İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden ayrılmasının oylanacağı referandum haftasına girdik. 16 haziran’da Avrupa Birliği’nde kalma yanlısı İşçi Partisi milletvekili Jo Cox’un silahlı saldırı sonucu öldürülmesi ardından resim değişti. Bu olayın ardından referandum kampanyaları en az 2 günlüğüne durduruldu. Anket şirketleri erteledikleri sonuçları haftabaşında açıklayacak. AB’den çıkma taraftarlarının sayısındaki azalma piyasalardaki iyimserliği arttıracak.Avrupa’da hisse senetleri ingiltere’nin Avrupa birliğinden çıkacağı endişelerinin azalmasıyla haftayı artıda tamamladı. Petroldeki toparlanma enerji sektörüne alım getirdi. Wall Street’te ise tam tersi tablo vardı. Sağlık ve teknoloji sektörüne gelen satışlar endekslerin ekside kapanmasına yol açtı. Uluslararası Para Fonu Birleşik Krallık'ın Avrupa Birliği'nden çıkmasının yatırımları, tüketici güvenini ve ticari ilişkileri olumsuz etkileyecek uzun bir belirsizlik dönemine yol açarak, ekonomik büyümeyi ve finansal istikrarı kötüleştirebileceğini bildirdi.

İNGİLTERE’YE YOĞUN BASKI

Evet haftanın en önemli iki gelişmesi var. Birincisi merkez bankası’nın Salı günü açıklayacağı faiz kararı.. İkincisi Brexit referandumu… Para Politikası Kurulunun faizin üst bandında (%9.50), 50 baz puanlık indirime gideceği neredeyse kesinlik kazandı. Bu gelişme piyasalar tarafından satın alındı. Gösterge tahvile yoğun alım geldi, faiz 9.15 düzeyine indi… işçi partisi milletvekilinin öldürülmesi ingiltere’nin AB kararını etkileyecek. Zaten daha önce hiç yaşanmamıs böyle bir olayın hangi sonuçları beraberinde getireceği belli değil Yani dipsiz kuyu.. Dünya Bankası, IMF, OECD, ABD hazine bakanı, FED ve son olarak Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, ingiltere’yi böyle bir maceraya atılmaması konusunda uyardı. Ayrılık kararı çıkması durumunda İngiltere para biriminin %10-15 arasında değer kaybı yaşayacağı ve İngiltere ile birlikte Almanya başta olmak üzere diğer Avrupa bölgesi ülkelerindeki büyüme görünümünün oluşacak belirsizlik ortamında bozulabileceği tahmin ediliyor. Bu durumda Avrupa Bölgesi’ndeki artan kaygılarla Euro’da da sert geri çekilmeler beraberinde gelecek. Ama Cuma gününe kadar resim netleşecek.

BIST’TE HEDEF 78 BİN PUAN - Evetçiler (çıkma taraftarları) ağırlık kazanırsa altın tavan yapacak.. Hayırcılar (kalalım diyenler) ağırlık kazanırsa, altın hızla gevşeyecek.  Perşembe günü geceyarısı sona erecek oylamanın sonuçları sabaha karşı kesinleşecek. Haftanın son günü oldukça hareketli geçecek. İskoçya’da da aynı tablo olmuştu. İngiltere’den ayrılalım diyenlerin oy oranı önceleri çok yüksekti. Ama sonuçta ayrılmadılar. Salı günkü para politikası kurulu toplantısında 50 baz puan daha faiz indirimi gelebilir son enflasyon rakamları ile FED’in faiz artış tarihi vermemesi, merkez bankasının elini güçlendirdi.  İngiltere’deki referanduma bakmaksızın faiz indirimi gerçekleşecek. BİST100’de ise 68.000’den başlayan uzun vadeli yükseliş trendinin desteğinin kırılmış olması önemli. Bu trend çizgisi altında sağlanacak kapanışlar düşüşlerin 72.000-70.000 seviyelerine doğru hız kazanmasına neden olabilir. Ancak genel beklenti 76 bin 500 direncinin aşılmasıyla 78 binde doğru yükselişin devam edeceği şeklinde. 

