Küresel borsalar haftaya artıda tamamlamdı. Ancak gerek ABD-Çin ticaret görüşmelerinde, gerekse Brexit konularındaki belirsizliğin artması risk iştahını azalttı. Açıklanan verilerdeki tutarsızlık kafaları karıştırdı. ABD Başkanı Donald Trump Fed'in faiz indirmesi gerektiğini ve sıkılaşmayı durdurması gerektiğini söyledi.. Trump ayrıca Fed'e parasal gevşeme çağrısı yaptı. FED başkanları ise yakın zamanda faiz indirimine gitme fikrine karşı çıkıyor, 2019 ve 2020 yıllarında 1 faiz artışı yapılması gerektiğini söylüyor. Dolar yüksek seviyesini korudu. Altın sabit kaldı. Evet piyasalar haftayı nasıl tamamladı ve yeni haftada hangi gelişmeleri satın alacak, şimdi ona bakalım. 

ABD – ÇİN UZLAŞMASINDA ÜMİT YOK - Almanya'da sanayi üretimi yüzde 0.7 ile 0.6'lık tahmini aştı. ABD'de ise 170 bin olarak beklenen Mart ayı tarım dışı istihdam 196 bin artarak şaşırttı. İşsizlik oranı yüzde 3.8'de sabit kaldı. Ortalama Saatlik Kazançları ise aylık bazda yüzde 0.3 düştü, yıllık bazda %3.2 arttı. Beklenti aylık 0.1, yıllık %3.4 artıştı. Yani istihdam artıyor, ancak ücretler düşüyor. Başka bir ifadeyle insanlar düşük ücretle çalışmak zorunda kalıyor. ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Başbakan Yardımcısı Liu He'nin görüşmesi sonrasında 4 hafta içinde ticaret anlaşması yapmaya yakın oldukları açıklandı. Yani şu anda uzlaşma yok, pazarlık devam ediyor, 4 hafta içinde taraflar taleplerinde taviz verirlerse anlaşma olacak. Özetle ortada net bir tablo yok. Brexit tarafında İngiltere tarihinin en zor dönemini yaşıyor. Başbakan May uzatma tarihini 30 Haziran'a çekmek istiyor, ancak AB tarafı buna sıcak bakmıyor.

BİST YABANCI TALEBİYLE ATAKTA - Borsa İstanbul haftayı haftayı yükselişle tamamladı. 99 bin 214 puanla tavan yapan endeks kapanışı 98 bin 783 puanla gerçekleştirdi. 5 günlük yükseliş %5.33 artış sağladı. Perşembe günü %6 prim yapan bankacılık endeksi %1.45 arttı. Dünya borsalarının artıda seyretmesi, kurların stabil seviyede seyretmesi piyasada satışların zayıf kalmasını sağladı. 29 Mart haftasında TL ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla 600 milyon dolar tutarında hisse senedi satan yabancı yatırımcıların kayıplarını yerine koymak istemeleri hızlı yükselişi beraberinde getirdi. BİST, yurtdışı borsalardan pozitif ayrıştı. Teknik açıdan endeksde 97 bin ana destek, 99 bin 300 ve 100 bin 700 seviyeleri direnç konumuna geldi. Bu hafta altın %1.27 değer kaybetti, Dolar 0.76 euro 0.90 geriledi. Yeni haftada Çin ve ABD'de enflasyon rakamları, Euro bölgesinde şubat sanayi üretimi rakamları izlenecek. Yurtiçindeki en önemli gelişme 8 Nisan Pazartesi günü açıklanacak olan yeni reform paketi.. Perşembe günü şubat ayı dış ticaret rakamları var. 

BELİRSİZLİK DOLARI YUKARDA TUTUYOR - Başbakan Theresa May'in AB Komisyon Başkanı Donald Tusk'a bugün iletilen mektubunda Brexit'in 30 Haziran'a kadar uzatılmasını önerdiği, eğer daha erken anlaşma sağlanırsa sürecin de erkene alınabileceği ve İngiltere'nin Avrupa seçimlerine katılmak için hazırlık yapacağı öğrenildi. AB Komisyonu ise olası Brexit ertelemesi hakkında yorum yapmayı reddetti. May'in müzakere ekibinin Brexit çıkmazından bir çıkış yolu bulmak üzere muhalefetteki İşçi Partisi ile görüşmesinden de sonuç çıkmadı. May, 10 Nisan'da yapılacak Avrupa Konseyi zirvesi öncesinde İşçi Partisi'nin destekleyebileceği bir çözüm arayışında. ABD Başkanı Donald Trump, Pekin'i ticaretin bir anlaşma olmadan devam etmesine izin vermenin zor olacağı konusunda uyardı. Yani Trump diyor ki, ya benim istediklerimi yaparsın ya da gümrük vergilerini ödemeye devam edersin. FED üyelerinin açıklamalarındaki ortak kanı, ABD ekonomisinin beklendiği gibi performans göstermesi ve global yavaşlama korkularının atlatılması halinde FED'in faizleri yukarı çekebilme alanının olması. Ancak bu beklenti iki büyük varsayımın gerçekleşmesine dayalı olduğu için gerçekleşme ihtimali oldukça düşük. ABD'de istihdam rakamları arttı, ancak ücretler düştü. Cuma günü 1.1244 sente yükselen euro dolar paritesi haftayı 1.1212 sente inerek tamamladı. Yeni haftada ABD'de mart ayı TÜFE/ÜFE rakamları izlenecek. Çin'de yıllık ihracat/ithalat rakamları takip edilecek. 1.12 sent kırılırsa 1.1190 – 1.1170 sent aralığı gündeme gelecek. 

