Küresel borsalar haftayı Almanya dışında artıda tamamladı. Wall Street’teki tepki yükselişin batan şirket hisselerine gelen taleple gerçekleşmesi dikkat çekti. Michigan Üniversitesi Tüketici Güven endeksi Haziran’ın ilk yarısında 78.9 düzeyine yükseldi. Risk iştahı azaldı, dolar kazanımlarını arttırdı. Altındaki ataklar kalıcı olmadı. Brent petrol 38 dolara geriledi. Yeni haftada ABD ve Çin’de Mayıs sanayi üretim rakamları, İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı piyasalara yön verecek.   

BATIK ŞİRKET HİSSELERİNE HÜCUM

Risk iştahının baskılanmasındaki bu hafta en önemli madde, Fed toplantısı ve Powell'ın söylemleri oldu. Salgında bugüne kadar 116 bin kişinin hayatını kaybettiği ABD'de bazı eyaletlerde normalleşme adımlarının erken atıldığı endişelerini gündeme getirdi Ancak New York borsasında işlem gören, iflas etmiş şirketlere yönelik güçlü talep geliyor .. ABD hükümetinin -finans krizi sonrasında olduğu gibi- bazı şirketleri çöküşten kurtarmak üzere adım atacağını bekleyen yatırımcılar, batma krizi yaşayan şirketlerin hisselerini toplamalarını şu gerekçeye bağlıyor: Fed bütün piyasayı koruyor. 2009’da olduğu gibi sadece bankacılık sektörü değil, bu defa çöp tahvilleri de alacak. Dolayısıyla böyle bir ortamda Chapter 11’e (iflas korumaya) başvurmuş şirketler kurtarılacağı için hisseleri prim yapacak.

FED: EKONOMİK HASAR KALICI

ABD Kongresi için Fed tarafından yılda 2 kez hazırlanan yarıyıllık Para Politikası Raporu'nun haziran sayısı yayımlandı. (Fed), ekonomik görünüme yönelik olağanüstü bir belirsizlik bulunduğu, ekonomik durgunluğun hasarının oldukça kalıcı olabileceği uyarısını yapıyor. salgından önce son 50 yılın en düşük seviyesinde olan işsizlik oranının rekor seviyelere yükseldiğinin altı çiziliyor. Raporda, "Küçük işletmelerin yaygın başarısızlıkları, yerel toplulukların ekonomik görünümünü olumsuz etkileyecek, ekonomik toparlanma ve gelecekteki iş gücü verimliliği artışını yavaşlatacaktır." deniliyor.

HANGİ SEKTÖRLER ÖNE ÇIKIYOR?

Borsa İstanbul ulusal 100 endeksi haftayı 109 bin 835 puanla tamamladı. İşlem hacmi 15.5 milyar lira oldu. 111 bin direncini aşan endeks, küresel borsalardaki sert satışlara sınırlı olumsuz tepki verdi. Bankacılık endeksi yüzde 0,18 holdingler yüzde 1,29 prim yaptı. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 1,75 ile ulaştırma oldu. Yeni haftada Merkez Bankası beklenti anketi yurt dışında İngiltere Merkez Bankası faiz kararı, ABD'de ve Çin'de sanayi üretimi, Euro bölgesinde Mayıs TÜFE izlenecek. BİST’te 108 bin destek, 111 bin direnç pozisyonu değişmedi. Borsadaki yatırımcısı sayısının 1.5 milyon ile tarihi seviyeye ulaşması kar satışlarının sınırlı kalmasını sağlıyor. BİST 100 dışı, küçük ve orta ölçekli şirket hisselerinde ciddi talep artışı var. Şu anda perakende, demir çelik, ulaştırma, beyaz eşya ve otomotiv, büyük artış vaad eden sektörler olarak karşımıza çıkıyor.

DOLAR KAYIPLARINI KAZANIYOR 

Uluslar arası borsalarda risk iştahının azalmasına bağlı olarak doların kayıplarının önemli kısmını geri kazandığını görüyoruz. 1.1370 sente tırmanan parite haftayı 1.1255 sente inerek tamamladı. Piyasalarda korona virüs salgını ile ilgili olarak gündeme gelen ikinci dalga endişeleri küresel dolar talebini arttırdı. ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, ikinci dalga endişelerine ilişkin olarak ekonomiyi yeniden durduramayacaklarına yönelik sinyal veren açıklamalarda bulunsa da olası bir ikinci salgın endişesi piyasalardaki risk iştahını bir süre bozguna uğratacağa benziyor. 1.1270 destek seviyesi altında kapanan paritede 1.1235, 1.1200 ve 1.1165 destek seviyeleri gündeme gelebilir. Toparlanma hareketlerinin kalıcı hale gelmesi için 1.14 sentin üzerinde kapanış gerekiyor.

YABANCI TAHVİLE GERİ DÖNDÜ

Döviz cephesinde temkinli seyir hakim. Swap anlaşmalarının devam edeceği beklentisi kurlardaki yükselişin sınırlı kalmasını sağlıyor. Nisan ayında cari denge 5 milyar dolar açık verdi. Sanayi üretimi de yıllık bazda %31 azaldı. Ancak pandeminin zirve yaptığı ve üretim ve ticaretin tamamen durduğu Nisan aynıdaki rakamların bozulması piyasada dikkate alınmadı. 5  yıllık risk primi 470 düzeyinde. Hazine sorunsuz borçlandı. Yabancı yatırımcıların Türk tahvil piyasasına döndükleri görülüyor. Küresel tarafta risk unsurlarında görülen artış ile beraber Dolar varlıklarına yöneliş artıyor. Ancak Merkez Bankasının döviz rezervlerinin geçen hafta 1.2 milyar dolar yükselmesi TL’nin güçlü kalmasına yol açtı. Dolar haftayı 680, Euro 7.66 TL ile tamamladı. Teknik açıdan dolar 6.85 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yukarı tarafta 6.94 seviyeleri hedef haline gelebilir. satış yönlü işlemlerin ağırlık kazanması durumunda ; 6.72, 6.65 ve 6.62 destek seviyeleri öne çıkacak.

ALTINA YÖNELİŞ ZAYIFLIYOR

Altındaki atakları kalıcı olmadığını görüyoruz. Fed kararı sonrası toparlanan Ons 1730 – 1750 dolar arasında sıkıştı. Fed toplantısı sonrasında ekonomilere dair oluşan toparlanma endişelerine korona virüs salgınının ikinci bir dalga şoku  tedirginliği eklendi. dolara olan küresel talebin artmasıyla altındaki yükselişler sınırlandı. Diğer taraftan ABD 10 yıllık tahvil faizlerin yüzde 0,70 seviyesine yükselmesi yani güvenli limana satış gelmesi altını 1729 dolara indirdi. Risk iştahı azalıyor, ancak yatırımcıların nakde dönmeleri altın satışlarını yoğunlaştırıyor. 1755 dolar direnci aşılmadığı sürece 1725 – 1715 dolar seviyelerine dönülebilir. 379 liralık satış fiyatıyla kapanan gram altının yeni haftada 375 – 381 TL aralığında hareket etmesi bekleniyor.