Aşırı korku, Wall Street'i bir kez daha kaosa sürüklüyor. Yatırımcılar Amerikan tarihindeki en uzun düşüş trendine girildiğini düşünüyor. Göstergelerdeki bozulma büyüme hızının azalacağını haber veriyor. ABD-Çin arasında gümrük vergilerini yeniden arttırmamak için görüşmeler devam ederken, Çin'in teknoloji devi Huawei'nin mali işler müdürünün ABD'nin talebi üzerine tutuklanması ticaret savaşına derinlik kazandıracağı beklentisini güçlendirdi. Madencilik ve teknoloji sektöründeki satışlar hız kazandı. Wall Street haftayı istihdam verisindeki bozulma üzerine sert değer kaybıyla tamamladı. Nasdaq endeksi %3 geriledi. Dolardaki kayıpların azalmasına ABD Merkez Bankası yönetim kurulu üysei Brainard'ın "Kademeli faiz artışları yakın dönemde uygun görünüyor" sözü yol açtı. 2 ve 10 yıllık ABD hazine bonolarındaki farkın daralması (105 – 120) kriz ihtimalini güçlendiriyor. Avrupa borsaları ise ABD-Çin ticaret gerilimine rağmen, olumlu şirket bilançolarının etkisiyle Almanya hariç artıda kaldı.
BÜYÜME RAKAMI AÇIKLANIYOR - Bu hafta önemli veriler açıklanacak. Türkiye'den başlayalım. Pazartesi günü 3. çeyrek büyüme rakamı var. %2 artış tahmin ediliyor... Merkez Bankası beklenti anketi yayınlanacak. Ekim ayı dış ticaret açığı (2.5 milyar dolar).. Perşembe günü Para Politikası Kurulu faiz kararı var.. Euro bölgesinde ekim sanayi üretimi (0.3 / 0.8); aralık öncü imalat endeksi (52.0), Avrupa Merkez Bankası toplantısı yapılacak. ABD'de kasım ÜFE (0.1 / 2.6), TÜFE (0.1 / 2.2); perakende satışlar (0.2); sanayi üretimi (0.3); kapasite kullanımı (78.5) izlenecek. Japonya'da 3. çeyrek büyüme (-0.5 / -1.9); Çin kasım sanayi üretimi yıllık %5.9, perakende satışlar %9, İngiltere'de sanayi üretimi (0,.1 / -0.2) belli olacak.
TRUMP'IN SİLAHI TERS TEPTİ - Cumartesi günü Çin'de kasım ayında yıllık ihracat %10 beklentisi yerine %5.4 oldu. İthalatların %14.5 olacağı öngörülyordu, %3 olarak gerçekleşti. 34 olarak beklenen dış ticaret fazlası ise 44.7 milyar dolarla yılın zirvesine çıktı. Çin'in ABD ile dış ticaret fazlası, genel ihracat artışının güç kaybeden küresel talep ve ticaret savaşına ilişkin belirsizliğin etkisiyle yavaşlamasına karşın Kasım ayında rekor seviyeye ulaştı. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin ABD ile olan ticaret fazlası söz konusu dönemde bir önceki yıla göre yüzde 9.8 artarak 35.6 milyar dolar oldu. ABD'den ithalat ise yıllık yüzde 25 geriledi. Başkan Trump'ı işte bu tablo çileden çıkarıyor. Getirilen aşırı gümrük vergileri işe yaramıyor. ABD'de Çin ürünlerinin tüketimi devam ediyor.. Huawei mali işler müdürünün ABD'nin İran yaptırımlarının ihlali gerekçesiyle Kanada'da tutuklandı. Dün hakim karşısına çıkarılan Meng'in kefaletle tahliye talebi reddedildi, pazartesi günü duruşması var. ABD'ye gönderilmesi bekleniyor.
