İbre bize döndü!

YELLEN, SIKI İSTİHDAM İSTEDİ - Fed Başkanı Janet Yellen, Boston Fed'in düzenlediği konferansın açılışında yaptığı konuşmada, "Sıkı istihdam politikası ekonomiyi iyileştirebilir" dedi. Yellen, konuşmasında faiz artışının zamanlamasına ilişkin işaret vermedi. Piyasalar bankanın Aralık'ta faiz artırmasını bekliyor. Dünyadaki zayıf büyümenin küresel faiz oranlarının düşük kalmasına neden olabileceğini belirten Yellen, bu durumun gelecekteki resesyonlarla mücadelede merkez bankalarını zorlayacağını söyledi. Yellen, işsizlik oranındaki istikrarlı düşüşün ücret artışları ve enflasyonda beklentileri karşılamadığını belirtti. ABD'deki Başkanlık seçimleri öncesinde, Fed'in 1-2 Kasım tarihlerindeki toplantısında faiz artırması beklenmiyor.  

ABD BANKALARINDA KAR ŞOKU - Türkiye’de banka bilançoları 21 Ekim’den itibaren açıklanmaya başlanacak. 8 ayda karlarını %63 arttıran bankaların mali tablolarındaki iyileşmenin güçlenmesi bekleniyor. Buna karşılık ise ABD’de banka bilançoları kelimenin tam anlamıyla hayal kırıklığı meydana getirdi. Citigroup’un karı 3. Çeyrekte geçen yıla göre %9.5 azaldı, 3.8 milyar dolar oldu. Geçen sene 4.2 milyar dolar kar etmişti. Amerika’nın en büyük bankası JP Morgan’daki kayıplar %7.3.. Bankanın karı 6.8’den 6.3 milyar dolara indi. Wells Fargo bankın kazancı %3.4 azaldı, 5.6 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu gelişme önümüzdeki hafta bankacılık hisselerinin işlem gördüğü S&P 500 endeksinde sert düşüşlere yol açabilir. 

BIST’TE İLK HEDEF: 78 BİN 700  - Borsa İstanbul haftayı %1’lik artışla 77 bin 554 puanla tamamladı. Teknik olarak 77 bin desteğinin üzerinde tutunduğu sürece endeks 78 bin 300 direncini aşacak potansiyeli koruyacak. 78 bin 700 aşılırsa yükseliş trendi başlayacak. Bu hafta Türkiye’de, temmuz işsizlik oranı, merkez bankası faiz kararı ve tüketici güven endeksi var. Euro bölgesinde eylül tüfe, ingiltere’de enflasyon rakamları, sanayi üretimi, çin’de 3. Çeyrek büyüme verisi, ABD’de eylül kapasite kullanımı, sanayi üretimi, eylül TÜFE, konut başlangıçları yakından izlenecek. 

 

ENFLASYON YÖN VERCEK - ABD verilerinin olumlu gelmesi ve FED tutanaklarından  ve Başkan Yellen’in konuşmasından ’Aralık’’ta faiz artırım mesajı çıkması küresel piyasalarda dolar varlıklarını yükseltti. ABD 10 yıllık tahvil faizleri 1.79 ile son 4 ayın, Dolar endeksi ise 98 düzeyini aşarak son 7 ayın zirvesine çıktı. Önümüzdeki hafta Euro bölgesinde enflasyon ve Avrupa Merkez Bankasının kritik faiz kararı takip edilecek. ABD tarafında ise Enflasyon, FED İmalat verisi ve konut verileri ön plana çıkacak. Teknik olarak bakıldığında ise paritenin 1.0990 desteğini kırdığını görüyoruz. 1.0950 sent kırılırsa 1.0870 sente kadar geri çekilme devam edecek. 1.11 sent aşılmadığı sürece dolar güçlü kalmayı sürdürecek.

