29.11.16, Salı
AB resti gördü!
PİYASALARDA HAFTANIN BEKLENTİLERİ - Güçlü ekonomik veriler ve yeni ABD başkanı Donald Trump'ın yönetiminde harcamaların artırılacağı beklentisi, Fed'in gelecek ayki toplantısında faiz artırımına gitmesini neredeyse kesinleştirdi..Bu durum, dolar endeksini 101.50 ile son 10 yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Piyasa oyuncuları FED’in aralık ayında faiz artırımına gitmesine kesin gözle bakıyor. Haziran 2017 de ise faiz artırım ihtimali şimdiden %60’a ulaşmış durumda. Küresel borsalar haftayı artıda tamamladı. Altın beklemeye çekildi. Petrol, Rusya’nın dondurma hamlesine rağmen, 47 dolara geriledi.
TRUMP’A SAYIM ŞOKU - Evet dünya Trump’ın sürpriz başkanlığını hazmetmeye çalışırken, seçimlerin üzerinde geçen 20 gün sonra, çok enteresan bir gelişme yaşanıor. ABD tarihinde ilk defa 3 eyalette oylar yeniden sayılıyor. Kılpayı kazandığı üç eyaletteki yeniden sayımlarda sonuç değişirse Donald Trump başkanlığı kaybedebilir. BBC’nin haberine göre Wisconsin Eyaleti Seçim Komisyonu, ABD Yeşiller Partisi başkan adayı Jill Stein’ın yeniden sayım talebini kabul etti. Oylar bir hafta içinde yeniden sayılacak. Stein, diğer iki kritik eyalet Michigan ve Pennsylvania’da da yeniden sayım başvurularını yapmak için gereken parayı topluyor. 7 milyon dolarlık hedefin 5.3 milyon dolarına ulaşılması sayesinde şimdiden, Wisconsin’in yanısıra Pennsylvania’da da yeniden sayım yapılacağı öngörülüyor.
CLINTON BAŞKAN OLABİLİR Mİ? - Anketler bu üç eyalette Hillary Clinton’ı önde göstermesine rağmen, sandıktan çok az farkla Trump birinci çıkmıştı. Trump bu sayede ülke çapında seçici delege sayısını 290’a çıkarmış ve 232’de kalan Hillary Clinton’a karşı başkanlık yarışını kazanmıştı. Bu üç eyaleti Clinton kazansa, o başkan olacaktı. Pennsylvania’da yeniden sayım başvurusu için son gün pazartesi, Michigan’da ise Çarşamba. Michigan’da resmi sonuçlar da henüz ilan edilmiş değil, bu eyalette kazanan aday, yapılan projeksiyonlar sonucu medya tarafından ilan edilmişti. Yeşiller Partisi adayı Stein bu üç kritik eyalette yeniden sayım için aktif kampanya yürütse de, Clinton ve Trump cepheleri şimdilik sessiz. Seçilmiş ABD başkanı bugüne kadar yeniden sayım sonucu hiç değişmedi.
ÇANLAR KİMİN İÇİN ÇALIYOR - İtalya için kritik tarih yaklaşıyor. İngiltere Brexit referandumu ve ABD Başkanlık Seçimi'nin etkileri halen piyasalarda hissedilirken Euro Bölgesi milli gelirinin yüzde 16'sını oluşturan Akdeniz ülkesi, 4 Aralık'ta referanduma gidecek.Referandum üzerine Italexit senaryosu da dahil olmak üzere çok fazla spekülasyon konuşuluyor. Referandum sonucundan "Hayır" oyu çıkması halinde Başbakan Matteo Renzi'nin istifa edeceğini açıklamış olması da bu spekülasyonların sesini yükseltiyor. Renzi'nin istifası durumunda Beş Yıldız Hareketi'nin yönetime gelmesi bekleniyor ki parti AB karşıtı tutumuyla biliniyor. İngiltere'nin Brexit kararından sonra İtalya'da da benzer bir durum yaşanabileceğinden endişe ediliyor.
HÜKÜMET ÇALIŞMALARINA SINIR - 4 Aralık'ta Referanduma götürülecek olan reformalar büyük ölçüde Cumhuriyet Senatosu’nun gücünü törpülüyor. Reform, Cumhuriyet Senatosu’ndaki koltuk sayısının 315’ten 100’e düşürülmesini ve üyelere maaş bağlanmaması ile üyelerin halk tarafından seçilmemesini öngörüyor. Ayrıca planlanan anayasa reformuna göre Senato’nun her yasayı onaylaması da gerekmeyecek. İtalya’da yasaların her iki meclis tarafından onaylanması zorunluluğu, hükümetlerin faaliyetini zorlaştırıyor.Bir diğer önemli reform da bölgelerde güçler ayrılığının tekrar ayarlanması. Daha çok bölgeyi merkezi hükümetin kontrolüne verirken, iki başlılığı da ortadan kaldırmayı amaçlıyor.
FAİZ HAMLESİ İŞE YARAMADI - Merkez Bankası politika faiz oranını 50 baz puan, koridorun üst bandını ise 25 baz puan yükseltmesi sonrası TL varlıklarında oynaklık yükseldi. Karar sonrası USDTRY paritesi 3.3680 seviyelerine gerilese de kalıcı olmadı. Faiz oranlarının yanı sıra yabancı para zorunlu karşılık oranlarında da tüm vade dilimlerinde 50 baz puan indirime yöneldi. Böylece piyasalara 1,5 milyar ABD doları likidite sağlamış oldu. Avrupa Parlamentosunun Türkiye’nin Avrupa Birliğine üyeliğine dondurmaya yönelik oylamanın kabul edilmesi sonrası yeniden yükseldi. 3.47 seviyesinin üzerine çıkarak rekor kıran Dolar TL paritesinde oynaklık sürebilir.
