“ÇALKANTIYA HAZIR OLUN” - Uluslar arası yatırım bankası JP Morgan’a göre küresel piyasalar uzun süredir 'alışılmadık biçimde' sakin seyrediyor. Yatırımcılar çalkantıya hazırlanmaya başlaması gerekiyor.  JP Morgan Niceliksel ve Türev Ürünler Araştırma Departmanı Global Başkanı Marko Kolanovic hisse senedi gibi riskli varlıkların yıllardır ralli yaptığını, volatilitenin rekor düşük seviyelere yaklaştığını belirtti. Uzman Japonya ve Avrupa Merkez Bankalarının parasal genişlemelerinin sona gelmesi ve Fed’in faiz artırımlarıyla finansal varlıklarda yüksek değerlemeleri destekleyen temel faktörlerin ortadan kalkacağını die getiriyor. Kolanovic “Orta vadede bu piyasada çalkantıya, volatilitede artışla ve kuyruk risklerine neden olacak.” ifadesini kullanıyor.

TRUMP SÖZLERİNİ TUTAMADI - ABD tarafında ise Başkan Trump’ın tartışmalı sağlık yasası yeniden senatoda görüşülecek. Trump yönetiminin yeterli oyu yakalayamaması nedeniyle geri çektiği yasa sonrasında yapılan değişikliklerle senatoda daha fazla birliktelik yakalamışa benziyor. Yasanın geçmesi piyasaların Trump yönetimine olan güvenini onarabilir. Yeni yönetimin Rusya ile olan ilişkileri hakkında yürütülen soruşturmanın da yasama sürecini aksatabileceği düşünülüyor. Trump şu ana kadar seçim döneminde verdiği sözlerin bir çoğunu tutamadı. Dolar tarafında Trump rallisi ise bu güven kaybıyla beraber kazanımlarının tamamını geri verdi. Piyasaların vergi reformu ile beklentilerinin yükselmesi için Trump’ın senatoda etkinliğini kanıtlaması gerekiyor.

KATAR’A AHLAKSIZ TEKLİF - Petrol fiyatları sert düşüşten sonra yatay seyre geçti. Katar krizine yönelik önemli gelişmeler yaşandı. Krizde arabulucu rolü üstlenen Kuveyt, Arap ülkelerinin 13 maddelik talep listesini Katar’a iletti. Listede en dikkat çeken bölüm Türkiye ve İran konusuydu. İran’la diplomatik ilişkilerin kesilmesi ve ticarette ABD yaptırımlarına uyulması isteniyor. Türkiye konusunda ise yapılan askeri anlaşmanın iptali ve Katar topraklarındaki Türk askerlerinin sınır dışı edilmesi isteniyor. Ayrıca Arap ülkeleri, Katar’ın iç ve dış ilişkilerde tamamen kendi görüşlerine paralel bir politika izlemesini talep ediyor. Katar’a taleplerin yerine getirilmesi için 10 günlük süre verilirken, taleplerin yerine getirilmemesi durumunda nasıl bir yol izleneceği açıklanmadı. Türkiye’den bu teklife sert cevap geldi Petrol piyasasında dikkatler, önümüzdeki 10 gün içerisinde Körfez bölgesinde olacak. 45.85 dolardaki brent petrol 44 doları kırarsa 42 dolara düşecek. 50 dolar aşılmadan ataklar kalıcı olmayacak. 

REEL KESİMİN GÜVENİ ARTTI - Reel kesim yani tarım, sanayi ve hizmetler ana sektörlerinde üretici ve tüketici konumundaki bireylerin tümünü temsil eden kesim, güven endeksi haziran’da 3.2 puan arttı, 112.4 düzeyine tırmandı. Merkez Bankası tarafından açıklanan endeks incelendiğinde, gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı, genel gidişat, son üç aydaki toplam sipariş miktarı, mevcut mamul mal stoku miktarı, sabit sermaye yatırım harcaması, mevcut toplam sipariş miktarı ve gelecek üç aydaki toplam istihdam miktarı endeksi artış yönünde, gelecek üç aydaki üretim hacmine ilişkin değerlendirmeler endeksi azalış yönünde etkiledi.