KESİNTİ. PETROLÜ KURTARAMADI - İtalya bütçesi ve Brexit olarak karşımıza çıkarken, her iki konudaki belirsizlikler de devam ediyor. Zira, İtalya'da her ne kadar AB'nin disiplin sürecinden kaçınma gayreti göze çarpsa da gelen açıklamalar koalisyon partileri arasında da ayrışmalar olduğunu göstermekte. Yine ülkeden gelen haberde bütçe taslağının revize edilmiş halinin Çarşamba günü AB Komisyonu'na sunulması bekleniyor. Brexit meselesinde de AB'nin İngiltere 'ye yönelik baskısının yanı sıra; yurt içi taraftaki muhalif seslerin de her geçen gün yükselmesi Pound varlıkları güç kaybediyor.. ABD tarafında ise ticaret savaşları meselesine ilaveten son zamanlarda gelen olumsuz veriler FED'in politikalarını da tartışmaya açtı. Kasım ayında Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verileri beklentileri karşılayamadı.. OPEC toplantısında günlük üretimin 1.2 milyon varil azaltılması konusunda uzlaşma sağlandı. Brent petrol 63 doları aştı, ancak ABD'de Baker Hughes sondaj kuyu sayısının 887 olduğu açıklanınca fiyat yeniden 61 dolara döndü.
BİST'E VDMK DESTEĞİ - Yurt içi tarafta ise Mehmet Hakan Atilla'ya yönelik olarak ABD'deki savcılığın temyiz başvurusunu geri çektiğinin belirtilmesi kısa bir heyecana neden olurken, gözler Atilla'nın avukatlarının da temyiz başvurularını geri çekip çekmeyeceğine çevrildi. Zira erken tahliye edilmesi için kendi yaptığı temyiz başvurusunu da geri çekmesi gerekiyor. Varlığa Dayalı Menkul Kıymet ihracı başarı ile gerçekleşti toplam 118 farklı yatırımcıdan ihracın 2.43 kat fazlası talep geldi. Borsa İstanbul haftayı 93 bin 700 düzeyinde tamamladı. işlem hacmi 5.2 milyar lira ile oldukça düşük gerçekleşti. Bankacılık endeksi %2.6 prim yaptı. ABD'de açıklanan verilerin tahminlerin gerisinde kalması sonrası dolardaki kayıpların artması olumlu algılandı. Kasım ayı tarım dışı istihdam verisindeki bozulmadan sonra FED'in 2019 faiz artış politikasını yavaşlatacağı beklentisi oluştu. Yeni haftada yurtiçinde 3 önemli gelişme var. Üçüncü çeyrek büyüme rakamları, ekim ayı dış ticaret açığı ve para politikası kurulunun faiz kararı piyasayı etkileyecek. Uluslar arası kredi kuruluşu Fitch'in Cuma akşamı Türkiye değerlendirmesi var. Büyüme rakamları tahminleri aşarsa olumlu ifadeler yer alabilir. Endekste 92 bin 500 ana destek, 95 bin 500 ara direnç haline geldi.
AMERİKA'DA İSTİHDAM ŞOKU - İtalya'da hükümet 2019 yılı bütçe yasa tasarısının parlamentodan geçişini hızlandırmak için güven oylaması seçeneğine başvurdu. İtalya yasalarına göre bütçe için parlamento onayından sonra değişiklik başvurusu yapılabiliyor ancak bütçenin nihai halinin yılsonundan önce parlamentonun her iki kanadında da onay alması gerekiyor. İtalya hükümeti, gelecek hafta AB zirvesi öncesi revize edilmiş bütçeyi göndermeyi umuyor. Euro Bölgesi yıllık yüzde 1.6 büyüme kaydetmesine rağmen beklentileri karşılayamadı. ABD'de Kasım ayı Tarım Dışı İstihdam 155 bin ile beklentilerin altında kaldı. Göstergede Ortalama Saatlik Kazançlar bu ay yüzde 0.2 ve İşsizlik Oranı ise yüzde 3.7 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Tarım Dışı İstihdam ve Ortalama Saatlik Kazançların bir önceki gerçekleşmelerinde aşağı yönlü revizeler gerçekleştirilmesi dikkat çekti. Gelen olumsuz rakamlar sonrası FED'in 2019 yılı faiz stratejilerine yönelik belirsizlikler artarken Dolar varlıkları baskılandı. Euro dolar paritesi haftayı 1.1393 sentle tamamladı. 1.1410 aşılırsa 1.1450 – 1.1470 sent dirençleri hedef olacak. 1.1330 desteğinin üzerinde kalındığı sürece yukarı trend devam edecek.
