Küresel borsalar haftayı yükselişle tamamladı. Türkiye negatif ayrıştı. Afrin operasyonu Borsa İstanbul'da satışları yoğunlaştırdı, TL'deki güçlenmeyi frenledi. Cuma gecesi saat 24.00'te tam geceyarısı ABD'de beklenmedik bir olay yaşandı. Temsilciler Meclisinde kabul edilen dördüncü geçici bütçe tasarısı senatoda 60 evet oyuna ulaşamayınca reddedildi. 20 Ocak'tan itibaren federal hükümet kapandı. Bütçe krizi milyonlarca kamu çalışanının ücret almadan çalışmasına ya da zorunlu izne çıkarılmasına neden olacak. Piyasalar kapalı olduğu için olayın yansımaları pazartesi günü görülecek. Dolardaki kayıpların artması altında yükseliş bekleniyor.
İLK HAFTA 10 MİLYAR $ UÇACAK - ABD hükümeti, Cumhuriyetçiler ve Demokratlar bütçe konusunda anlaşamadıkları için Trump'ın başkanlığının ilk yıl dönümünde resmi olarak kapandı. Kriz çözülünceye kadar zorunlu olmayan tüm federal hizmetleri durdurulacak. Müzakarelerin tıkanmasına, ABD'ye çocuk yaşta gelen göçmenlerin korunmasını sağlayan DACA isimli programa ilişkin anlaşmazlığın neden olduğu belirtiliyor. Krizin bir hafta sürmesi durumunda, ABD ekonomisine maliyeti 10 milyar doları geçecek.2013 ekim ayında yaşanan kapatma olayı ülkeye 24 milyar dolara malolmuştu. Görüyorsunuz dünyayı ateş çemberine sokmak isteyen Amerika kendi içinden vuruluyor. Hala yanlış yaptığını anlamıyor
İSPANYA'YA NOT DOPİNGİ - Uluslararası kredi kuruluşu Fitch, borç denizinde yüzen Katalonya krizinden ağır darbe yiyen ve büyüme hızı düşürülen İspanya'nın kredi notunu 3B artıdan A eksi seviyesine yükseltti. İleri sürülen iddia gülünç: İspanya makro ekonomik dengesizliklerden yararlanıyormuş. Fitch ülkede işsizliğin %16.7 olduğunu söylüyor, ekonomiye yönelik uyarılarda bulunuyor. Ve ekliyor, İspanya'nın kamu borcunun GSYHİ'ye olan oranı yükseliyor, cari açık artıyor, diyor, hem de notu yüksetiyor. Fitch İspanya ekonomisinin bu yıl %2.5, gelecek yıl %2.2 büyümesini öngörüyor. Aynı Fitch, 2017'yi %7 büyüme hızıyla kapatan Türkiye'nin notunu aynen bırakıyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan ne kadar ağır hakaret etse yeridir.
YUNANİSTAN BİLE POZİTİF OLDU - Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's'a ne demeli. Tam bir komedi. Yunanistan'ın kredi notunu yükseltti. Borçları ödeyemediği için silinen, ülkesinde hiçbir üretim yapmayan sadece turizm geliriyle ayakta durmaya çalışan işsizliği %20'nin üzerinde seyreden Yunanistan'ın yabancı para cinsinden notu B eksiden B'ye yükseltildi. Görünüm pozitif yapıldı. Fitch Türkiye'yi hala durağan görünümde tutuyor. S&P'ye göre, Yunanistan ekonomisinin geçen sene yüzde 1,3 büyüdüğü bu sene yüzde 2, gelecek yıl da yüzde 2,5 seviyelerinde büyüme yakalayacak.
HAYRET! NOTUMUZ TEYİD EDİLDİ - Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu teyit ettiğini duyurdu. Fitch Ratings'ten yapılan açıklamada, Türkiye'nin yabancı para cinsinden kredi notunun "BB+" seviyesinde teyit edildiği, not görünümünün de "durağan" olduğu bildirildi. Bu kararın gerekçesine bakın. Hem övüyorlar, hem de hakkımızı vermiyorlar. Fitch diyor ki, "Türkiye'nin kredi durumunun, yüksek enflasyon ve dış finansman hassaslıkları ve makroekonomik volatilite ile düşük kamu borcu, mali istikrar ve güçlü büyüme performansı ile dengeleniyormuş. Türkiye'nin yapısal göstergelerinin benzer ülkelerden daha iyi olduğunun altı çizilen açıklamada, 2017'de yüzde 6,8 büyüdüğü tahmin edilen Türkiye ekonomisinin "güçlü büyüme" yakaladığı vurgulandı.
