ABD’DE ÜCRETLERDE BÜYÜK ARTIŞ - Fed’in faiz artırımı sonrasında açıklanan ilk istihdam verisi beklenti olan 178 binin altında kalarak, 156 bin olarak gerçekleşti. Ancak geçen ay yüzde 0,1 azalış gösteren ortalama saatlik kazançların beklenti olan yüzde 0,3’ün de üzerine çıkarak yüzde 0,4 artış göstermesi ve Fed Başkanı Janet Yellen’ın daha önce belirttiği üzere ayda 100 bin istihdamın yeterli olduğunu söylemiş olması, beklentilerin altında kalan istihdamın olumsuz yorumlanmaması gerektiğini gösteriyor. Diğer taraftan geçtiğimiz ayın istihdam verisi 178 binden 204 bine revize edildi. İşsizlik oranı ise yüzde 4,7 olan beklenti paralelinde gerçekleşti. Ancak dayanıklı mal siparişleri Kasım ayında yüzde 4.5 düştü. Geçtiğimiz ay  fabrika siparişleri yüzde 2.7 artmıştı. 

FED FAİZİ HIZLI MI YÜKSELTECEK? - Piyasa ekonomistleri bu yıl için dot-plot'ta 3 faiz artırımı tahmininin geçen yıl olduğu gibi tutmayabileceğini tartışırken Fed Richmond Şubesi Başkanı Jeffrey Lacker, bu yıl faizi piyasaların beklediğinden daha hızlı artırmak zorunda kalabileceklerini belirtti.Lacker, "Daha fazla mali genişleme, daha yüksek faiz oranları anlamına geliyor." dedi ve ekledi: "Benim görüşüm, artırımların gelişmeler doğrultusunda piyasaların beklediğinden daha çabuk olmak zorunda kalacağı yönünde. Çünkü aksi halde enflasyonist baskılar muhtemelen çok yükselir." Lacker’e göre"Daha fazla mali genişleme, daha yüksek faiz oranları anlamına geliyor.

DIŞ TİCARET AÇIĞINDA REKOR - ABD'de dış ticaret açığı Kasım ayında, ihracatın düşmesi ve özel sektör ve kamu kuruluşlarının Ağustos 2015'ten bu yana en yüksek ithalatı yapması ile birlikte dokuz ayın en yüksek seviyesine tırmandı Dış açık, kasım ayında, revize edilmiş rakam ile Ekim ayındaki seviyesi olan 42.4 milyar dolardan yüzde 6.8 yükselerek 45.2 milyar dolara çıktı. ABD'de üretilen malların denizaşırı satışlarının zayıflaması ve ithal mallara yönelik artan iç talep, dış ticaretin yılın dördüncü çeyreğinde büyüme üzerinde baskı oluşturduğunu gösteriyor. Amerika'nın net ihracat pozisyonu, doların 2016 yılı sonundaki rallisi ile birlikte daha zayıf bir hale geldi. İthalat ise 231.1 milyar dolara çıktı. Enflasyona göre düzeltilmiş petrol ithalatı Kasım 2012'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

BIST’TE YABANCI TALEBİ ARTTI - Borsa İstanbul yabancı talebiyle 77 bin direncini aştı. Hisse senetlerinin dolar bazında ucuzlaması talebin sıcak kalmasını sağlıyor. Yatırımcılar artık dolardaki yükselişi dikkate almıyor. Zira piyasada ciddi dolar alıcısı kalmadı. Bankalarda toplam 145.5 milyar dolar tutarında mevduat var. 76 bin 500 desteğinin üzerinde tutunduğu sürece endeksin ilk hedefi 78 bin 300, aşılırsa 79 bin 500 test edilecek. Bu hafta veri trafiği açısından oldukça sakin geçecek. Türkiye’de pazartesi günü kasım ayı sanayi üretimi, Çarşamba günü dış ticaret açığı belli olacak. Euro bölgesinde kasım işsizlik oranı, sentix güven endeksi, sanayi üretimi ve Avrupa merkez bankası toplantı tutanakları izlenecek. ABD’de Aralık ÜFE, perakende satışlarla Michigan Üniversitesi Tüketici güven endeksi var. Çin’de aralık TÜFE, ihracat ithalat rakamları açıklanacak. 

