Küresel borsalar Asya dışında haftayı artıda tamamladı. Avrupa hisseleri, İngiliz perakende devi Marks & Spencer'ın gıda ve giyim satışlarındaki artış sonrası yüksek bilanço açıklamasından olumlu etkilendi. Ama asıl iyileşme Dallas FED Başkanı Kaplan’ın sözleriyle geldi. Kaplan Delta varyantının üretimi sınırladığını ve ofislere dönüşleri yavaşlattığını belirtti, "Eğer GSYH büyümesi üzerinde daha negatif bir etkiye sahip olur ise, bu varlık alım programını yeniden görüşürüz, sözü FED politikasının kısa sürede değişmeyeceği beklentisini güçlendirdi. Wall Street artıda kapandı. Doların kazancı azadı, altın yukarda kaldı. Yurtiçinde Hazine ve Maliye Bakanı’nın KGF destekli 3 yeni kredi paketinin devreye alınacağını açıklaması BİST’te olumlu algılandı, kurlar gevşedi. Yeni haftada bizi hangi gelişmeler bekliyor?  

JACKSON HOLE SANAL ORTAMDA  

Haftanın en önemli gelişmesi, Kansas City Fed'in organize ettiği yılda bir defa yapılan dünya merkez bankaları ve maliye bakanlarının katıldığı Jackson Hole toplantısı.. 24 – 27 Ağustos tarihleri arasında Wyoming eyaletinin bu küçük kasabasında bir araya gelirdi. Ancak bu yıl covid riski dolayısıyla toplantı sanal ortamda gerçekleştirilecek. Bütün dikkatler FED Başkanı Jerome Powell’ın ekonomik görünüm başlıklı konuşmada olacak. ABD’de yükselen enflasyon ve artan istihdam karşısında uygulanan gevşek para politikasının azaltılmaya başlanacağı ve faizlerin arttırılacağı tarih belli olacak. Piyasalar ABD’nin yeni yol haritasını öğrenecek, beklentiler netleşecek. Pazartesi günü dünya genelinde açıklanacak öncü Ağustos ayı imalat endeksleri büyüme hızı hakkında fikir verecek. Yeni haftada yurtiçinde Ağustos tüketici güveni, kapasite kullanım oranı, imalat güveni, ekonomik güven endeksi var. Almanya’da 2 nci çeyrek GSYHİ, Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanakları, belli olacak. ABD’de Temmuz dayanıklı mal siparişleri, kişisel gelir ve harcamalarla 2 nci çeyrek GSYHİ, ve Michigan Üniversitesi Tüketici Güven endeksi izlenecek.  

BİTCOİN’E WELLS FARGO DESTEĞİ 

Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en eski bankalardan olan Wells Fargo, zengin müşterilerine Bitcoin kullanma imkanı sunan yeni bir yatırım fonu imkanı sağladı. Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler Komisyonuna (SEC) D formu olarak da bilinen “Menkul Kıymetlerin Muafiyet Bildirimi” isimli dokümanı sunan banka, Belgede fonu, “FS NYDIG BITCOIN FUND I” olarak adlandırdı. Bildiride, Wells Fargo Takas Hizmetlerinin fona dahil olmak isteyen tüm müşteriler için saklama ve işlem hizmet bedeli alacağı belirtildi. Ancak fonun ilk satışı henüz gerçekleşmedi ve Fargo’nun teklifi bir yıldan fazla bir sürede hayata geçecek. Ancak bu gelişme Bitcoin’in değeri 48 bin 800 dolara yükselmesine yolaçtı. Yatırımcılar fiyatın yeni haftada 50 bin doları aşmasını bekliyor. .  

