Küresel borsalar haftayı artıda tamamladı. Wall Street’te bankacılık endeks S&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı ancak işlem hacmi Ekim ayından bu yana en düşük seviyesine indi. ABD’de yeni haftada ilk çeyrek bilançolar açıklanmaya başlanacak.

Avrupa borsaları İngiltere dışında yatay kapandı. ABD verilerindeki toparlanma küresel büyüme hızını arttıracağı beklentisi oluşturdu. Ancak ABD Hazine Bakanı Yellen’in büyük şirketler için kurumlar vergisini savunan konuşması olumsuz algılandı.

ABD finans çevreleri hükümetin vergilerin %21’den %25’e çıkarmasını yatırımları kısıtlayıcı etki meydana getireceği için çok kötü sonuçlara yolaçacağını düşünüyor. Dolar zayıf kaldı, altın toparlandı, Bitcoin yeniden 60 bin doları aştı  

HALKBANK DAVASI BAŞLIYOR   

Halkbank, pazartesi günü New York İkinci Bölge İstinaf Mahkemesi’nde yapılacak duruşmada üç hakimin karşısına çıkacak. Duruşmada, Halkbank’ın ‘’Bağımsız Yabancı Devlet Dokunulmazlığı Yasası’’ kapsamında yargılanamayacağıyla ilgili itirazı konusunda tarafların görüşleri dinlenecek. 

Üst mahkeme hakimleri, Halkbank’ın avukatları ve New York Güney Bölgesi savcılarının karşılıklı argümanlarını dinleyecek, gerektiğinde soru soracak. Üst mahkeme, Halkbank’ı ABD’deki alt mahkemenin yargılama yetkisi olup olmadığına karar verecek. Buradan Halkbank lehine çıkacak bir olumlu karar büyük bir başarı ve davanın düşürülmesi demek olacak.

Halkbank’ın bu ülkede yargılanma süreci ise derhal sonlandırılacak. Eğer dava alt mahkemeye havale edilr ve suçlu bulunursa Halkbank’ın Amerikan yasalarına göre aleyhine verilen bu kararı temyize götürme hakkı var. Eğer Halkbank ceza alırsa mutlaka temyize başvuracak. Bu da yeni uzun bir yargı süreci. Halkbank’a cezanın tahakkuk edilmesi çok uzun bir zaman alabilir 

BİST’TE KARADENİZ GERİLİMİ  

Yabancı takasının tarihi dip seviyelerde seyrettiği Borsa İstanbul haftayı satıcılı tamamladı BİST yurtdışından negatif ayrıştı. Endeks 1393 puana indi. İşlem hacmi 19 milyar lira oldu Endeks haftalık bazda %2.58 değer kaybetti. Bankacılık endeksi yüzde 1,53 değer kaybetti.

Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 1,39 ile metal ana sanayi, en çok gerileyen ise yüzde 4,34 ile sigorta oldu. Rusya ve Ukrayna arasındaki gerilim sonrası iki ABD gemisinin İstanbul boğazından geçmek için talepte bulunması ile sıcak savaş riskinin artması ve korona vakalarının 55 bini aşması yatırımcıların risk iştahını bozdu.

Yabancı yatırımcıların ise çıkışı devam ediyor Borsada yabancı takası payı yüzde 42,5 seviyelerine kadar geriledi. Mart ayında  yabancılar borsada net satış 1.2 milyar doları aştı. Almanya'nın Türkiye'yi yüksek riskli ülkeler kategorisine dahil etmesi THY hisseleri üzerindeki baskıyı arttırdı.. Endeks 1440 puan üzerinde kalıcılık sağlayamazsa 1350 – 1300 puan aralığına dönebilir. 

SANAYİ ÜRETİMLERİ AÇIKLANIYOR 

Gelecek hafta önemli veriler açıklanacak. Türkiye’de pazartesi günü şubat dış ticaret açığı, işsizlik rakamları, Salı günü sanayi üretimi, Perşembe günü Merkez Bankasının faiz kararı var. Euro bölgesinde şubat perakende satışlar (1.0 / -5.7) Mart ayı ZEW endeksi, şubat sanayi üretimi (0.5 / -0.3); Mart TÜFE (0.9 / 1.3) izlenecek.

ABD’de iki önemli gösterge açıklanacak. Pazartesi günü 10 yıllık tahvil ihalesi, Salı Mart TÜFE (0.5 / 2.5), Perakende satışlar (5.5); kapasite kullanımı 75.6, sanayi üretimi 2.8; piyasaları hareketlendirecek. Çin’de birinci çeyrek GSYHİ (1.5 / 18.8); yıllık sanayi üretimi (15.6) perakende satışlar yıllık (27.2) Cuma günü belli olacak.  

ABD ENFLASYONU YÜKSELECEK AMA  

ABD’de ÜFE, Mart ayında 0.5’lik beklentiyi iki kat aştı %1 artarak 10 yılın zirvesine çıktı. Bizde ÜFE 31.2 oldu. Ocak ayından itibaren piyasalar ABD’de enflasyonun Mart ayında %2 seviyesini aşması ihtimalini satın alıyor ki Salı günü açıklanacak .

Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları sonrası 1.62’ye gerileyerek son iki haftanın en düşük seviyesine inen 10 yıllık tahvil faizleri yeniden 1.65’e çıktı. Pazartesi günü yapılacak 10 yıllık tahvil ihalesine gelecek olan talep ve oluşacak getiriler tabloyu netleştirecek. Enflasyondaki yükselişe rağmen FED’in gevşek para politikasını sürdürecek olması faizlerde aşağı yönlü hareketi destekliyor.

ABD merkez bankasının karar değiştirmesi için yeni somut rakamlara ihtiyacı var. ABD on yıllık tahvil faizindeki kısa vadeli geri çekilmenin yerini tekrar yükselişe bırakmasıyla paritede geri çekilme devam edebilir. Bu kapsamda, 1,1840 ilk etapta hedef olabilir. Sonraki destek ise 1,1790 seviyesinde. olası yükselişlerde 1,1910 direncinin üzerinde 1,1940 gündeme gelebilir 

TÜRK LİRASI KAYIP DÖNEMİNDE  

Fed Başkanı Powell’ın enflasyonda geçici artış olacağı vurgusu ve ABD işsizlik maaşı başvurularının beklentilerin üzerinde gelmesi ABD 10 yıllık tahvil faizindeki kısa vadeli düşüşü destekledi. ABD on yıllık tahvil faizi dün %1,61’li seviyelere kadar gerilemişti. Ancak haftayı 1.65’le kapattı. Dolar endeksi 92.18 düzeyinde. gelişen ülke para birimlerinde sınırlı değer kaybı yaşandı.

Dolar haftayı 8.17, Euro 9.73 TL ile tamamladı. Geçen hafta yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatı 2,5 milyar dolar azalarak 221,2 milyar dolara geriledi. Son haftalarda yurtiçi yerleşiklerde döviz satışına rağmen DolarTL’nin 8 seviyesi üzerinde kalması risk unsurlarının halen daha masada olduğuna işaret ediyor. 5 yıllık iflas sigorta primi CDS’ler 443 düzeyi ile hala yüksek. Dolar kurunda 8.10 – 8.20 hareketinin bir süre daha devam etmesi bekleniyor. Beklenti anketinde yılsonu dolar kurunun 8.57’ye yükselmesi geri çekilmeyi sınırladı.

Teknik Analiz: DolarTL’de 8.20 seviyesi üzerindeki kalıcı seyirlerin oluşması halinde 8.50’ye doğru tepki hareketi uzayabilir. 8.15 TL kırılmadıkça yön yukarda kalacak.   

ALTIN NEDEN YÜKSELECEK?  

İkinci çeyreğe iyi başlangıç yapan Altının önümüzdeki haftada ons başına 1750 dolarlık temel direnç seviyesinin üzerine çıkma şansı var. 

Geçen hafta başlarında kıymetli metal, ons başına 1760 dolara yakın işlem görmüştü. 10 yıllık hazine bonolarındaki artış sınırlandı. Pazartesi günü yapılacak 10 yıllık tahvil ihalesine gelecek olan talep ve oluşacak faizler yönü belirleyecek. Salı günü açıklanacak yıllık TÜFE eğer %2.5 un üzerinde gelirse altındaki yükseliş hızlanır.

Beklenenden daha güçlü bir TÜFE rakamı, getirilerde başka bir yükselişi tetikleyebilir., eğer altın 1750 dolar  seviyesinde tutabilirse, 1800 dolara çıkma potansiyelini koruyacak. Altın için iyi haber, 2021'in ilk çeyreğinde çoktan düşük seviyelerine ulaşmış olabileceği.. Fed, getirilerde artış olduğu sürece büyük riski ortadan kaldırdı. Altının yükselmeye devam edebileceği bir ortam görün, "dedi

Altının bu yıl 2000 doları göreceği beklentisi güçleniyor. Halen çok fazla risk var. Ayrıca, dünyanın geri kalanında ekonomik toparlanma başlarsa, dolarlarda önemli ölçüde zayıflık görebiliriz. altın için diğer destekleyici faktörlerin daha güçlü fiziksel talep ve yenilenen merkez bankası altın alımı..

Şu anda altını etkileyen en büyük olay Kripto çılgınlığı. Henüz patlamadı, ama patlarsa –ki öyle görünüyor- altın 2250 dolara bile tırmanabilir. şu anda altını daha yükseğe çıkarabilecek tek joker jeopolitik gerilimlerin alevlenmesi. Ukrayna özelinde Rusya ile ABD’nin Karadeniz’deki gövde gösterisi başlıyor.

Altındaki pozisyonların uzun süre korunması tavsiye ediliyor. 24 ayar külçenin gramı yeni haftada 465 lirayı aşabilir.