Küresel finansal piyasalarda küresel büyüme korkusu ortaya çıktı. 2019 için yapılan tahminler aşağı revize ediliyor. Dünyanın 3 ve 4 ekonomileri olan Almanya ve Japonya daralma aşamasında. Çin de yavaşlıyor. Bu gelişme üzerine petrolde sert düşüş yaşanıyor, enerji sektöründeki satışlar yoğunlaşıyor. Wall Street yine ekside kapandı. Avrupa'da İngiltere hariç artıda kaldı. Bütün dikkatler 30 Kasım – 1 Aralık arasında Arjantin'de yapılacak G-20 zirvesinde Trump-Xi buluşmasında. Ticaret Savaşlarına mola verilmesi ve Fed'den 2019'da faiz artırımlarına ara verileceğine dair açıklamalar moralleri yükseltebilir. Fakat genel psikoloji bozuldu, 10 yıllık boğa piyasası sona ermiş görünüyor.

AB LİDERLERİ TOPLANIYOR - İtalya'dan önemli mesajlar geldi. Hükümet ortağı 5 Yıldız Hareketi'nin Lideri olan Di Maio: Avrupa'dan ve Euro'dan ayrılmak gibi bir düşünceleri olmadığını söylerken, 2019 bütçesinin ana öğelerinin değişmeyeceğini vurguladı. İngiltere'de de hafta sonunda AB ile yapılacak Brexit oturumu beklenirken, ülkedeki ana muhalefet partisinin Lideri Corbyn: "Theresa May'in Brexit anlaşması her açıdan çok kötü" diyerek parlamento oylamasına destek vermeyecekleri bir kez daha deklare etti. Ayrıca, Cebelitarık konusunda AB Yetkililerinin kendi aralarında da anlaşamadığı yönünde gelen açıklamalar Pound tarafında tedirginliğe neden oldu.. Diğer taraftan Euro Bölgesi'nde açıklanan kasım ayı öncü imalat dataları beklentilerin hayli altında kaldı  Euro sert satış yedi. 25 kasım Pazar günü yapılacak AB liderler zirvesinde son nokta konulacak.

BİST'TE POZİTİF HAVA HAKİM - Borsa İstanbul haftayı sınırlı artışla da olsa 93 bin direncinde tamamlamayı başardı. İşlem hacmi 4.8 milyar lira ile son derece düşük gerçekleşti. Yani yatırımcıların büyük çoğunluğu pozisyonlarını korudu. Bankacılık endeksi %1.12, yükseldi, holdingler 0.64 geriledi. Döviz kurlarındaki gerileme, petrol fiyatlarındaki düşüş, G20 zirvesinde Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Başkan Trump ve Suudi Arabistan Prensi Selman ile görüşecek olmaları olumlu algılandı. Tüketici güvenindeki artış ve Hazine/Maliye Bakanı Albayrak'ın yaptığı pozitif açıklamalar güven verdi. Bu hafta ABD'de 3. çeyrek büyüme (%3.5) ile FED Başkanı Powell ile Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin konuşmaları yakından izlenecek. Özellikle Powell'ın faiz artışına yönelik vereceği mesajlar aranacak. Türkiye'de Cuma günü ekim ayı dış ticaret fazlası belli olacak. 30 Kasım'da G20 zirvesi başlıyor. Endeks 92 bin desteğinin üzerinde kaldığı sürece 95 bin direnci hedef olacak. Dolar/TL'de yeni haftada 5.10 seviyesi gündeme gelebilir.