TL'NİN GÖZÜ REFORM PAKETİNDE - Merkez Bankasının gerçekleştirdiği swap hamlesinin yanı sıra Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Standart And Poor's tarafından yayınlanan raporda Türkiye'nin kredi notunda hali hazırda bir tehlike görmediklerine ilişkin ifadeler TL yi güçlendirdi.. 31 Mart yerel seçimlerin İstanbul sonuçlarına dair zaman zaman gelen karmaşık açıklamalarla devam eden yeniden sayımlarda dengenin değiştiğine yönelik gelen haberler var. Ancak işlemin uzun sürecek olması dolayısıyla şu anda döviz cephesinde satın alınmıyor. ABD ile savunma füzeleri üzerinden yaşanan tartışmalara rağmen F-35 uçakları ile problemin olmadığının açıklanması piyasayı rahatlattı. Avrupa İmar Bankasının Türk bankalarının sorunlu kredilerini satın alabileceğine yönelik açıklaması çok pozitif algılandı. 5 yıllık risk primi CDS'ler 375 düzeyine geriledi. Pazartesi günü Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak'ın açıklayacağı yeni reform paketi piyasaların odak noktasında.. 4.5 yıl boyunca Türkiye'de seçimin gündemden çıkacak olmasıyla ekonomide alınacak ve hayata geçirilecek ekonomik kararlar Türk Lirası üzerinde belirleyici olacak. Dolar yeni haftada 5.57 – 5.61; Euro 6.22 – 6.29 TL aralığında hareket edecek görünüyor 

PETROLDE JEOPOLİTİK YÜKSELİŞ - Petrol sahası hizmeti şirketi Baker Hughes'un yayımladığı haftalık verilere göre, ABD'deki petrol sondaj kulesi sayısı 30 Mart-5 Nisan haftasında bir önceki haftaya göre 15 adet artarak 831'e yükseldi kule sayısındaki artışa rağmen, Libya ve Venezuela'da jeopolitik risklerin artacağı endişesi Brent petrolü 70 doların üzerinde tutuyor. Suudi Arabistan, Washington yönetiminin 'NOPEC' olarak adlandırılan bir tasarı yasalaştığı takdirde petrolünü dolar yerine diğer paralar kullanarak yapacağı tehdidinde bulundu. ABD Senatosu'nda görüşülen tasarı, OPEC üyelerine karşı ABD'de yargı yoluna gidilmesinin önünü açıyor. Bunun dışında ABD ile Çin arasındaki görüşmeler pozitif geçse de ABD Başkanı Donald Trump'ın taraflar arasında bir anlaşmaya varılmamasını engelleyen konular olarak tarifeleri ve fikrini mülkiyet hakkı hırsızlıklarını göstermesi sürecin bir süre daha devam edebileceğini gösteriyor. Rusya'nın istifa etmesi dolayısıyla petrolün yüksek kalmasından Başkan Trump hiç memnun değil.

ALTIN,  ENFLASYONA ODAKLANDI -  Amerika'da Mart ayında beklenenden daha istihdam sağlanması, dolar endeksini 97 düzeyine taşıdı, altın beklemede kaldı. Zira istihdam artışına rağmen FED'in dünya çapındaki büyüme endişeleri gündemdeki yerini koruyor. Ticaret savaşlarından gelen ılımlı mesajların ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan sert yükselişler altın üzerinde baskı meydana getirmişti. Cuma kapanışında tahvil faizi 2.50 düzeyinde gerçekleşti. Yeni haftada Çin ve ABD'de açıklanacak enflasyon rakamları altın için büyük önem taşıyor. Beklentileri aşan sonuçlar yukarı atakları, beklenti gerisindeki sonuçlar düşüşü hızlandırabilir. Altın teknik olarak 1287 dolar desteğini kırarsa 1280 – 1275 dolar aralığına dönecek. 1295 dolar üzerinde tutunursa 1300 – 1305 dolar aralığını test edecek. Kapalıçarşı'da gram altının yeni haftada 230 – 234 lira aralığında hareket etmesi bekleniyor.