HÜKÜMETTEN TL ATAĞI - Merkez Bankası'nın faiz artırımına gitmesinin ardından hükümet, kurdaki oynaklığı azaltmak için harekete geçti. Devletin dolar/euro üzerinden yaptığı sözleşmelerin TL üzerinden ödenmesiyle 5 milyar dolara ulaşan döviz talebinin piyasada baskı kurması önlenecek. Eximbank aracılığıyla ihracatçılara kullandırılan döviz kredilerinin TL üzerinden kapatılmasıyla piyasaya 2-2.5 milyar dolar kaynak bırakılmış olacak. Üç-dört aylık süreçte de bu tutar 5 milyar dolara ulaşacak. Yabancı şirketler de isterse bundan yararlanabilecek. Yeni sözleşmeler TL ile yapılacak. Başbakan Binali Yıldırım, iş dünyasına da seslenerek kontratlarını TL ile yapmaları çağrısında bulundu. Yıldırım, "AVM'lerde, rezidanslarda, ofislerde kiralar TL ile yapılmasını istedi
BİST 74 BİNDE TUTUNDU - Borsa İstanbul haftayı yükselişle tamamladı. İşlem hacmi 3 milyar lirayı aştı. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 1,46 ile iletişim, en çok gerileyen ise yüzde 1,24 ile bilişim oldu. Bu hafta ABD’de büyüme ve tarım dışı istihdam, Avrupa tarafında da enflasyon başta olmak üzere açıklanacak veriler takip edilecek. küresel piyasalardaki dolar talebi ve faizlerdeki yükseliş eğilimi izlenecek. Türkiye’de ekim ayı dış ticaret açığı ve kasım imalat endeksi izlenecek. Teknik açıdan BIST’te 73.400 ve 72.500 seviyeleri destek oldu yükselişlerde ise 75.500 ve 76.300 seviyelerinin direnç konumunda. ÖTV artışından en fazla etkilenecek olan hisse DOAŞ. AB komisyonu başkanı Juncker’in Türkiye’den yana tavır alarak “Avrupa Türkiye’ye ders vermekten çekinmeli” sözü Türkiye-AB ilişkilerinde bozulma olmayacağını daha doğrusu tam üyelik müzakerelerinin devam edeceğini gösterdiği için piyasada olumlu algılanacak. Düşük seviyelerden pozisyon açılması tavsiye ediliyor.
EURO’DAKİ KAYIPLAR AZALDI - Hafta genelinde FED bölgesel başkanlarının hafta genelinde Aralık ayı faiz artışını işaret etmeleri ile güçlenen USD varlıkları Amerika Merkez Bankası başkanı Yellen’ın yakın tarihte faiz artışı olabilir açıklamalarının ardından değer kazanmaya devam etti. Bu gelişmelere ek olarak ABD verileri hafta genelinde beklentileri karşıladı. Euro bölgesinde ise veri akışı açısından yoğun olan hafta genelinde verilerin beklentileri karşıladığını söyleyebiliriz. Euro bölgesinde ki siyasi belirsizliklerin ise Euro varlıklarındaki değer kayıplarını desteklediğini de belirtelim. Teknik anlamda bakacak olursak düşüş kanalı içinde hareket eden EURUSD paritesinde 1.0620-1.0660 direnç bölgesinin altında kalındığı sürece 1.0580 destek seviyesine doğru bir hareket gerçekleşebilir. Bu seviyenin altında ise 1.0540 destek seviyesi takip edilebilir.
DOLARDA SATIŞ ZAMANI – Yabancı yatırımcıların çıkışı yavaşlasa da devam ediyor. Trump’ın başkanlığı sonraki haftada 984 milyon dolarlık satışlar, geçen hafta 574 milyon dolara düştü. Fon çıkışının artması döviz sepetinin 3.56 TL’ye çıkmasıyla net bir şekilde görülüyor. Hafta kapanışında sepet 3.54 TL’ye düştü. 3.47 TL ile tarihi zirve yapan dolar 3.45 TL ile kapandı. Uluslar arası fonlar ve bankaların yılsonu dolar tahminleri 3.50 TL olarak yapılmaya başlandı. 5 yıllık iflas sigorta primleri CDS’ler 299 düzeyine çıktı. Yukarda da belirtildiği gibi, AB komisyonu başkanı Juncker’in Türkiye’den yana tavır alması piyasadaki gerginliği azaltacaktır. Teknik olarak dolar 3.46 TL üzerinde kapanış gerçekleştiremezse, 3.40-3.42 TL aralığına dönecek.. Dolardaki yüksek seviyelerin satış fırsatı olarak kullanılabileceği öngörülüyor. Euro bu hafta 3.63 – 3.65 TL aralığına dönebilir.
ALTINDAKİ ZAYIFLAMA DURDU - ABD verilerinin genel olarak beklentileri karşılaması ve belli başlı FED üyelerinin Aralık ayındaki faiz artırımına dikkat çekmesi altını hafta boyunca baskıladı. Trump sonrası küresel piyasalardaki risk iştahı artışının artması altını 1175 dolar seviyelerine kadar gevşetti. Önümüzdeki hafta ABD’de büyüme rakamları altın üzerinde belirleyici olacak. Tahminleri aşan sonuçlar 1184 dolarla haftayı tamamlayan altını 1200 doların üzerine taşıyabilir. Kapalıçarşı’da 24 ayar külçenin gramı, bu hafta 131 – 133 TL aralığında hareket edebilir.