TÜRK EKONOMİSİ ÇITAYI YÜKSELTTİ - Açıklamada, Türkiye'nin son 5 yılda yakaladığı ortalama büyüme oranı olan yüzde 5,6'nın benzer ülkelerin ortalaması olan yüzde 3,5'in çok üzerinde olduğuna işaret edilirken, teşvikler, turizmdeki kademeli toparlanma ve ticari ortak olan ülkelerdeki sağlam büyümenin Türkiye ekonomisini 2017'de desteklediği de ifade edildi. Türkiye'deki bankaların kredi profilleri ve finansal göstergelerinin dirençli olduğuna dikkat çekilen açıklamada, Fitch Ratings'in Türkiye bankaları hakkında görünümünün de "durağan" olduğu ifade edildi. Açıklamada, büyük ve çeşitliliğe sahip Türkiye ekonomisinde özel sektörün canlı olduğu vurgusu da yapılarak, ülkede kişi başına düşen gayrisafi yurt içi hasılanın denk ülkelerin iki katı olduğu bilgisi paylaşıldı. Bu pozitif görüşler hakkın teslimidir. Karşılığı kredi notunun yükseltilmesi olmalıdır Ama siyasi olarak bu hakkımızı vermiyorlar.
PİYASALARA AFRİN DARBESİ - Hafta başınca Cumhurbaşkanı Erdoğan TSK'nın hazırlıklarını tamamladığını ve Afrin ile Münbiç'in terör örgütlerinden temizlenmesi için sınır ötesi operasyonun her an başlayabileceğini açıklamıştı. Erdoğan'ın bu açıklamalarının ardından ABD'nin Suriye koalisyonu yetkilisi, Afrin'in kendilerinin operasyon alanında olmadığını açıklamıştı ve bu açıklama ABD'nin Türkiye karşısında olmayacağı algısını artmıştı. Devam eden günlerde siyasi yetkililer bu bölgelerde terör örgütlerinin varlığını kabul etmediklerini ve gerekli tüm hamleyi yapabileceklerini ifade ettiler. ABD kanadında, Türkiye için açıklama geldi ve Türkiye'yi böyle bir adım atmamaya çağırdıklarını belirtti. ABD'nin açıklamasının ardından Başbakan Binali Yıldırım, operasyonda kararlı olduklarını ve kimsenin nasihatına ihtiyacı olmadıklarını vurguladı. Milli Savunma Bakanı Canikli, ABD'den gelen açıklama için 'boş ve anlamsız bir değerlendirme' yorumunda bulunurken Afrin'e harekatta kararlı olduklarını ve bu operasyonun gerçekleşeceğini belirtti. Türkiye Afrin'e girmedi, sınırdan müdahalede bulundu. Ama piyasa bu gelişmeyi olumsuz algıladı, risk almak istemeyenler hisse senetlerinden satış emri vererek çıktı.
FAİZ KARARLARI İZLENECEK - Borsa İstanbul, haftayı %1.46 kayıpla 115 bin düzeyinde tamamladı. Oysa günün ilk yarısında 117 bin puanı görmüştü. Banka ve holdinglerde %1.5'luk geri çekilme oldu. Suriye sınırındaki gelişmeler satışların yoğunlaşmasında etkili oldu. Fitch'den sürpriz gelmedi, (aslında notumuzu yükseltmeleri ve görünümü pozitife yükseltmeleri gerekiyordu) Türkiye ile ABD'nin Suriye'de karşı karşıya gelmeleri Fitch'in bize göre negatif karar vermesine yol açtı. Gelecek hafta yurt içinde Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantı özeti, yurt dışında ise Avrupa ve Japonya merkez bankaları faiz kararları ile İngiltere ve ABD'de büyüme başta olmak üzere açıklanacak kritik veriler takip edilecek. Teknik olarak ana destek 114 bin oldu. 117 bin 500 direnç konumunda. Pozisyonlarınızı bozmayın. Bank of China Turkey AŞ'nin Genel Müdürü Li,"BOC, Türkiye'deki altyapı projelerinin finansmanı ile köprü görevi görmek istiyor. Çinli şirketler bu projelere yatırımcı veya yüklenici olarak katılacaktır" dedi. Bu gelişme piyasalardaki iyimser havayı güçlü tutacaktır.