EURO'DAKİ KAYIPLAR KALICI MI? - İtalya'nın AB İşleri Bakanı Paolo Savona, hükümetin Avrupa Birliği bütçe kurallarına karşı çıkma kararına itirazları nedeniyle istifa etmeyi değerlendiği belirtilmekte. İtalya Ekonomi Bakanı Giovanni Tria AB Komisyonu ile müzakereler başladığında hükümetin 2019 bütçesinde yeni maddeler etlenebileceğini söyledi ancak detay vermedi. İtalya Başbakanı Guiseppe Conte, AB Komisyonu Başkanı Jean Claude Juncker ile Brüksel'de bir araya geldi. hafta sonu yapılacak Brexit görüşmesi için Cebelitarık Hükümet Başkanı Fabian Picardo, çok pozitif bir toplantı için Madrid'de bulunduğunu ancak geri çekilme anlaşması Cebelitarık konusunda yeniden açılırsa diğer olası konular için de açılabileceğini belirtti. Euro Bölgesi ve Almanya'da Kasım ayı imalat endeksleri beklentinin altında kaldı. Euro dolar paritesi 1.1335 sente geriledi. ABD'de imalat sektör endeksi 3 ayın gerisine indi, ancak yine de 55.4 düzeyinde gerçekleşti. 1.13 sent üzerinde tutunamazsa 1.1270 sent gündeme gelecek. İtalya ve Brexit konularında uzlaşma sağlanırsa yeniden 1.14 sent aşılacak.   

DOLAR/TL NEREYE DÜŞECEK? - Japonya'nın en büyük aracı kurumu Nomura Stratejisti Henrik Gullberg Doların önümüzdeki birkaç haftada 5 seviyelerine doğru inebileceğini söyledi. Lira'nın iyi performans göstermesinin nedenlerinden birinin enflasyonun önümüzdeki aylarda ineceği beklentisi olduğunu belirten Gullberg "Enflasyonun biraz daha düştüğünü görmemiz gerekir, buradaki iyileşme TL'de belirleyici olacaktır." Diyor.  Merkez Bankası sıkı para politikası uyguluyor, TL'nin değer kazanması için alan var. Hollandalı  Rabobank Gelişen Piyasalar Stratejisti Piotr Matys "Dolar/TL bu haftayı 5.28'in altında kapatırsa daha fazla düşüş görülebilir" öngörüsünü paylaşmıştı –ki 5.27 TL ile kapattı- Haftasonunda İtalya ve Brexit'in akıbetleri belli olacak. Uzlaşma çıkması doları baskılayacak gelişen ülke para birimlerini olumlu etkileyecek.. Dolar 5.27 TL'yi kırarsa önce 5.25, ardından 5.22 TL desteklerine çekilecek. Euro'nun yeni haftada 5.93 – 5.97 TL aralığında hareket etmesini bekliyorum. Döviz sepeti 5.64 TL'ye düştü. Ancak 5 yıllık risk primimim 377'den 384'e çıkması olumsuz.

ALTINDA YÖN DEĞİŞECEK Mİ? - Çin Ticaret Bakan Yardımcısı Wang Shouwen ABD ile Çin arasındaki farklılıkların müzakereler yoluyla giderilebileceğini umduklarını, ancak taraflar arasındaki ticaret görüşmelerinin, eşit ve karşılıklı şekilde faydalı olması gerektiğini söyledi. ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi 30 Kasım'da Buenos Aires'te başlayacak G20 liderler zirvesi sırasında bir araya gelecekler. Bunun dışında Dünya Ticaret Örgütü dünyanın en büyük 20 ekonomisini oluşturan G20 ülkelerinin 2018'in 5 aylık döneminde toplam 481 milyar doları kapsayan 40 yeni ticaret kısıtlayıcı tedbir aldığını ve bunun keskin bir artış olduğunu bildirdi. ABD tarafında FED'in 2019 faiz endişeleri azalıyor. Uluslar arası yatırım bankası Morgan Stanley FED'in gelecekteki faiz artırımına yaklaşımının daha güvercin olabileceğini ve bunun için de söylemlerini de değiştirebileceğini rapor etti. Dolar endeksi 96.35 düzeyinde kaldı. Ancak Çin yuan'ı 6.94'e yükseldiği için altın 1222 dolarla kapandı. 1218 dolar kırılırsa 1212 dolara inilecek. 1225 dolar aşılırsa 1232 dolara çıkılacak. Altında yön yukarıyı gösteriyor. Kapalıçarşı'da gram altın bu hafta 207 – 209 TL bandında kalabilir.