında sukuk sertifikası ve Japon yeni cinsinden Samuray tahvili ihraç etmeyi de planlıyor. Hazine seçim öncesi iç piyasadan borçlanmayı azaltarak bankaların kaynaklarını kredilere yöneltmesini arzuluyor.

BİST'TE HEDEF 105 BİN PUAN - Borsa İstanbul haftayı %3.4 primle 101 bin 800 puanla tamamladı. Cuma günü endeks 102 bin 320 puanla tavan yaptı. Yatırımcıların bir kısmının primli kağıtlardan çıkış yapmaları yükselişi frenledi. İşlem hacmi 7.4 milyar lira oldu. Bankacılık endeksi 0.37 değer kaybetti.  Dünya borsalarındaki değer kazançlarına paralel direnç olarak nitelendirilen 102 bini aşan BIST 100 endeksi, 101.500-102.000 bandında dengelendi. Gelecek hafta yurt içinde enflasyon raporu, yurt dışında ise ABD Merkez Bankası  faiz kararı, istihdam rakamlarıyla büyüme verileri piyasaları etkileyecek. Ancak Türk varlıklarına olan talebin iyileşmesi jeopolitik gerilimin azalması ve şirket bilançolarındaki yüksek karlar sebebiyle hisse senetlerinde atakların devam etmesi mümkün. Endekste 101 bin 500 ana destek, 103 bin 300 ara direnç haline geldi. Burası aşılırsa 105 bin yeni hedef olacak. 

TÜRK VARLIKLARINA HÜCUM - İngiltere'de anlaşmasız Brexit'in gerçekleşeceği beklentisi hakim. ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerinde uzlaşma ümidi korunuyor. Amerika'da hükümetin kapalılık durumu geçici de olsa ortadan kalktı. FED'in Çarşamba günkü toplantısında faiz artışını es geçeceği yorumları güçlendi. Tüm bu gelişmeler risk iştahını arttırdı, dolardaki kayıplar arttı. Haftasonuna doğru 1.1310 sente inen euro dolar paritesi kapanışı 1.1408 sentle gerçekleştirdi. Euro bölgesi ve ABD'de büyüme rakamları piyasaları etkileyecek. Türk varlıklarına olan talepte büyük iyileşme var. FED güvercin bir mesaj verdi ve ABD dolarını etkiledi.  Bu da Carry Trade ve TL gibi yüksek getirili para birimlerini ateşledi. Dolar lira aslında yukarı yönlü trendi kırdı.  Bu TL ve Türk hisseleri için çok cesaret verici bir işaret.  Şu an yerel varlıklara sermaye akışında artış var.  Türkiye'de İmalat Güveni ve Kapasite Kullanım Oranı dataları geçtiğimiz dönemdeki gerçekleşmelerden iyi gelirken, Suriye eksenli gelişmelerde sağlanan olumlu ilerlemeler TL'yi güçlendirdi.. Özellikle son günlerde Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın dillendirmeye başladığı Adana Mutabakatı eksenindeki açıklamaların yanı sıra, ABD ve Rusya'nın; Türkiye'nin Suriye operasyonlarına pozitif bakış açısı yatırımcıları rahatlattı. Döviz sepeti 5.63 TL'ye, 5 yıllık risk primi 307 düzeyinde.. Dolar yeni haftada 5.20 – 5.25; euro 5.92 – 5.98 TL aralığında hareket edecek görünüyor. Teknik açıdan dolar 5.35 TL'yi aşamazsa 5.20 TL desteğini kırabilir. 

PETROLDE YÖN AŞAĞI DÖNECEK Mİ? - Venezüella Devlet Başkanı Maduro, ABD ile diplomatik ve siyasi ilişkilerin kesilmesinin, iki ülke arasındaki petrol ticaretini etkilemeyeceğini söyledi. Maduro, "ABD ile ilişkilerimiz çok yönlü. Biz, ABD hükümeti ile diplomatik ve politik ilişkilerimizi kestik. Ancak diğer ilişkilerimiz devam edecek. Eğer patates almak isterlerse, patates satarız. Petrol almak isterlerse petrol" dedi. Brent petrol 61.4 dolarda kaldı. Amerika'da Baker Hughes sondaj kuyu sayısı 825'ten 862'ye yükselerek büyük artış gösterdi. Toplam kuyu sayısı böylece 1059'a yükseldi. Yeni haftada euro bölgesi ve ABD'de açıklanacak dördüncü çeyrek büyüme rakamları piyasaların yönünü belirleyecek.

ALTIN KRİTİK DİRENCİ AŞTI - Venezuela Merkez Bankasının,  İngiltere Merkez Bankasındaki 8 milyar dolarlık altın rezervinden, 1,2 milyar  dolarlık kısmını transfer talebi reddedildi. ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo ve ABD Başkanı  Donald Trump'ın Ulusal Güvenlik Danışmanı John Bolton'ın, İngiliz meslektaşlarına  uyguladıkları baskı nedeniyle izin verilmediği iddia ediliyor. Evet Venezuela ve Brexit sorunsalı küresel piyasalarda belirsizlik olarak kalmaya devam ederken gelecek hafta gerçekleşecek ABD-Çin arasındaki görüşmenin de ne şekilde devam edeceği merak ediliyor.  ABD yetkililerinin birbiriyle çelişen açıklamaları sonrası Japon Ticaret Bakanı, ABD-Çin geriliminin yükselmesi nedeniyle korumacılığın arttığını ve bu durumun global ekonomide belirsizliğe yol açtığını kaydetmesi olumsuz gelişme. Ancak Çin'de zorunlu karşılıkların düşürülmesinin ardından Yuan'ın 6.74'e inerek son 3 yılın zirvesine çıkması emtia fiyatlarını olumlu etkiledi. Altın sonunda 1302 dolara çıkarak kritik direnci aştı. Altın bu seviyede tutunursa 1305 – 1310 dolar aralığı gündeme gelecek. Kapalıçarşı'da gram altın yeni haftada 220 – 223 lira aralığında hareket edecek görünüyor.