KOBİ’LERE 3 BÜYÜK FİNANS DESTEĞİ 

Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan Cuma günü ekonomik büyümeyi teşvik edecek çok önemli kararlar açıkladı. "Öncü göstergeler ekonomide yatırım eğiliminin üçüncü çeyrekte de sürdüğüne işaret ediyor. salgınla ilgili dışsal bir şok olmaması durumunda, 2021 yılı için yüzde 8’in üzerinde bir büyüme bekliyoruz. 2021’de; güçlü ihracat performansımız, düşen altın ithalatı ve turizm gelirlerindeki artış sayesinde milli gelirin yüzde 3’ü civarında bir cari açık vermeyi bekliyoruz.  önümüzdeki en temel önceliğimiz enflasyon eğiliminin bir an önce terse çevrilmesidir. Kur istikrarını sağladığımız ve bekleyişleri iyi yönettiğimiz ölçüde enflasyonu düşürme başarımız artacaktır. KGF destekli üç yeni mekanizmayı başlatıyoruz. İlk olarak; likidite sıkıntısı çeken küçük ölçekli firmalara, ilave istihdam ettikleri her bir kişi için KGF kefaletiyle krediye erişim imkânını, ikincisi; imalata dayalı ve ihracatı önceleyen yatırımlara KGF teminatı ile 5. ve 6. bölgelerde uzun vadeli kredi desteğini, üçüncüsü; ihracat potansiyeli yüksek olan KOBİ’lerin dış pazarlara açılmalarını teşvik etmek üzere Eximbank Kredi Destek Paketini devreye alıyoruz. Kredi Garanti Fonu desteği ile düşük faiz ve uzun ödeme koşullarının devreye girecek olması piyasaları çok olumlu etkiledi.  

BİST’TE HEDEF: 1500 PUANI AŞMAK 

Borsa İstanbul peşpeşe gelen halka arz onaylarına rağmen ayakta durmayı başarıyor. İkinci çeyrek bilançolardaki yüksek kazançlar talebi sıcak tutuyor. beklentiler olumlu Son 3 haftada hızlı bir yükseliş gerçekleştiren endekste geri çekilmeler genel olarak teknik düzeltme. güçlü yükselişler için 1462 ve 1470 dirençlerinin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 1500 seviyesi gündeme gelecek. 1 eylül’de açıklanacak ikinci çeyrek büyüme verisinin tarihi seviyeye ulaşacak olması yatırımcıların pozisyonlarını korumalarını sağlıyor. Kısa vadede en güçlü gündem maddesi enflasyon rakamları Merkez Bankası’nın eylül ayında Ağustos’ta baz etkisi sebebiyle düşüşe geçecek olan TÜFE karşısında faiz indirimine gitmesi halinde özellikle banka kesiminde dalgalanma yaşanabilir. Yabancı yatırımcıların hisse senetlerinde pozisyon arttırmaları dikkat çekiyor. Enerji, iletişim, demir çelik, çimento ve tekstil sektörlerinin yeni haftada yoğun talep görmesi bekleniyor.  

DOLARA KAPLAN FRENİ  

Fed tutanaklarına yansıyan varlık alımlarının azaltılmasına yönelik tartışmalar küresel piyasalarda risk iştahı üzerinde olumsuz etki yarattı. Yetkililer her ne kadar varlık alımlarının azaltılması yönünde fikir ayrılığı yaşasa da bazı Fed başkanlarının bu konuda istekli sözleri piyasa fiyatlamalarını baskıladı. Tutanaklara göre bazı yetkililer ekonomik koşulların önümüzdeki aylarda varlık alım azaltımını gerektireceğini düşünüyor. Diğer üyeler ise azaltıma gelecek yıl başlamanın uygun olduğunu, bu durumda tapering kararının aralık ayında alınması gerektiğini belirtiyor. Ayrışma ise daha çok işgücü piyasası gelişmelerinden kaynaklanıyor. Fed üyeleri arasında enflasyon hedeflerine ulaşıldığı yönünde genel kanı bulunsa da işgücü piyasalarında daha fazla iyileşme görülmesini isteyen üyeler teşviklerin geri çekilmesinde zamanlamanın ötelenmesini istiyor. 1.1680 sente gerileyen parite, Dallas FED Başkanı Kaplan’ın Delta virüsü büyüme hızını etkileyecek olursa kararlarımızı yeniden gözden geçiririz sözü üzerine 1.17 sente çıktı. Yeni haftada ABD’de ikinci çeyrek büyüme verisi %6.7 nin üzerinde gelirse 1.1650, tahminlerden kötü çıkarsa 1.18 sent seviyeleri gündeme gelecek. Jackson Hole toplantısı haftasonuna rastlayacağı için sonuçları gelecek hafta piyasalarda görülecek.  

