ABD’de kişisel tüketim harcamalarının tahminlerin üzerinde gelmesi enflasyonun yüksek kaldığını gösterdi. Bu gelişme FED’in faiz artışlarının devam edeceği endişelerini alevlendirdi. Avrupa borsaları, ABD'den gelen PCE fiyat endeksinin beklenenden daha sıcak gelmesinin ardından STOXX 600 endeksi iki haftanın en düşük seviyesine inerken Alman DAX endeksi %1,7 geriledi.  Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan Kişisel Tüketim Harcamaları  fiyat endeksi, Ocak ayında beklentilerin oldukça üzerinde %4,7'ye yükseldi. Dolar güçlendi, 10 yıllık ABD tahvil getirileri 3.94’e çıktı. Altın gevşedi, brent petrol 83, Bitcoin 23 bin dolarda. Yeni haftada piyasaları önemli gelişmeler bekliyor

SEÇİM BEKLENTİSİ ÖN PLANA ÇIKTI

BIST 100 endeksi, günü sınırlı kayıpla tamamlarken haftalık bazda 50 puanlık artış gösterdi. İşlem hacmi 71.8 milyar lira oldu. Merkez Bankasından para cezası yiyen bankalar 1.73 geriledi. En büyük kayıp 271 ile inşaat sektöründe yaşandı. Onu 2.57 ile iletişim izledi. Çimentolar 5.93 primle ilk sırada yeraldı. Gayrimenkul sektörü 2.61 prim yaptı. küresel piyasalarda ABD Merkez Bankası'nın faiz artışlarına beklenenden daha uzun süre devam edebileceğine yönelik endişelerin güçlenmesi yurtdışı borsalarda satışları tetikledi. Açıklanan makroekonomik verilerden alınan karışık sinyaller piyasaların yön bulmasını zorlaştırdı. Cumhurbaşkanlığı sözcüsü İbrahim Kalın’ın seçimlerin 14 Mayıs’ta yapılacağını söylemesi, yeni haftada piyasada deprem beklentilerinin yerini seçim beklentilerinin alacağını gösteriyor. Ekonomide meydana gelen açığın kapatılması için üretimdeki büyük artış sanayi sektörünü ön plana çıkarıyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 5.100 ve 5.250 seviyelerinin direnç, 5.000 ve 4.800 puanın destek konumunda

2022’DE EKONOMİ NE KADAR BÜYÜDÜ?

Haftaya yurt içinde büyüme, enflasyon, ekonomik güven endeksi, imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantı özetinin piyasaların odağında olacak. Dünya genelinde açıklanacak şubat ayı imalat endeksleri faiz artışlarının devam edip etmeyeceğini gösterecek. Euro Bölgesi'nde enflasyon, tüketici güven endeksi var.  Türk ekonomisi 2022 yılında %5 ila %6.2 arasında büyüyecek. Ekonomi ilk çeyrekte yüzde 7.5 ikinci çeyrekte yüzde 7.7 büyüme göstermiş ardından üçüncü çeyrekte büyüme yüzde 3.9'a yavaşlamıştı. Bu dönemde TL'deki değer kaybı ve Rusya'nın Ukrayna'ya saldırısı gündemdeydi. Enerji piyasasındaki fiyat artışlarının da etkisiyle enflasyon yüzde 85'in üzerine çıktı. İktidar bu dönemde, cari fazla odaklı kredi ve büyüme politikalarını öne çıkardı. Merkez Bankası 43,000'den fazla kişinin ölümüne sebep olan ve bölgede büyük yıkıma yol açan depremlerin ardından "sanayi üretiminde yakalanan ivmenin ve istihdamdaki artış trendinin sürdürülmesi" için bu ay politika faizini yüzde 8.5 seviyesine çekti. 2023 GSYH büyümesi için medya tahmini yüzde 2.8 seviyesinde. Gerçekleşmeler yüzde 1.2 ila yüzde 3.9 arasında

