Başkan Trump'ın Çin Lideri Xi ile 1 Mart'a kadar görüşmeyeceğini açıklaması küresel endişeleri arttırdı. Zira bu tarihe kadar ABD ile Çin, ticaret anlaşmasına varamazsa, Amerika Çin malları için uyguladığı gümrük vergileri %10'dan %25'e yükseltilecek. Çin de buna karşılık verecek. Buenos Aires'teki G20 zirvesinde uzlaşma için 90 günlük ateşkes yapılmıştı. Ancak korku endeksi VIX 15.72 seviyesine inince ekside açılan Wall Street yatay kapandı. Euro Bölgesinde yaşanan negatif veri akışları ve AB Komisyonu'ndan gelen büyüme ve enflasyon beklentilerindeki aşağı yönlü revizeler, küresel risk iştahını olumsuz etkiledi. Avrupa borsaları haftayı düşüşle tamamladı. Dolar güçlü kaldı, altın toparladı.
BÜYÜME RAKAMLARI İZLENECEK - Brexit konusunda karışık açıklamalar geliyor. Avrupa tarafı yeni bir anlaşmaya yanaşmıyor, İngiltere ise özellikle İrlanda sınırı başta olmak üzere AB'ye yeni Brexit'i dikte ettirmeye çalışıyor. Ancak görüldüğü üzere yapıcı konuşmalar olsa da somut bir gelişme yok. AB'den ayrılmanın faturası İngiltere'ye çok ağır olacak Yeni haftaya büyüme verileri damgasını vuracak. Japonya, İngiltere, Almanya ve Euro bölgesi 2018 dördüncü çeyrek gayrisafi yurtiçi hasıla rakamları sadece borsaları değil, emtia fiyatlarını da etkileyecek. Genel beklenti, tahminlerin altında sonuçlar geleceği yönünde. Yani hisse senetlerinden kaçış devam edecek. Bu tablodan en fazla güvenli liman 10 yıllık ABD tahvilleri ile altın etkilenecek. Amerika'da belli olacak Ocak ayı TÜFE ve ÜFE rakamları ve FED başkanlarının yapacakları konuşmalar faiz artış sürecine ışık tutacak. Türkiye'de Aralık dış ticaret açığı, sanayi üretimi ve Kasım işsizlik rakamları ile Merkez Bankası beklenti anketi açıklanacak.
İNGİLTERE'YE ÇOK AĞIR FATURA - İngiltere'nin Avrupa Birliği üyeliğinden anlaşmasız ayrılmasına yönelik riskin artması üzerine çok sayıda uluslararası finans kuruluşu, varlıklarını ülkeden çıkarmak için harekete geçmeye başladı. Brexit'e 50 günden az kalmasına rağmen İngiltere ile AB arasında uzlaşmaya varılamaması, şirketlerin artık en kötü senaryo olan anlaşmasız ayrılık için harekete geçmesine neden oluyor AB'den ayrılmanın faturası İngiltere'ye çok ağır olacak. Brexit'in resmen başlayacağı 29 Mart'a kadar finans kuruluşları yaklaşık 800 milyar sterlin değerindeki varlığı (yaklaşık 1 trilyon 34 milyar dolar dolar) ülke dışına çıkaracakİngiltere Başbakanı Theresa May'in, ülkenin AB üyeliğinden ayrılmasına ilişkin (Brexit) birlik ile vardığı anlaşmanın İngiliz parlamentosunda reddedilmesinin ardından, Birleşik Krallığın bir parçası olan Kuzey İrlanda ile AB üyesi İrlanda arasındaki sınır meselesine bir çözüm bulunamamış olması, iş dünyasının acil eylem planlarını devreye sokmasına neden oluyor.
BİST'TE YÜKSELİŞE DEVAM MI? - Borsa İstanbul haftayı yüzde 0,47'lik kayıpla 102.451,74 puandan kapattı. Endeks, hafta içinde en düşük 101 bin 620 puanı, en yüksek 103 bin 852 puanı gördü. bu hafta en çok yükselen yüzde 29,92 ile Albaraka Türk oldu, onu yüzde 9,64'lük artışla Beşiktaş Futbol, yüzde 8,88'lik yükselişle de Arçelik izledi. Cuma günü işlem hacminin 5.4 milyar liraya düşmesi geri çekilmenin düzeltme hareketi olduğunu gösterdi. Aselsan ile Savunma Sanayi Başkanlığı arasında 512 milyon liralık sözleşme imzalandı.Yeni haftada ödemeler dengesi ve sanayi üretimi, yurt dışında ise ABD'de enflasyon, Euro Bölgesi ve İngiltere'de büyüme başta olmak üzere yoğun veri gündemi takip edilecek Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 101 bin 200 puan destek, 103 bin 400 ve 105 bin seviyeleri direnç konumunda
AVRUPA KÜÇÜLÜYOR, DOLAR YÜKSELİYOR - Yatırımcılar, merkez bankalarının ve Brüksel'den Sydney'e, hükümetlerin büyüme tahminlerini düşürmeleri ile birlikte, Noel döneminde başlayan ralliye son verdi. Avrupa Komisyonu'nun Euro Bölgesi'nin büyük ekonomileri için büyüme tahminlerini düşürmesinden sonra, İngiltere Merkez Bankası, İngiltere'nin bu yıl %1.2 ile son 10 yılın en düşük büyümesini yaşayacağını açıkladı. Aşağı yönlü revizeler euro'yu baskı altında tuttu. Diğer taraftan ABD'nin Çin ürünlerine gümrük vergilerini arttıracağı 1 Mart'tan önce Çin Devlet Başkanı ile görüşmeyeceğini söyleyerek ticaret savaşlarının artarak devam edeceği korkularını derinleştirdi. Yalnız hemen belirteyim, bu Trump'ın diplomasi taktiği.. Önce sert darbe indiriyor, ardından kolundan tutup ayağa kaldırıyor. Nitekim Beyaz Saray ekonomi danışmanı Larry Kudlow hemen devreye girdi, ABD ve Çin'in bir ticaret anlaşmasına varmadan önce aralarındaki büyük farklılıkları gidermeleri gerektiğini söyledi. Asıl maksat Çin'den daha büyük taviz koparmak. St. Louis Fed Başkanı James Bullard, FED'in yüzde 2 enflasyon hedefini sekizinci yılda da kaçırmasının büyük olasılık olduğunu, bunun FED'in faiz artırımlarına son vermesi için bir işaret olduğunu söyledi. Ancak parite dolar lehine gelişti, 1.1321 sentle kapandı. Yeni haftada 4 ncü çeyrek büyüme rakamları özellikle Almanya ve Euro bölgesinde tahminlerin gerisinde kalırsa 1.13 sent desteği kırılacak, 1.1285 – 1.1240 sent seviyeleri gündeme gelecek.