EURO KAZANÇLARINI KORUYAMADI - ABD’de tarım dışı istihdama Aralık ayında 156 bin kişi katılırken Kasım ayı ise yukarı yönlü revize edildi. İş gücüne katılımın artmasıyla işsizlik oranı yeniden yüzde 4.7 seviyesine çıktığı görülüyor. İstihdam raporundaki en güçlü veri ise yüzde 0.4 ile son 7 yılın en yüksek artışını gerçekleştiren ortalama saatlik kazançlardaki artış oldu. 2016 yılına baktığımızda ABD’de istihdam piyasası oldukça güçlü bir sene geçirdi. Fed’in son toplantısında da istihdam piyasasının 2016 boyunca iyileştiği ve Fed’in misyonlarından biri olan tam istihdama yaklaştığı yer almıştı. Ancak kurda veri sonrası sınırlı bir satış baskısı oluştu. Parite 1.0595’ten 1.0536 sente geriledi. Satıcılı seyir hızlanırsa 1.05 desteği kırılacak. 1.06 sent aşılırsa yükseliş ivme kazanacak. Trump bu hafta da tweet’lerle emir yağdırmaya devam ederse ikinci alternatifin şansı artacak.  

TÜRK LİRASI NİYE GÜÇ KAYBEDİYOR? - Dolar/TL’deki geri çekilmeler sınırlı kalıyor. Merkez Bankası üzerinde faiz baskısının devam etmesi ve artan jeopolitik riskler kurda yükselişe destek olmaya devam ediyor. Yurtiçinde ise açıklamalarda bulunan Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Türkiye ekonomisinin şoklara karşı direnç gösterdiğini ve belirsizliklerin aşılmasıyla tekrar büyüme dönemine girileceğini belirtti. ABD tarafında ise istihdam verisinin beklentilere yakın gelmesi ve ortalama ücretlerdeki artış dolardaki güçlü seyrin devam etmesine neden oldu. ABD ile incirlik geriliminin artması.. Pazartesi günü Anayasa değişiklik teklifinin mecliste büyük tartışmalarla görüşülecek olması ve OHAL’in devam etmesi TL’nin zayıf kalmasını sağlıyor. Asıl gerekçe ise Fitch’in 27 ocak’taki notumuzu kıracağı haberi.. Dolardaki geri çekilmelerin sınırlı kalacağı çok net biçimde ortaya çıkıyor. 24 ocak merkez bankası toplantısına kadar yüksek seviye devam edecek görünüyor. Dolar 3.60 TL’ desteğini kırmadığı sürece 3.65 – 3.70 TL aralığında kalacak. Bu durumda Euro 3.85 – 3.88 TL aralığına çıkar. 

ALTIN NEDEN YUKARDA KALACAK? - Trump’ın korumacı politikaları ve Çin’den bu korumacı politikalara misilleme gelebileceğine yönelik endişeler küresel risklerin artmasına ve altının bundan olumlu etkilenmesine neden oldu. FED tutanaklarında faiz artışının kademeli olacağının vurgulanması onsun yükselişinde önemli rol oynadı. Ayrıca dolar endeksindeki gevşeme ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan geri çekilme altına destek olan önemli gelişmeler olarak öne çıktı. ABD’de saatlik ücretlerdeki büyük artış karşısında altın geri çekildi. 1179’dan 1172 dolara geriledi. Teknik olarak bakıldığında son zamanlarda hakim olan yükseliş hareketinin devamında 1185 direncinin aşılmasıyla birlikte 1195 dolar hedefli fiyatlamalar görülebilir. geri çekilmelerde ise 1170 ve 1160 dolar desteklerine inilebilir. Özetle dolar serbest piyasada yüksek kaldığı sürece altın da buna eşlik edecektir. Ocak sonuna kadar gram altında 140 lirayı görebiliriz.. Bu hafta 24 ayar külçenin gramının 137 – 139 lira aralığında seyretmesini bekliyorum.