DÖVİZ KURLARINDA OYNAKLIK YOK

Merkez Bankası yurtdışındaki muhabir bankalara dolar transferi yapmamaları için yurtiçindeki bankalara uyarıda bulundu. yılın ilk altı haftasında bankaların yurtdışındaki mevduat hesaplarına 2.3 milyar dolar havale yapmalarının anlaşılması üzerine harekete geçildi. Uyarı yurtiçinde bulunan yabancı sermayeli bankalar dahil olmak üzere tüm ticari bankalara gönderildi. Politika faizinin %8.5 düzeyine indirilmesinin ardından İngiliz Barclays bank ve ABD’li JP Morgan beklenti raporu yayınladı. Barclays 2023’ün ilk yarısında yeni bir faiz indirimi beklemiyor. Ama depremlerin ardından kredi büyümesini desteklemek için daha önce açıklanan kredileri kısmaya yönelik adımlar gevşetilecek. JPMorgan seçimlerin gerçekleştiği tarihe kadar faizlerin sabit kalacağını öngördü. 2023’ün ilk çeyreğinde GSYH büyümesi zayıf olacak ama yeniden inşa süreci ikinci çeyrek ve ikinci yarıda bir toparlanma sağlayacak, görüşünde. Bireysel yatırımcılarla şirketlerin döviz satışına devam etmeleri kurların sabit kalmasını sağlıyor. Diğer taraftan kur korumalı mevduat toplamı 1.5 trilyon liraya (80 milyar dolara) dayandı. Merkez Bankasının bankalar döviz transferi uyarısının etkisiyle doların yeni haftada 18.75 – 18.85 TL aralığında kalmasını bekliyorum. Euro paritedeki kayıp dolayısıyla 19.60 – 19.80 TL bandında hareket edecek

DOLARDAKİ KAZANIMLAR GÜÇLENDİ

Fed'in yakından takip ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE ise Ocak'ta yıllık yüzde 4,7 arttı. Bu veriye ilişkin beklenti yüzde 4,3 artış yönündeydi. Aylık olarak çekirdek PCE yüzde 0,6 arttı. Buradaki beklenti yüzde 0,4 olmuştu. Veriler ülkede enflasyonda beklenen gevşemenin henüz gerçekleşmediğine aksine ısınma olduğuna işaret etti.ABD'de Ocak ayında kişisel harcamalar yüzde 1,8 artış gösterdi.beklenti Ocak'ta kişisel harcamaların yüzde 1,4 artması yönündeydi. Reel kişisel harcamalar yüzde 1,1 ile beklentilere paralel gerçekleşti. kişisel gelirlerin  yüzde 0,6 ile yüzde 1'lik artış beklentisinin altında kaldı. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyon kabul edilebilir seviyelere inene kadar faiz artışlarının devam etmesi gerektiğini bildirdi. Mester faizlerin yüzde 5’in üzerine çıkarak bir süre de o seviyede kalabileceğini söyledi. ABD’de enflasyon beklentilerinin yükselmesi faiz artışlarının devam edeceğini gösterdiği için dolar güçlendi. Parite 1.0546 sente geriledi. Yeni haftada ABD’de üretim ve imalat endeksleri yönü belirleyecek.

ALTINDAKİ KAYIPLAR NEDEN ARTTI?

Altın aralıksız 5 haftayı düşüşle tamamladı. bu gerilemede ABD tarafından gelen makroekonomik veriler ve Merkez Bankası yetkililerinin şahin tondaki açıklamaları sonrası Fed’in faizleri beklenenden daha fazla yükseltebileceği beklentisi etkili oldu. ABD Merkez Bankası'nın faiz artışlarına beklenenden daha uzun süre devam edebileceğine yönelik endişeler küresel ölçekte dolar talebini artırdı buna bağlı olarak altın fiyatları baskılandı Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in gelecek ay 50 baz puan faiz artırabileceğine ilişkin beklentiler yüzde 28'e çıkarken, 25 baz puanlık faiz artış ihtimali yüzde 72 seviyesinde. Dolar endeksinin 105.21 ile 7 haftanın zirvesine çıkması onsu 1810 dolara indirdi. Yeni haftada şubat ayı üretim, imalat, hizmet endeksleri tahminleri aşarsa 1800 dolar desteği kırılabilir. Gram altın 1100 liraya geriledi.