TÜRK LİRASI NEDEN GÜÇLENDİ? - Yurtiçinde merkez bankasının döviz rezervlerinin son 7 ayın en yüksek seviyesine çıkması Türk Lirasını olumlu etkiledi. Avrupa Komisyonu Euro Bölgesi'nin hem bu yıl hem de gelecek yıl için büyüme tahminlerinde aşağı yönlü sert revizyona gitmesi ve ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile ticaret anlaşması için 1 Mart'tan önce görüşme planlamadığını söylemesi endişeleri arttırdı. Dolar küresel büyüme endişelerinden ve dış faktörlerden destek buluyor. Piyasalar hangi politika önlemlerinin küresel büyümeye istikrar getirebileceğini görmek için bekliyor. O zamana dek doların zayıfladığını görmek zor. Türk çalışma grubunun Washington'daki görüşmeleri sonrasında ABD'nin Suriye'den çekilme sürecinde Türkiye ile ortak çalışacağını açıklaması önemli destek sağladı. Amerikalı bir yetkiliye dayandırılan Türkiye Rusya'dan S-400 alırsa Patriot süreci son bulur" sözü havada kaldı. Dolar TL haftayı 5.23, Euro 5.93 TL'lik alış değeri ile tamamladı. Yeni haftada ocak enflasyon dataları sonrası gözler önümüzdeki hafta açıklanacak olan cari İşlemler dengesi, işsizlik oranı ve sanayi üretimi rakamlarına çevrildi. Rakamlarda iyileşme bekleniyor. Dolar 5.27 TL direncini aşamazsa 5.20 TL'ye dönecek görüntü taşıyor. 2 yıllık gösterge tahvilde faizler 18.37 inmiş durumda.
ALTIN TALEBİ DİRİ TUTULUYOR - Altın fiyatları küresel büyüme endişelerine paralel olarak fiziki talepteki düşüş beklentisiyle haftayı 1313 dolarla tamamladı. Hafta içinde 1303 doları göre ons, Başkan Trump'ın Çin Devlet Başkanı ile 1 Mart'a kadar görüşmeyeceğini açıklamasının artından toparladı. Uluslar arası yatırım bankası Goldman Sachs'a göre, 2019'da merkez bankalarının altın alımları 650 ton seviyesinde gerçekleşecek. Banka, merkez bankası alımlarında yüksek jeopolitik gerginlik ve gelişen piyasa paraları üzerindeki baskının daha az etkili olacağını belirtiyor. 7 Şubat tarihli hazırlanan raporda yılsonu altın fiyatı 1425 dolar olarak belirlenmiş durumda. Ticaret savaşlarında somut uzlaşının sağlanamaması ve küresel ekonomiye dair negatif beklentiler güvenli liman talebini diri tutuyor. Altında 1300 dolar tabanı üzerinde yükselişlerin orta vadede devam etmesi beklenirken düşüşlerde ise 1293 dolar ilk destek olarak izleniyor Yeni haftada özellikle ABD-Çin görüşmeleri en yakından takip edilecek konu olurken ABD Başkanı Trump'ın meclisle yapacağı bütçe görüşmesi de önemli. 2019 bütçesinde Meksika sınırına duvar örülmesi için 5,7 milyar bütçe talep eden Trump, talebinin reddi sonrasında senato ile çekişmeli günler yaşadı ve ABD federal hükümeti 35 gün kapalı kaldı. Trump, 15 Şubat'a kadar bütçe konusunda uzlaşma sağlanamazsa başkanlık yetkisince acil durum kullanabileceğini belirtti. Yeni haftada siyasi gelişmeler ön planda olacak. Altın 1319 doları aşarsa düşüş trendi sona ermiş olacak. Kapalıçarşı'da gram altının yeni haftada 222 – 225 lira aralığında hareket etmesi bekleniyor.
