Küresel borsalar şirket bilançolarına odaklı seyir izlemeye başladı. ABD'nin teknoloji devi Apple'ın sert düşüşü teknoloji sektörüne satış getirdi, Wall Street haftayı ekside tamamladı. Kuzey Kore lideri Kim, artık balistik füze denemelerine ve nükleer silahlara ihtiyacı olmadığını açıkladı, risk iştahı arttı, güvenli liman 10 yıllık ABD hazine bonolarından kaçış hızlandı. Altın zayıfladı. Dolar güç kazandı. Avrupa Borsaları şirket gelirlerine ilişkin verilerin etkisiyle günü karışık seyirle tamamladı. Yurtiçinde erken seçim kararını pozitif algılayan piyasalardaki iyimserlik kalıcı olmadı. Evet şimdi ayrıntılara bakalım.
APPLE SERT SATIŞLARLA SARSILDI - Amerikan teknoloji şirketi Apple'ın hisseleri son 2 günde yaklaşık yüzde 7 değer kaybetti. Neden? Apple'a çip üreten Tayvanlı firma Taiwan Semiconductor Manufacturing şirketin mobil sektörden gelen talebin zayıf olduğunu açıkladı. Zayıf çip talebi nedeniyle Apple'ın en son akıllı telefonu modeli olan iPhone X satışlarının bu yılın ilk çeyreğinde piyasa beklentilerinin altında gelmesi ihtimaline karşı yatırımcılar Apple hisselerine karşı satış pozisyonu aldı. Apple ilk çeyrek bilançosunu 1 Mayıs'ta açıklayacak. ABD'nin ithal ettiği metallere uygulanan tarifeler ile düşerek hisse piyasasını çökertiyor, ekonomik görünümü olumsuz etkiliyor. Philadelphia Fed'in bölgesel imalat anketinin sonuçları, piyasa için endişe vericiydi. Altı aylık iş aktivitesi göstergesi, Temmuz'dan bu yana en düşük seviyeye indi.
ABD VERİM EĞRİSİ BOZULUYOR - New York Fed'in açıkladığı iş güveninde 11 Eylül'deki terör saldırısından bu yana en sert aylık düşüş gerçekleşti. ABD'nin artan bütçe açığı tahvil fiyatlamaları üzerinde etkili olmakta. Bu konuda tartışılan diğer mesele ise yakın vadeli tahvillerde görülen daha sert yükselişten kaynaklı olarak verim eğrisinin bozulma ihtimali.. yakın vadeli tahvillerin faizinin uzun vadeli tahvillerin faizlerini geçmesi durumu ile resesyon işaretleri alınması. Bu açıdan önümüzdeki günlerde tahvil meselesi daha da çok tartışılacak. Euro Bölgesi'nde Avrupa Merkez Bankası yetkililerinden son zamanlarda gelen açıklamalar tahvil alımlarının Eylül ayında bitirilmesi halinde dahi gevşek politikaların bir süre daha devam edebileceği yönünde. Bu da başta Alman tahvilleri olmak üzere, Euro Bölgesi tahvilleri üzerinde kısmen baskıya neden olmakta ve ABD-Euro Bölgesi/Almanya tahvilleri arasındaki spreadin yaklaşık olarak son 21 yılın en yüksek seviyelerine çıkmasını tetikliyor.
IMF'DEN ERKEN SEÇİM DESTEĞİ - Uluslararası Para Fonu Avrupa Departmanı Direktörü Poul Thomsen, cumhurbaşkanlığı ve milletvekili seçimlerinin erken yapılmasının ekonomi için olumlu olabileceğini belirterek, piyasalardaki tüm belirsizliği giderir" dedi. Thomsen, "Türkiye'de geçen sene çok güçlü bir büyüme gördük. Ekonomiyi destekleyen politikalar darbe girişiminden sonraki belirsizlik nedeniyle yerindeydi. Politika reaksiyonu makuldu" değerlendirmesini yaptı. Kuruluş, Dünya Ekonomik Görünüm raporunda Türkiye'ye yönelik 2018 büyüme beklentisini yüzde 4,4'e yükseltirken, 2019 büyüme beklentisini yüzde 4'e çekmişti. Söz konusu oranlar, ocak ayında güncellenen raporda yüzde 4,3 olarak açıklanmıştı.