AVRUPA, ABD'YE FARK ATIYOR - Euro bölgesine döndüğümüzde ise Amerika kanadındaki varlık hareketlenmeleri fiyatlanmalara etki etti. Bu hareketlenmeler ile doların zayıf duruşu EUR/USD paritesine olumlu yansıdı ve parite yaklaşık olarak son üç yılın en iyi seviyeleri yakınlarında fiyatlamalarına devam etti. Doların zayıf duruşuna ek olarak Euro bölgesinde son günlerde gelen verilerin piyasaları tatmin etmesi, Avrupa Merkez Bankası'nın parasal teşviği yıl içerisinde bir miktar daha azaltabileceği beklentilerinin oluşması euro'ya pozitif yansıyan unsurlar olarak göze çarpıyor. Euro bölgesinde merakla takip edilen konuların başında gelen enfasyon oranları şuan için hedef enfasyonun bir miktar altında sürse de, ekonominin son 10 yılın en hızlı büyümesini gerçekleştirmesi ve işsizlik oranlarının dokuz yılın en düşük seviyelerinde seyretmesi pariteyi 1.22 sentin üzerinde tutuyor. ABD'de hükümetin kapanmasıyla paritenin bu hafta 1.23 – 125 sent aralığına yükselmesi bekleniyor.
ABD GERİ ADIM ATACAK MI? - Merkez Bankası faizleri sabit tuttuğu kararından sonra yaptığı açıklamada ifade değişikliğine gitti. Enflasyonda baz etkisi sebebiyle görülen düşüşlere rağmen sıkı para politikasını koruyacağım, dedi. Yani piyasaya sözlü olarak, yılın üçüncü çeyreğine kadar (-ki o zaman enflasyon tek hanede istikrar bulacak) faiz indirmeyeceğim mesajı verdi. Bu gelişme karşısında TL değer kazandı. Dolar 3.76 TL''ye kadar geriledi. Afrin operasyonu dolayısıyla artan gerginlikle 3.80 TL ile haftayı tamamladı. Euro 4.64 TL'den işlem gördü. Fitch'den beklenen açıklama geldi. Kredi kuruluşunun öne çıkardığı pozitif gelişmeler olumlu algılanacak. Bu arada Fitch İstanbul ofisini kapatma kararının İstanbul'un finans merkezi olma yolunda engel teşkil etme amacı taşıdığı kesin. Afrin konusuna Türkiye tavrını net biçimde ortaya koydu. Piyasada ABD' geri adım atacak, bunun için zemin arıyor diye bir kanaat var. Teknik olarak dolar 3.83 TL üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 3.85 – 3.88 TL gündeme gelecek. Ancak doların uluslar arası borsalardaki güçsüz seyri ve Türkiye'de faizlerin yüksek kalacağının anlaşılmasıyla tahvil alımlarının güçlenmesi bu ihtimali zayıflatıyor. Bu hafta doları 3.77 – 3.81 TL aralığında görüyorum.
ALTIN HAREKETLENECEK Mİ? - ABD'de federal hükümetin kapanmasıyla oluşan gergin ortam altını olumlu etkileyecek. Yatırımcılar belirsizliğin arttığı dönemlerde güvenli limanda kalmayı tercih eder. Piyasalar kapandıktan sonra ortaya çıkan bu tablo haftasonuna rastladığı için pazartesi günü hareket başlayacak. Geçen hafta 1326 – 1338 dolar aralığında hareket eden ons yeni haftada 1340 doları aşabilir. Burada tutunursa 1350 – 1360 dolar aralığı gündeme gelecektir. 10 yıllık ABD hazine bonolarından büyük kaçış var. Faizler 2.64'e tırmanmış durumda. Bu aşamada portföylerin %30'luk kısmını altında tutmakta yarar var. Kapalıçarşı'da 24 ayar külçenin gramının hafta boyunca, 162 – 165 lira aralığında hareket edebilir.
