Küresel hisse senetleri 2008'den bu yana en en kötü yılını geçirdi. Önümüzdeki yıl piyasaları çok sayıda risk bekliyor. Bunlar arasında, İm-İngiltere'de Brexit anlaşması oylaması, ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmeleri ve ABD Başkanı Donald Trump ile Kongre arasındaki bütçe anlaşmazlığı ilk sırada.. ABD'de yatırımcılar ekonomik durgunluk, Çin ile olan ticaret savaşının sonuçları ve Beyaz Saray'da öngörülemeyen olumsuz siyasi kararlar hükümetin kapatılmasından endişe duyuyor. yüksek fiyatlı hisse senetlerinden güvenli limana kaçış var. Yen, 10 yıllık tahvil ve altında büyük yoğunlaşma yaşanıyor Avrupa'da ise şirket kazançlarının 2019'da şaşırtıcı büyüklüğe ulaşacağı görüşü hakim. Büyüme hızında yaşanacak olan artışın tüm sektörleri olumlu etkileyecek. İşte bu beklenti Londra'nın %2.27, Almanya'nın %1.71, Fransa'nın %1.74 yukarda kapanmasına yol açtı.
TÜRKİYE'DE TÜFE, ABD'DE İSTİHDAM - Bu hafta yılbaşı tatili dolayısıyla borsaların büyük kısmı ilk iki gün kapalı. Yani 3 günlük kısa bir hafta olacak. Ancak önemli veriler açıklanacak. Türkiye'de pazartesi günü kasım dış ticaret açığı, Çarşamba günü aralık ihracat Perşembe günü Aralık enflasyon rakamları ile 2018'in tamamına ait ÜFE/TÜFE rakamları izlenecek. Euro bölgesinde Çarşamba günü aralık satın alma yöneticileri endeksi, Cuma'ya Aralık hizmet ve bileşik imalat endeksleri belli olacak. ABD'de Aralık özel sektör ve tarım dışı istihdam rakamları açıklanacak. Her iki veride de 180 binlik artış olacağı öngörülüyor. FED Başkanı Powell'ın Cuma 18.15'te yapacağı konuşma merakla bekleniyor olacak. Türkiye'de merkez bankası Cumartesi günü 2019'da kredi kartı işlemlerinde uygulanacak faiz oranlarını sabit tuttu. Aylık azamı faiz %2.25, gecikme faizi %2.75 olarak uygulanmaya devam edilecek.
EKONOMİK GÜVEN ARTIYOR - Ekonomik güven endeksi Kasım ayında 73,7 iken, Aralık ayında %2 oranında artarak 75,2 oldu. Ekonomik güven endeksindeki artış, reel kesim (imalat sanayi), hizmet ve perakende ticaret sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı. Aralık ayında reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi 97,7 değerine, hizmet sektörü güven endeksi 81,5 değerine ve perakende ticaret sektörü güven endeksi 96,4 değerine yükseldi. Evet en önemli gösterge açıklanıyor. Aralık ayında tüketici fiyatlarının 0.34 gerilemesi bekleniyor. Buna göre yıllık enflasyon %20.36 olacak. Otomotiv, beyaz eşya ve mobilya vergi indirimleri ve kampanyaların yanı sıra akaryakıt fiyatlarındaki büyük düşüşün etkisiyle TÜFE'nin gerileyeceği öngörülüyor. yılsonu tahminlerindeki düşüşün vergi indirimlerinden kaynaklandığı ve 1 puanı aştığına dikkat çekiliyor. Kasım ayında yıllık TÜFE 21.6 olmuştu. Enflasyondaki düşüşte döviz kurları ve petrol fiyatlarında yaşanan gerileme belirleyici olacak.
FİYATLAR GEVŞEME POTASINDA - Gıda fiyatlarında ise, taze sebze ve meyve grubu dışındaki mal fiyatlarında mevsim normalinden düşük artış veya düşüşler var.. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın açıkladığı üzere, elektrik ve doğalgaz fiyatlarında Ocak'tan itibaren yüzde 10 indirim yapılacak. İstanbul başta olmak üzere, belediyelerin su fiyatlarında da indirim yapması bekleniyor. Akaryakıt fiyatlarında devam eden indirimlerle beraber, enerji fiyatlarındaki bu gelişmeler enflasyonu yeni yılda olumlu etkileyecek Diğer taraftan beyaz eşya, otomobil ve mobilyadaki geçici vergi indirimlerinin yeni bir düzenleme yapılması bekleniyor. Özetle fiyat artışlarındaki gerileme piyasayı çok olumlu etkileyecek. Yeni zamların yapılmasının önüne geçecek. Merkez Bankasının sıkı duruşunu sürdürmesi halinde kurlardaki gevşeme devam edecek. Ocak ayında yaşanacak çok önemli gelişmeler tüm yılın geleceği açısından belirleyici olacak
BİST YILI NASIL BİTİRECEK? - Borsa İstanbul son derece düşük işlem hacmiyle haftayı ekside tamamladı. Sektörler hafif ekside kapandı. Yatırımcıların büyük kısmı pozisyonlarını koruyor. Yılbaşında 115 bin puan olan endeks 88 bin puana inerek düzeltmesi tamamladı. Ancak büyüme hızındaki gerileme sonunda gerileyen sanayi üretimi moralleri bozdu. Dördüncü çeyrekte eksi büyüme bekleyen raporların yayınlanması risk iştahını azalttı. Hisse senetleri %40 iskontolu olmasına rağmen yabancı yatırımcıların noel ve yılbaşı tatiliyle piyasadan çekilmesi yüzünden talep görmüyor. 91 bin 500 ü test eden endeks yılın son işlem gününe 90 bin 435 puanla başlıyor. Yeni haftanın en önemli verisi Perşembe günü açıklanacak Aralık enflasyonu. Faizlerin seyri, alınan önlemlerin ne sonuç verdiği bu rakamla ortaya çıkacak. Son tahminlerle ilgili analizi aşağıda yazdım. Genel beklenti fiyat artışlarının tahminlerin gerisinde kalacağı yönünde. Böyle bir sonuç ortaya çıkarsa 92 bin 700 direnci aşılacak. 90 bin ana destek konumunda.