TÜRK VARLIKLARI GÜÇLENİYOR  

Hazine ve Maliye Bakanlığından yapılan açıklamaya göre hazine alacak stoku 31 Temmuz 2021 tarihi itibarıyla 17,5 milyar TL olarak gerçekleşti.Hazine alacak stoku içerisinde en yüksek pay 9,3 milyar TL ile Mahalli İdareler'e ait.. Gelişmekte olan ülkeler arasında Türk Lirası %4 artışla en yüksek kazancı sağladı. Dolar haftayı 8.49, Euro 9.94 TL ile tamamladı. Geçen hafta Döviz mevduatlarında yaşanan değişimde bireysel hesaplardan 181 milyar dolarlık satış yapılırken ticari hesaplar 195 milyar dolarlık alım yaptı. Döviz türlerine göre mevduat hareketlere parite etkisinden arındırılmış rakamlarla bakıldığında; dolar cinsi mevduatlar 98 milyon dolar azalırken euro cinsi mevduatlar 326 milyon dolar arttı. Kıymetli maden depo hesaplarından kaynaklanan döviz mevduatlarında parite etkisinden arındırılmış artış ise 589 milyon dolar oldu. Türkiye’nin Afganistan olayında birinci derecede rol oynaması, uluslararası alanda itibar kazandırdı. Cari açıktaki daralma ile emtia fiyatlarındaki gevşeme TL’nin güçlü kalmasını sağlıyor. Ağustos başında 75 dolar olan Brent petrol Çin’de üretimde görülen yavaşlamadan sonra 65 dolara düştü. 10 dolarlık düşüş bizim enerji faturamızı 4 milyar dolar azaltıyor. Kurda 8.40 destek 8.55 TL direnç oldu. 1 eylül sonrası doların 8.30 – 8.35 TL aralığına inmesi bekleniyor.   

ALTIN 1800 DOLARI NİYE AŞAMIYOR 

Federal Rezerv, ultra uyumlu para politikasında bir değişikliğin eşiğinde görünüyor, ancak yatırımcılar merkez bankasının aylık tahvil alım programını azaltma planı hakkında daha fazla ayrıntı görmek istiyor.Federal Rezerv'in Wyoming, Jackson Hole'daki yıllık merkez bankası geri çekilmesi sırasında daralma planlarını açıklayabileceğine dair artan beklentiler var. Powell'ın herhangi bir somut plan yayınlaması için biraz erken Powell, piyasaları bu yıl sonundan önce daralmanın geleceği yönünde yönlendirmeye devam edecek. belirsizlikler piyasa katılımcılarının zihninde ağırlık oluşturmaya ve altın fiyatlarını desteklemeye devam etse de 10 yıllık ABD tahvillerindeki getirinin 1.25’e yükselmesi üzerine altın 1800 doların üzerine çıkamadı Altındaki son ralleye kesen bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerine yeniden ilgi gösterilmesi oldu.. Bu büyük kripto para birimlerinin fiyatlarındaki son artışlar, yatırımcıların spekülatif dolarlarının bir kısmını güvenli liman varlığı olan altından ve dijital para birimi spekülasyonuna taşımasına neden oldu. Şimdilik yatırımcılar Fed'in planladığı en son para politikası değişiklikleri hakkında fikir edinmek için Fed Başkanı Powell'ın 27 Ağustos Cuma günü yapacağı konuşmayı bekliyor. Bu değişiklikler büyük olasılıkla önümüzdeki hafta ele alınacak, ancak Fed'in aylık varlık alımlarını ne zaman azaltmaya başlayacağına dair herhangi bir somut zaman çizelgesi, muhtemelen Eylül ayındaki bir sonraki FED toplantısında ortaya çıkacak Altın haftayı 1781 dolarla tamamladı. Külçenin gramı 486 ile kapandı. Yeni haftada TL’deki kazanımlar artarsa fiyat gevşeyebilir