BİST NE ZAMAN ATAK YAPACAK? - Geçen hafta borsa kazandırdı, altın döviz kaybettirdi. Endeks en yüksek 112 bin 400, en düşük 107 bin 439 puanı gördü. Haftayı 110 bin 932 puanla tamamladı, %1.2 prim yaptı. 24 ayar külçe altının gramı %1.5 azaldı, 175 liraya geriledi. euro yüzde 1,46 değer kaybederek 4,9780 liraya, ABD doları da yüzde 0,95'lik düşüşle 4,0580 liraya geriledi. yatırım fonları içinde en fazla kazandıran yüzde 0,49 ile hisse senedi fonları oldu. yurt içinde Merkez Bankası'nın toplantısı, yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve ABD'de büyüme verisi takip edilecek. Teknik açıdan 110 bin ana destek, 112 bin 500 ara direnç konumunda Endeks Çarşamba gününden itibaren ataklarını sertleştirebilir. Düşük seviyelerden pozisyon açın ve bekleyin. 115 bin aşılırsa 120 bin hedef olacak.
KRİTİK GELİŞMELER YAŞANACAK - Önümüzdeki hafta Türkiye'de piyasalar pazartesi günü 23 nisan dolayısıyla tatil. Salı günü nisan kapasite kullanım oranı, imalat güveni ve para politikası kurulunun faiz kararı var. Piyasa politika faizi ve faiz koridorunda değişiklik beklemiyor. Ama geç likidite penceresinde 50 ila 75 baz puan artış öngörüyor. Euro bölgesinde nisan imalat ve hizmet endeksleri, Avrupa merkez bankasının faiz kararı izlenecek. ABD'de nisan üretim ve hizmet satın alma müdürleri endeksi, conferance board tüketici güven endeksi, Richmond FED imalat endeksi, mart dayanıklı mal siparişleri, Michigan üniversitesi güven endeksi birinci çeyrek büyüme verisi piyasaları hareketlendirecek.
ŞİMŞEK'TEN MERKEZ'E VİZE - Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek'ten faiz kararına yönelik dikkat çeken bir açıklama geldi. Şimşek, Merkez Bankasının bağımsız hareket edeceğini söyledi. Bankanın son dönemde harekete geçeceğini belirten Şimşek, enflasyonun kalıcı süreyle tek haneli rakamlara inmesi önemli. Yasal olarak merkez bankası yetkililerini tutan yok, 5 yıl süreyle seçildiler, görevden alınamazlar. Alınacak olan karar TL için biraz destek değer kazanma açısından yardımcı olabilir diyor. Bu ifadeler Merkez Bankasının faiz artışına gitmesi için hükümetin izin verdiği anlamı taşıyor. Yatırımcılar 50 baz puanlık artışın piyasada önemli etki meydana getirmeyeceği ama 75 veya üzerindeki artışın döviz kurunu aşağı çekeceği görüşünde.