DOLAR ÜZERİNDEKİ BASKI ARTIYOR - ABD tarafında federal hükümetin kapalılığı 3 Ocak'ta yeni seçilen senatörlerine yemin törenine kadar devam ederken, ülkedeki karmaşa dolar varlıklarını baskılıyor. ABD ile Çin arasındaki 90 günlük ateşkesin durumu izleniyor. Bu konuda 7 Ocak'ta iki ülke ticaret heyetleri bir araya gelecek.. Euro Bölgesi'nde ise; İtalya bütçe meselesinin çözüme kavuşması ile gözler Brexit konusuna çevrildi. Avrupa Merkez Bankası'nın 2019 yılında atacağı adımlar Aralık ayındaki raporda belirtilen olumsuz beklentiler yüzünden netlik kazanmadı. ABD'de kasım ayında %1 artış beklenen konut satışları %0.7 düştü. Euro dolar paritesi 1.1440 sentle kapandı. Yeni haftada ABD'de istihdam rakamları ve saatlik ücretler doların geleceğini belirleyecek. Teknik analizde göre 1.14 sent üzerinde tutunduğu sürece paritenin 1.15 direncini aşacağı yönünde.
TÜRK LİRASINA PETROL DESTEĞİ - Suriye'de ABD öncülüğündeki koalisyon, Suriye hükümetinin, askerlerinin kente girdiği yönündeki iddiasını yalanladı. YPG güçlerinin Suriye Devlet Başkanı Beşar Esat'a bağlı güçlere "Menbiç'e gelin" çağrısı yaptığı haberlerinin ardından Suriye ordusundan yapılan açıklamada, Menbiç'e rejim güçlerinin girdiği ve kente bayrakların asıldığı öne sürülmüştü. Rusya Başkanlık Sarayı Kremlin'den "Münbiç'in kontrolünün Suriye ordusuna geçtiğini doğruladık" açıklaması geldi Cumhurbaşkanı Erdoğan "Topraklar Suriye'ye ait, terör örgütleri çıkarsa Türkiye'ye yapacak iş kalmaz" demişti. Döviz piyasası jeopolitik gelişmeleri yakından izliyor. ABD enerji dairesinin haftalık stoklarında 3.45 milyon varil artış bekleniyordu, oysa 6.92 milyon varil artış olduğu açıklandı. ABD'de Baker Hughes sondaj kuyu sayısı bu hafta 885 e yükseldi. Brent petrol 53 dolarda kaldı.Petrol fiyatlarındaki düşüş akaryakıt fiyatlarında indirime yol açtığı için enflasyon rakamlarını küçültüyor. Bu gelişme piyasada pozitif bekleyişe yol açtığı için dolar/TL haftayı 5.25, Euro 6.02 TL ile tamamladı. Yeni haftada 5.30 TL'yi aşamazsa dolar 5.20 – 5.23 TL aralığına dönebilir. 5.20'de tutunamazsa 5.15 TL gündeme gelecektir.
YATIRIMCI GÜVENLİ LİMANDA - ABD Hükümetinin kısmi kapanması, Temsilciler Meclisinde Cumhuriyetçilerin yıl sonuna dek bir oylama planlanmadığını açıklaması dolar endeksini 95.92 düzeyine indirirken, altını 1280 dolara çıkardı. Bunun yanında ABD'de tüketici güveni Aralık ayında Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine inerken, iş gücü piyasası beklentilerinin göstergesi 41 yılın en büyük düşüşünü gerçekleştirdi. 10 yıllık ABD hazine bonolarında faizler 2.74'e indi. Yen 110 düzeyine geriledi. ABD'de yaşanan hükümet sorunları yatırımcıların dolardan çıkmasına neden oluyor. hedge fonlar ve bireysel yatırımcılar güvenli liman arayışlarını hızlandırıyor. Yeni haftada ABD'de açıklanacak olan istihdam verileri tahminlerin gerisinde kalırsa altın 1290 doları aşacak. Bu durumda 1305 – 1310 dolar aralığı test edilecek. Kapalıçarşı'da 217 lirayla kapanan gram altında 220 liralık hedef konumunu sürdürüyor.