BİST’TE YENİ ZİRVE 105 BİN - Borsa istanbul’da endeks 100 bin seviyesinin üzerinde tutunamadı. Yatırımcıların kar satışlarıyla 99 bin 600 düzeyine döndü. Bu hafta kurlardaki gevşeme karşısında yukarı hareketin devam edeceğini öngörüyorum. Bayram tatilinde piyasaya çıkan önemli bir para bloku şu anda en avantajlı yatırım alanı olan hisse senetlerine dönecek görünüyor. Endeks kademeli şekilde 105 puana doğru ataklarını sürdürebilir. Pozisyonlarınızı bozmayın. Bayram haftasında yurtiçi piyasalar 3 gün açık kalacak. Önemli gündem maddesi yok. Türkiye’de mayıs ayı dış ticaret açığı belli olacak Euro bölgesinde haziran TÜFE var. ABD’de birinci çeyrek büyüme rakamı ile mayıs kişisel gelir ve harcamalarla konut verileri piyasaları hareketlendirecek. 

 

DOLARDAKİ KAYIPLAR ARTTI - Euro Bölgesi bileşik PMI endeksi hizmet sektöründeki gerilemeye bağlı olarak 55.7 seviyesine gerilerken imalat PMI endeksi Mayıs ayında son 6 yılın en hızlı büyümesini gerçekleştirerek 57.3’e tırmandı. ABD tarafında yeni sağlık yasası senatoda görüşülecek. Trump’ın ilk denemesinde geçirmeyi başaramadı yasa tasarısı senatoda bir çok değişikliğe uğradıktan sonra yeniden temsilcilerin önüne geldi. Avrupa’nın aksine ABD’de veriler kötüleşmeyi sürdürüyor. Kur haftayı negatif bölgede kapattı. 1.1193 sente çıktı.. 1.12 sent direnci kritik. Üstünde kapanışlar görmemiz halinde 1.1250-1.1280 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 1.1170-1.1130-1.1100 seviyeleri hedeflenebilir.

TL NEDEN GÜÇ KAZANIYOR? - Türkiye’de ekonomik canlanma göstergelere yansıyor. Kapasite kullanım oranı 79’a reel kesim güven endeksi 112.4 seviyesine yükseldi. Siparişlerin mevsim normallerinin altında olmasından kaynaklanan stok artışının da Haziran ayı verisiyle etkisini yitirmeye başladı. Dolar/TL’de aşağı yönlü baskı artıyor. 3.54 TL direncini aşamayan dolar haftayı 3.50 TL ile tamamladı.. Eğer hareketlilik kısa vadedeki düşüş trendini devam ettirecek olursa 3.48 – 3.49 TL aralığı gündeme gelecek. Burada tutunamazsa 3.45 TL ile taban yapacak. Euro’nun bu hafta 3.90 – 3.-92 TL aralığında kalacağını tahmin ediyorum. Döviz sepeti 3.71 TL’ye düştü. 5 yıllık risk primi CDS’ler 189 düzeyine inmiş durumda. Bu iki gösterge TL’nin güçlü kalacağını haber veriyor. 

YATIRIMCI GÜVENLİ LİMANA KOŞTU - Dolar endeksindeki artış karşısında 1245 dolarla dip yapan altın son 3 günde yaptığı ataklarla kayıplarını geri aldı. 1256 doları aşan ons, bu hafta ABD’de Perşembe günü açıklanacak birinci çeyrek büyüme verisinden sonra 1260 – 1270 dolar aralığına çıkabilir. FED’in faiz sürecinde acele etmeyeceği, bilanço küçültmesini ise 2018’e erteleyeceği yorumları altını olumlu etkiledi. Ama yukarı hareketi asıl tetikleyen gelişme 10 yıllık ABD hazine bonolarına gelen alımlar. Faizler 2.14 düzeyine inince altın rahat nefes aldı. Diğer taraftan haftasonunda altın fonlarının pozisyon kapatmaları sona erdi. Altının yönü dolar olarak yukarıyı gösteriyor. Ama TL olarak değil. Kapalıçarşı’da 24 ayar külçenin gramı bu hafta 141 lira düzeyinde tutunmaya çalışacak.