DOLAR KAZANÇLARINI KORUYAMADI

FED faiz oranlarında değişiklik yapmayıp güvercin tonda mesajlar verdi ancak 2016 ve 2017 yılı için enflasyon rakamları yukarı yönde revize edildi. Bu hafta açıklanan Avrupa verileri beklentileri karşılamasına rağmen, Avrupa Merkez Bankası’nın özel sektör tahvillerini almaya başlaması ve referandum tarihi yaklaştıkça Brexit endişelerinin artması ile paritede geri çekilmeler devam etti. Ama piyasa ABD tarafından açıklanan olumsuz verileri fiyatlamadı.. İngiliz milletvekilinin yaşadığı talihsiz cinayet olayı ardından, referandum tarihine kadar Brexit konusunda reklam ve kampanya yapılması yasaklanarak, son anket sonuçları da açıklanmadı. Piyasalarda Brexit endişesi ve belirsizlikler hâkimiyetini korurken, akıllara “Referandum tarihi ertelenir mi?” sorusunu getirdi. Önümüzdeki hafta ertelenmediği takdirde gözler Brexit referandumda ve FED Başkanı Yellen’ın gerçekleştireceği konuşmalarda olacak. Teknik görünümde, paritenin yukarı gitme isteğinin arttığını görüyoruz. 1.1150 sentten başlayan yükseliş 1.1276 sente kadar devam etti. 1.1320 sentte güçlü bir direnç var. Aşılırsa 1.1410 – 1.1480 sent aralığı gündeme gelecek.
 
İYİMSERLİK ARTTI, TL GÜÇLENDİ 

Yurt içinde gündem 21 Haziran’daki para politikası kurulu toplantısı. Her ne kadar Brexit kaynaklı küresel risklerde artış yaşansa da, Fed’in Haziran ayını pas geçmesiyle önümüzdeki toplantıda merkez bankasının sadeleşme adımlarına devam etmesi bekleniyor. Goldman Sachs, yayınladığı raporunda merkez bankasından 25 baz  faiz indirimi beklediğini açıkladı.JP Morgan ve Morgan Stanley ise istikrarlı TL ve son aylarda beklenenden düşük gelen enflasyonun desteğiyle 50 baz puanlık indirim öngörüyor. Hükümet kanadından ekonomi bakanı Nihat Zeybekçi, Cumhurbaşkanı başdanışmanı Bülent Gedikli ve son olarak Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın faizlerin yüksek olduğunu belirten sert açıklamalar geldi. İşte bu tablo karşısında yabancı yatırımcılar gösterge tahvilde alıma geçti. Faiz 9.15 düzeyine indi. Dolar 2.92 – 2.93 TL aralığında sıkıştı. Merkez Bankası faizlerle birlikte bankaların zorunlu karşılıklarını da aşağı çekerse, BIST’teki yükseliş ivme kazanır, bu durumda fon girişi artacağı için dolar/TL aşağıda kalır.. Teknik açıdan dolar 2.95 TL’yi aşamazsa 2.90 – 2.91 TL aralığına döner.. Bu durumda 3.30 TL ile kapanan Euro 3.28 TL’ye döner.. Döviz sepeti 3.11 TL’de. Ancak 5 yıllık risk priminin 271’den 263’e düşmesi, Türkiye’ye olan güvenin arttığını gösteriyor

ALTININ GÖZÜ ANKETLERDE

FED beklentileri ve Brexit endişeleri yatırımcıyı güvenli limana koşturdu. Altın 1315 dolarla son iki yılın zirve seviyesini test etti. FED politika faizlerinde piyasa beklentilerine paralel bir değişiklik kararı almadı. Başkan Yellen’ın açıklamaları piyasalardaki oynaklığı artırdı. Yellen, son ekonomik göstergelerin karışık görünümde olduğunu ve kademeli faiz artırımının uygun olduğunu belirtti. Bu açıklamalarla birlikte Temmuz ve Eylül ayında faiz artırımının pas geçileceği beklentisi altına değer kazandırdı. Öte yandan yapılan son anketlerde Brexit yanlılarının artış göstermesi küresel piyasalarda kaygıya neden oldu..Ama Perşembe günü  ingiltere’de yaşanan işçi partisi milletvekilinin öldürülmesiyle beklentiler değişti. Dolar değer kaybetti, petrol başta olmak üzere emtia fiyatları yükseldi. Altın da 1279 dolardan 1298 dolar atak yaptı. Teknik açıdan 1290 dolar desteği kırılmadığı sürece 1305 – 1315 dolar aralığının test edilme ihtimali var. Ancak Brexit gündemden çıkarsa yani yayınlanacak anketlerde başabaş bir durum görülürse, altından kaçış hızlanır.. Risk almak istemeyenlerin mevcut seviyeden satış emri vermeleri öneriliyor. Kapalıçarşı’da 125 lirayla tarihi zirve yapan 24 ayar külçenin gramı, haftayı 122 lirayla tamamladı Fiyatın kademeli şekilde 115 liraya dönme ihtimali var.