08.07.17, Cumartesi
Dönüş zamanı!
Uluslararası Finans Enstitüsü’ne göre “dünyada düşük faiz dönemi sona eriyor”. Zira yükselen enflasyon merkez bankalarını parasal sıkılaştırmaya zorlayacak. Böylesi bir gelişme finansal sektördeki stresi artıracak. Bu gelişmeye ticarette korumacılık eklenirse –ki ABD önderliğinde öyle görünüyor- büyüme hızı büyük darbe yiyecek. İşte böyle bir ortamda ABD’de haziran ayında istihdamın arttığı ancak ücretlerin çok düşük kaldığı açıklandı. Bu gelişmenin FED’in sıkı para politikasına geçiş sürecini uzatacağı beklentisini güçlendirmesi, Wall Street’i olumlu etkiledi. Teknoloji hisselerindeki yoğunlaşmayla haftayı artıda tamamladı. Dolar kazançlarını geri verdi. Altın düşüşüne devam etti. Petroldeki atakların durduğunu görüyoruz.
ÜÇÜNCÜ FAİZ ARTIŞI ARALIK’TA - ABD’de haziran ayında tarım dışı istihdam 222 bin artarak 179 binlik beklentiyi aştı. Ancak, işsizlik oranı %4.3’ten %4.4’e yükseldi. Ortalama saatlik kazançlar 0.2’ye düşerek hayal kırıklığı yaşattı. İşgücüne katılım %62.8 olarak gerçekleşmesine rağmen, yine de 30 yılın en düşük seviyesinde. Karışık gelen verilerin ekonomi ve politika yapıcılar açısından karmaşık bir durum meydana getirdi. ABD Merkez Bankası son olarak geçen ay olmak üzere politika faizini bu yıl iki defa artırdı. Ancak Mayıs ayında enflasyonun Fed'in hedefi olan yüzde 2'nin daha da altına inmesi nedeniyle pek çok uzman üçüncü bir faiz artırımının Aralık ayından önce yapılamayacağını düşünüyor. işsizlik oranını yüzde 4.4 ile 16 yılın en düşük seviyelerine yakın seyretmesi istihdam artışının yavaşlayacağını haber veriyor.
G20 TERÖRE KARŞI BİRLEŞTİ - Almanya'nın Hamburg kentinde düzenlenen G20 Liderler Zirvesi'nde, G20 liderlerinin terörle mücadele konusunda ortak görüşlerini yansıtan 21 maddelik bildiri yayımlandı. Liderler terörle daha etkili mücadeleye dönük yeni adımlar belirlese de, iklim ve ticaret konularında henüz uzlaşma sağlayamadı. G20 liderlerinin tüm dünya çapındaki terörist saldırıları şiddetle kınadığı, terörizme ve finansmanına karşı mücadelede birleştikleri vurgulanan bildiride, "Bu vahşi eylemler, güvenliğimizi artırmak ve vatandaşlarımızı korumak için işbirliği yapma kararlılığımızı güçlendirdi. Terörizm, savaşılması gereken küresel bir felaket ve terörün güvenli limanları dünyanın her yerinde ortadan kaldırılmıştır" ifadelerine yer verildi.
KRİTİK VERİLER AÇIKLANACAK - Türkiye'de yılın ilk yarısında toplam 4.5 milyar dolar tutarında 55 birleşme ve satın alma işlemi gerçekleşti. Bunun 3.1 milyar dolarlık kısmı yabancılara ait. Borsa İstanbul'da ulusal 100 endeksi, haftayı %0,54 düşüşle 100.084,37 puandan tamamladı. Haftalık bazda hisse senetleri ortalama yüzde 0,35 değer kaybetti, dolar yüzde 3,04, altın da yüzde 0,57 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 1,56 ile tekstil, deri, en çok gerileyen yüzde 3,38 ile madencilik oldu. G20 zirvesinde Türkiye’nin isteği doğrultusunda terörle mücadelede kesin işbirliği yapılacak olması ve Rusya ile Türkiye’nin Suriye konusunda uzlaşmaya varmaları önemli bir kazanım oldu. Bu hafta Türkiye Euro bölgesi ve ABD sanayi üretim rakamları piyasaları hareketlendirecek. FED Başkanı Janet Yellen’in kongrede yapacağı konuşma dikkatle izlenecek. Endekste 100 bin ve 99 binde ana destekler oluştu. Kırılmadığı sürece 101 bin 400 ve 102 bin 200 dirençleri test edilecek.