MUSUL GERGİNLİĞİ KAYBOLDU - Türk lirasındaki kayıplar azalmaya başladı Hazinenin başarılı tahvil ihracı ile Musul operasyonunda Irak’ın Türkiye’ye yeşil ışık yakması jeopolitik baskıyı ortadan kaldırdı. Fon çıkışı yavaşladı. Döviz sepeti 3.24 TL’ye düştü. Cuma sabah 3.27 TL’yi görmüştü. 5 yıllık iflas sigorta primi CDS’ler 257’den 252 düzeyine geriledi. 3.11 TL’ ile tavan yapan dolar bu seviyeden gelen lokal yatırımcıların yoğun satışlarıyla 3.08 TL’nin altını gördü. Ancak doların dünya para birimleri karşısında değer kazanmasıyla 3.09 TL’de dengelendi. Uluslar arası kredi kuruluşu Fitch’in Türkiye’de büyüme hızının artacağını öngören raporu yüreklere su serpti. MHP’nin teklifiyle arasında başkanlık sisteminin de bulunduğu 20 maddelik anayasa değişikliğinin referanduma götürülme ihtimalinin güçlenmesi, dövizin ateşini düşürdü. Dolar bu hafta 3.10 TL’yi aşamazsa 3.05 – 3.06 TL aralığına dönecek görünüyor. Euro 3.39 TL’de kalmayı çalışacak. 

HAZİNE İLK BÜYÜK SINAVI ATLATTI  - Hazine Moody’s’in not indirimi ardından ilk Eurobond ihalesini başarıyla gerçekleştirdi. 5.5 milyar dolar teklif geldiği 10 yıl vadeli dolar cinsi eurobond ihracında nihai getiri 4.75 oldu, borçlanma miktarı 1.5 milyar dolar oldu. Para hazine müsteşarlığı hesaplarına 20 Ekim’de geçecek. Hazine Müsteşarlığı, Haziran ayında uluslararası piyasalardaki dolar cinsi sukuk (kira sertifikası) ihracı ile 1 milyar dolarlık borçlanma gerçekleştirmiş ve “en fazla 4.5 milyar dolar” olarak hedeflediği 2016 yılı uluslararası piyasalardan borçlanma hedefinin 4 milyar dolarlık bölümünü yılın ilk yarısı bitmeden tamamlamıştı. Bu ihraçla birlikte 2016 yılında yapılan borçlanma 5.5 milyar dolara ulaşmış oldu. Özetle Türkiye 15 Temmuz’a rağmen hala güven veren bir ülke.. 
 
ALTINDA POZİSYON AÇILIR MI? - Dolar endeksinin 7 ayın zirvesine çıkması altını 1250 dolara indirdi. FED’in Aralık ayında faiz yükseltme ihtimalinin % 70 seviyelerine yaklaşması ve ABD tahvil faiz oranlarında yaşanan yükseliş altın fiyatlarının yükselmesini engelliyor. ABD’de yatırımcıların yoğun bir şekilde güvenli liman olarak gördükleri 10 yıllık hazine bonolarından satış yaparak çıkmaları, altını olumsuz etkiliyor. 1250 dolar kırılırsa 1230 – 1240 dolar aralığı gündeme gelecek. Altının yönü kısa vadede aşağı görünüyor. Ama orta ve uzun vadede yükseliş beklentileri artıyor.  ünlü yatırımcı, Global Macro Investor’ın kurucusu Raoul Pal’a göre, ABD ekonomisi 12 ay içerisinde resesyona girecek ve olası bir piyasa çöküşünde en güvenli yatırım aracı altın olacak. Fed’in Aralık’ta faiz artışına gideceği beklentisi ve Brexit ile dolara artan talep ile altın fiyatları son haftalarda düşüşte ama yılbaşından bu yana getirisi hala yüzde 18… “Negatif faiz ortamında parayı altına park etmek iyi bir yol” diyen Pal, “Altına takıntılı değilim. Doları da izliyorum. Ama şu anda tercihim altın” diyor. Kapalıçarşı’da 24 ayar külçenin bu hafta 124 – 126 lira aralığında hareket etmesi bekleniyor. Düşük fiyattan alım yapın, yılbaşına kadar pozisyonunuzu bozmayın deniliyor.