FAİZLER NE KADAR ARTACAK? - Morgan Stanley ve JP Morgan gibi uluslararası yatırım kuruluşları erken seçimin merkez bankasını faiz artırımı için cesaretlendirebileceğini söylemişti. Şimşek'in sözleri Salı gününden itibaren döviz piyasasını hareketlendirecek. Doların dünya para birimleri karşısında değer kazanması TL üzerinde de negatif etki meydana getirdi. 11.97 Rand'dan 12.08 Rand'a yükselen dolar serbest piyasada haftaya 4.072 TL ile tamamladı. Euro yeniden 5 TL'yi aştı. Döviz sepeti 4.53 TL'de.. 5 yıllık risk primi CDS'ler ise 196 düzeyinde. Çarşamba gününe kadar kurların yüksek seviyesini koruyacağını, para politikası kurulunun geç likidite penceresini 100 baz puan arttırması halinde sert gerileme göstereceğini tahmin ediyorum. Seçimlere kadar hükümet kanadından merkez bankasına bu konuda sert eleştiri gelmeyecektir. Zira kurların düşmesi ekonomi açısından zaten yüksek olan faizden daha önemli. Doların bu hafta 4.00 – 4.02 TL aralığına düşeceğini tahmin ediyorum
DOLAR'A TAHVİL DESTEĞİ - İngiltere tarafında Merkez Bankası Başkanı Mark Carney: Birkaç yıl içerisinde birkaç faiz arıtımı yapabileceklerini söylemiş, bunun bir tanesinin bu sene olabileceği gibi hemen olmasının gerekmediğine değinmişti. Carney'in bu açıklamalrı sonrası İngiltere Merkez Bankası'nın Mayıs ayında faiz artışına gitme fiyatlamaları yüzde 80 civarından yüzde 50'nin altına indi. Dolar Endeksinde yukarı yönlü ataklar görmekteyiz. Euro Bölgesi'nde, Merkel ve Macron arasındaki AB'nin yeni reform çalışmaları tartışmaların odağındayken, bir yandan da ABD'nin ek gümrük vergileri de takip edilmekte. Hatırlanacağı gibi ABD'nin açıkladığı vergilerden son anda AB muaf tutulmuş, ancak bunun geçici olacağı söylenmişti. ABD tahvil getirilerinde görülen artışlar Dolar tarafını güçlendiren diğer unsur olarak karşımıza çıkmakta. Paritede yön aşağı döndü. 1.2370 sentten başlayan düşüş 1.2286 sente kadar devam etti. Bu hafta ABD'de açıklanacak veriler tahminleri aşarsa 1.2230 sente inilecek. Yukarı yönlü denemeler görülecek olursa 1.2305, 1.2335 ve 1.2360 direnç bölgeleri izlenecek
ALTIN NEDEN GEVŞİYOR? - Kuzey Kore resmi haber ajansı KCNA'nın bildirdiğine göre, ülkenin lideri Kim Jong-un balistik füze denemelerine ve nükleer silah testlerine artık gerek olmadığını açıkladı. Buna göre, Kuzey Kore ordusu füze denemelerine son verdi. Jeopolitik gerilimin azalacak olması risk iştahını arttırdı. Güvenli liman 10 yıllık ABD hazine bonolarından kaçış hızlandı, faizler 2.95 düzeyine tırmandı. Diğer taraftan ABD Başkanı Donald Trump'ın gerçekleştirdiği telefon görüşmesinde Putin'i ABD'ye davet etti, kendisini Beyaz Saray'da görmekten memnun olacağını söyledi. Rusya'nın Suriye saldırısı öncesinde Moskova için kırmızı çizgilerini geçmediği biliniyor. ABD Hazine Bakanlığı'nın uluslararası piyasalar ve yatırımdan sorumlu ismi Heath Tarbert, Bakanlık olarak olağanüstü yetkiler yasasından faydalanarak ABD'deki Çin yatırımlarını sınırlayacak yolları değerlendirdiklerini söyledi. Bu haberin ardından Çin'in ABD Büyükelçisi Cui Tiankai ise ABD'nin bir ticaret savaşı başlatmakta ısrar etmesi halinde, Çin'in buna misilleme bulunacağını iletti. ABD tahvil getirilerinde görülen artışlar altın üzerinde satış baskısına neden oldu. Onsta 1360 dolardan başlayan düşüş 1335 dolara kadar devam etti. Kısa vadede 1340 doları aşamazsa 1325 ardından 1315 dolar desteklerine çekilecek görüntü taşıyor. Kapalıçarşı'daki fiyatın yönü aşağıda.. Hem onstaki gerileme, hem de serbest piyasada dolardaki gevşeme altını 170 liraya indirebilir. Burada tutunamazsa 168 lira gündeme gelebilir. Çarşamba gününe kadar altında kar satışı yapabilirsiniz.