DOLAR KAZANCINI KORUYAMADI - ABD’de tarım dışı istihdam verisi hayal kırıklığı meydana getirdi. İstihdama katılım 222 bin ile beklentileri aşsa da işsizlik oranının yüzde 4.4’e çıkması ve ortalama saatlik kazançlardaki artışın yavaşlaması ekonomik aktivitenin yavaşladığına yönelik yeni sinyaller veriyor. Kazançlar Haziran ayında yüzde 0.2 yükselirken mayıs ayı rakamı yüzde 0.1 ile aşağı yönlü revize edildi. Tam istihdama yaklaşılması hatta denge kabul edilen seviyelerindeki işsizlik oranının teoride ücretleri artırması bekleniyor ancak gelen veriler hala istihdam piyasasında sıkılaşma için alan olduğu yönünde. Son veriler karşısında FED’in nasıl bir politika izleyeceğini Başkan Yellen açıklayacak. Ama dolardaki kayıplar arttı. 1.1330 sente inen paritenin kapanışı 1.14 sentle gerçekleşti. 1.1450 sent aşılırsa 1.15 sent hedef olacak.
TÜRK LİRASI GÜÇLENECEK Mİ? - Dolar/TL konusunda en iyi tahmini yapan kurum olan Mizuho Bank'a göre bu yılın üçüncü çeyreği itibariyle kur 3,60 seviyesinde olacak. Banka yılın sonunda ise kurun 3,70 seviyesinde olmasını bekliyor. Dolar/TL son üç günde hızlı bir yükseliş gösterdi. haftaya 3,52 TL seviyesinde başlayan dolar kuru öncelikle JP Morgan'ın yatırımcı anketinin piyasadaki fiyatlaması ile yukarı yönlü bir hareket gösterdi. Ankette Türk Lirası alımlarının zirvede olduğu belirtilirken, piyasada yapılan değerlendirmeler küresel risk algısının değişmesiyle bu zirveden düşüşün gerçekleşebileceği, bunun da kur üzerinde baskı oluşturacağı yönündeydi. Bunun yanında Güney Afrika randının aşırı değer kaybetmesi TL’yi olumsuz etkileyen faktörlerin başında yeraldı. Diğer taraftna Türkiye'nin Suriye'nin Afrin bölgesine müdahalesinin gündeme gelmesi jeopolitik riskleri artıran bir unsur olarak dikkat çekti. Ama G20’de Rusya ile Türkiye’nin uzlaşma sağlaması. Ve ABD’nin ateşkes konusunda ağırlığını koyması gerginliği azalttı. Haftayı 3.615 TL ile tamamlayan dolar satışlar yoğunlaşırsa 3.55 / 3.58 TL aralığına dönebilir. Bu durumda 4.13 TL’deki euro 4.05 TL’ye inecektir.
PETROLE KUYU DARBESİ - ABD’nin Petrol endüstrisi görünümü ve kısa dönem ham Petrol üretimi hakkında gösterge kabul edilen Petrol sondaj kulesi sayısı, 3-7 Temmuz tarihlerini kapsayan hafta itibarıyla artınca fiyat gevşedi. 50 dolara dayanan brent petrol 47.6 dolara düştü. Dünyanın en büyük Petrol sahası hizmet şirketlerinden Baker Hughesun yayımladığı haftalık verilere göre, Amerikan Petrol endüstrisinde bu hafta yedi Petrol sondaj kulesi daha hizmete alınırken, toplam sayı 763’e yükseldi. Böylece ülkedeki Petrol sondaj kulesi sayısı son 25 haftanın 24ünde artış kaydederken, ocak ayında 522 olan Petrol sondaj kulesi son 25 haftada yüzde 46 oranında arttı. Diğer taraftan Nijerya ve Libya günlük üretim kapasitesini arttırmayı sürdürüyor. Teknik olarak brent petrol 49 dolar direncini aşamazsa önce 45 ardından 43 dolara inecek.
ALTINDAN KAÇIŞ DEVAM EDİYOR - Yatırımcıların güvenli liman olarak aldıkları 10 yıllık ABD hazine bonolarından satış yaparak çıkmaları altını olumsuz etkiliyor. Tahvil getirisi 2.39’a yükselince altının onsu da 1212 dolarla dip yaptı. Diğer taraftan doyanın en büyük altın fonu ETF’lerdeki ton bazındaki alımların azalmasını da eklediğimiz zaman ons altındaki satıcılı seyri destekliyor. ABD'de Haziran ayında tarım dışı istihdama katılım 222 bin kişi olarak gerçekleşirken işsizlik oranı yüzde 4.4'e çıktı. Teknik olarak, satıcılı seyrin devam etmesi durumunda 1205 -1195 dolar aralığı takip edilecek. 1230-1235 dolar dirençleri aşılmadığı sürece düşüş trendi etkisini sürdürecek. Kapalıçarşı’da 24 ayar külçenin bu hafta 138 – 140 TL aralığında hareket etmesini bekliyorum.