TÜRK LİRASI'NDA POZİTİF HAVA - Haftanın son işlem günü 5.33 TL seviyesinde hareket eden dolar, ABD'de tarım dışı istihdam verisinin tahminlerin gerisinde kalmasından sonra 5.27 TL'ye düştü. OPEC'in günlük üretimi 1.2 milyon varil kısma kararı sonrası brent petrolün 59'dan 63 dolara çıkması olumsuz algılanmadı. Zira Baker Hughes sondaj kuyu sayısı 887 olarak açıklanınca fiyat yeniden 61 dolara geriledi. Başkan Trump'ın ABD-Çin heyetleri arasındaki görüşmelerde işbirliğinin sağlandığını ve 90 gün içinde anlaşmaya varılacağına inancım tam ifadesi olumlu havayı güçlü tuttu. Küresel borsalarda ticaret savaşları izleniyor. Türkiye – ABD ilişkilerinde iyileşme devam ediyor. Halkbank eski genel müdür yardımcısı Hakan Atilla'nın serbest bırakılması an meselesi. 10 yıllık gösterge tahvilde faizler 17.22 düzeyinde gerçekleşti. Piyasalarda Kasım ayı enflasyon verileri ardından 13 Aralık'taki Para Politikası Kurulu toplantısında "erken faiz indirimi" beklentisi fiyatlanmaya başlanmış ve bu fiyatlama küresel satış baskısıyla birleşerek birkaç işlem gününde TL'de ciddi bir değer kaybı meydana getirmişti, dolar 5.45 TL'ye tırmanmıştı.. Ardından merkez bankası ve finansal istikrar ve kalkınma komitesi (FİKKO) tarafından yapılan açıklamalarla bu beklenti ortadan kalktı. Pazartesi günü açıklanacak üçüncü çeyrek büyüme verisi tahminleri aşarsa TL'deki güçlenme devam edecek. Döviz sepeti 5.64 TL'ye geriledi. 5 yıllık risk primi 375'te kaldı. Yeni haftada doların 5.22 – 5.25 TL; euro'nun 5.93 – 5.98 TL aralığında hareket etmesi bekleniyor.
ALTIN GERİLİMİ SATIN ALIYOR - ABD ve küresel tarafta dikkatle takip edilen ticaret savaşları konusunda; sabah saatlerinde Japonya'dan gelen haberde Huawei'nin Çin'li telekomünikasyon ekipmanları grubu ZTE ile birlikte kamu ihalelerinden yasaklandığı haberi tedirginliğe yol açtı. ABD'de istihdam verisindeki bozulmadan sonra FED'in faiz artışlarına ara verebileceği yorumları dolar endeksini 96.65 düzeyine indirdi. Wall Street'teki sert satışlardan sonra 10 yıllık ABD hazine bonolarına yoğun alım geldi. Faizler 2.85 düzeyine geriledi. Çin para birimi Yuan dolar karşısında 6.87 ile düşük seviyesini korudu. Ancak altının onsu 1248 dolara tırmanarak kapandı. 1243 dolar direnci aşıldığı için teknik olarak 1253 ve 1260 dolar dirençleri yeni hedef haline geldi. Gram altının yeni haftada 212 – 214 lira aralığında hareket edeceğini tahmin ediyorum.
